みんかぶニュース コラムニュース一覧
みんかぶニュース コラム
２日の株式相場見通し＝続伸、３万９０００円台回復か
２日の東京株式市場は主力株中心に買い優勢の展開となり日経平均株価は続伸する公算が大きい。フシ目の３万９０００円台を回復する場面もありそうだ。前週末の米国株市場ではＮＹダウが続伸し史上最高値を更新、ハイテク株比率の高いナスダック総合株価指数も３日ぶりに反発した。ＦＲＢによる利下げ期待を背景に引き続きダウは最高値圏で上値を指向している。この日発表された７月のＰＣＥデフレーターは総合指数、コア指数ともに市場コンセンサスと一致し、ＦＲＢが９月以降も段階的に利下げを行うとの見方が強まった。個別には半導体大手のインテル＜INTC＞が１０％近い上昇を示し、これに引っ張られる形で半導体セクターへの資金流入が目立っている。フィラデルフィア半導体株指数（ＳＯＸ指数）は３日ぶりに大幅反発した。東京市場では、前週末の米国株市場が強い動きを示したことで投資家心理が強気に傾きそうだ。外国為替市場で１ドル＝１４６円台までドル高・円安方向に振れており、これが輸出セクター中心にポジティブ視されることが予想される。日本時間今晩の米国株市場はレーバーデーのため休場となることもあり、買い一巡後は模様眺めムードが広がる可能性もある。
３０日の米国株式市場では、ＮＹダウ平均株価が前営業日比２２８ドル０３セント高の４万１５６３ドル０８セントと続伸。ナスダック総合株価指数は同１９７．１９３ポイント高の１万７７１３．６２４だった。
日程面では、きょうは４～６月期の法人企業統計調査、８月の新車販売台数、８月の軽自動車販売台数など。海外では８月の財新中国製造業購買担当者景気指数（ＰＭＩ）など。また、レーバーデーで米国株市場は休場。このほかベトナムも休場。
出所：MINKABU PRESS
2024/09/02 08:00
みんかぶニュース コラム
来週の株式相場に向けて＝「雇用統計ショック」からのリベンジはあるか
３０日の日経平均株価は前日比２８５円高の３万８６４７円と反発。日経平均株価は７月３１日以来の水準に値を戻し、８月初旬の暴落時に形成されたチャート上の窓埋めも終えるなか反騰色を強めている。
８月は一時３万１０００円台まで下落する大暴落を経験したが、ここまでの戻り足は順調といえる。もともと８月の大波乱相場は、７月３０～３１日の日銀金融政策決定会合で追加利上げが決定され、植田日銀総裁が想定以上のタカ派姿勢を示したことの影響は無視でない。そこへ更に、２日の「雇用統計ショック」が追い打ちをかけたことが背景にはある。特に、米７月雇用統計で失業率が上昇し、直近３カ月間の平均失業率が過去１年の最低値を０．５ポイント上回れば景気後退が始まった可能性が高いという「サーム・ルール」が発動された。これらを背景に、膨れ上がっていた「円キャリートレード」のドル買い・円売りのポジションが一気に解消され、急激な円高が進むとともに日本株も大暴落した格好だ。
足もとで米経済指標は底堅く景気後退懸念は薄らいでいる。ただ、来週は６日に米８月雇用統計が発表される。その内容が底堅ければ、前月からのリベンジが期待できそうだ。しかし、再び米雇用に悪化基調が見えれば、足もとの楽観論は消え去り、警戒モードに舞い戻らないともいえない。その際は９月米連邦公開市場委員会（ＦＯＭＣ）での０．５％利下げ論が再び勢いづくだろう。
今晩の米７月個人消費支出（ＰＣＥ）物価指数に加え、来週は３日に米８月ＩＳＭ製造業景況感指数が発表されるなど重要経済の発表が目白押しだ。米経済のソフトランディング期待を背景にした上昇相場が続くか、どうかの分岐点となる可能性もある。
上記以外のスケジュールでは、海外では２日はレーバーデーで米国は休場、４日には米７月ＪＯＬＴＳ求人件数、５日には米８月ＩＳＭ非製造業景況感指数、同ＡＤＰ雇用統計が公表される。５日にブロードコム＜AVGO＞が決算を発表する。国内では、２日には４～６月期法人企業統計が発表される。５日には７月勤労統計調査、６日には７月家計調査が公表される。
２日には伊藤園<2593.T>、３日には内田洋行<8057.T>、４日にはアインホールディングス<9627.T>、５日には積水ハウス<1928.T>、ロック・フィールド<2910.T>、６日にはクミアイ化学工業<4996.T>、カナモト<9678.T>などが決算を発表する。来週の日経平均株価の予想レンジは３万８０００～３万９１００円前後。（岡里英幸）
出所：MINKABU PRESS
2024/08/30 17:28
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＜注目銘柄＞＝アルメディオ、第１四半期３．８倍増益と好スタート
アルメディオ<7859.T>は３００～４００円近辺での底練りを経て再浮上の機をうかがう。同社は祖業であったオーディオ・ビデオ機器などの規準や調整用テストディスクの製造販売事業から撤退し、現在は機能性材料メーカーとして歩みを進めている。主力は断熱材事業で、足もと業績は好調に推移している。
今月２日に発表した４～６月期（第１四半期）決算は、営業利益が前年同期比３．８倍の５億４５００万円と急拡大。断熱材事業で国内向けに炉材の販売が増えたほか、中国向けで太陽光発電パネル製造向け拡散炉用ヒーターモジュールの販売が伸びた。株価は今期減益見通しを発表した５月に急落したが、第１四半期の好スタートを受けて買い戻しの動きが出つつある。（イ）
出所：MINKABU PRESS
2024/08/30 10:40
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３０日の株式相場見通し＝強弱観対立、米経済指標控え様子見ムード
３０日の東京株式市場は強弱観対立のなか日経平均株価は前日終値近辺で小幅な値動きとなりそうだ。前日は欧州株市場がほぼ全面高に買われており、特に独ＤＡＸの上値指向が顕著で直近１８営業日で１６営業日上昇し、この日は史上最高値を更新した。米国株市場でも景気敏感株を中心に買われ、ＮＹダウは反発し最高値街道に復帰した。この日は画像処理半導体大手のエヌビディア＜NVDA＞が前日の決算発表を受けて材料出尽くし感から大きく売られ、これが半導体セクターなどに影響を与えた。フィラデルフィア半導体株指数（ＳＯＸ指数）は続落し、ハイテク株比率の高いナスダック総合株価指数も小幅ながらマイナス圏で引けている。一方、朝方に発表された４～６月期の米実質ＧＤＰ改定値が前期比３．０％増と速報値から上方修正されたことや、週間の新規失業保険申請件数も前週から改善を示したことは、米経済のハードランディング懸念を和らげ全体相場を支える形となっている。東京市場では前日に日経平均が朝安後に持ち直し、わずかな下げにとどまったものの滞留出来高の多い３万８０００円台は上値の重さも意識されている。きょうは週末要因に加えて、日本時間今晩に発表される７月の米ＰＣＥデフレーターなどの発表を控えていることから、様子見ムードも漂いやすい。取引時間中は外国為替市場の動向や米株価指数先物の動きなどを横目に不安定な値動きとなることも予想されるが、比較的狭いゾーンでの値動きとなることが予想される。
２９日の米国株式市場では、ＮＹダウ平均株価が前営業日比２４３ドル６３セント高の４万１３３５ドル０５セントと反発。ナスダック総合株価指数は同３９．５９６ポイント安の１万７５１６．４３１だった。
日程面では、きょうは８月の都区部消費者物価指数（ＣＰＩ）、７月の鉱工業生産指数、７月の有効求人倍率、７月の失業率、７月の商業動態統計、７月の自動車輸出実績、７月の住宅着工統計など。海外ではインドの４～６月期国内総生産（ＧＤＰ）、７月の豪小売売上高、８月のユーロ圏消費者物価指数（ＨＩＣＰ）、７月のユーロ圏失業率、７月の米個人所得・個人消費支出、ＰＣＥデフレーターなど。
出所：MINKABU PRESS
2024/08/30 08:00
みんかぶニュース コラム
明日の株式相場に向けて＝米利下げ契機にグロース市場は新章突入へ
きょう（２９日）の東京株式市場は、日経平均株価が前営業日比９円安の３万８３６２円と３日ぶり小反落。固唾をのんだ米エヌビディア＜NVDA＞の決算は文句なしの内容といってもよかった。５～７月期決算は売上高が２．２倍で最終利益は２．７倍と事前予想を上回ったほか、データセンター向け売上高についても２．５倍と目を見張る伸びを達成。更に市場の関心が高かった８～１０月期の売上高見通しもコンセンサスを上回った。加えて新たに５００億ドルの自社株買い枠を設定することも発表。手の内にあるエースを４枚立て続けに切ったような決算発表だった。しかし、株価の方は時間外で急落。今回は「過剰な期待」という魔物にさすがのエヌビディアも絡め取られた格好である。だが、その割には東京市場の強さが光った。きょうは先物主導の裁定買いで大型株が強さをみせる一方、中小型株は冴えを欠いたが、ビッグイベント通過で目を向けてみたいのはグロース市場だ。
米国のＦＲＢの金融政策の影響は東京市場の小型グロース株に大きな影響を及ぼす。コロナ禍での世界的な金融緩和によるインフレに対応して、ＦＲＢが利上げに踏み切ったのが２０２２年３月。旧マザーズ指数であるグロース２５０指数をみると、この直前から急落をはじめ約２年半にわたる低迷を余儀なくされた。「歴史的にみても米国の金融政策と日本のグロース市場（旧マザーズ）の株価相関性は高い」（ネット証券アナリスト）という。
そして２年半の歳月が流れ、今度は再び金融緩和路線にＦＲＢの政策が切り替わる。９月ＦＯＭＣでは０．２５％の利下げが確実視されており、場合によっては利下げ幅が０．５％に及ぶ可能性もある。米利下げは今後も段階的に進むわけで、暗く長いトンネルを走り続けたグロース市場の銘柄群にもようやく光明が見え始めてきた、というのが今の状況だ。
グロース市場は正直、玉石混交である。バイオ関連などは需給先行で値動きは早いが、大幅赤字が続いているような銘柄は、どこでハシゴを外されるか怖い要素もある。株価が崩れた時に、ファンダメンタルズ面から支えがないため下値メドがつきにくい。元来、株は夢を買うものだが、やはり業績の良い銘柄を選別対象とするのは基本で、その方が勝率は高い。成長力を語るには土台があってこそ。もちろん例外はあるが、成長シナリオがいかに魅力的でも、足場がぐらついた状態（赤字や大幅減益）では株価の上昇も続かないのが道理だ。
日経平均が３万９０００円台手前で戻り売りをこなしている間は、グロース市場に視点を移したい。８月初旬の暴落で荒れ地となったマーケットから「玉」を拾い上げる動きが続きそうだ。その候補としては、まず、ナレルグループ<9163.T>。建設業界向け人材派遣事業を主力に、ＩＴエンジニア派遣やシステムエンジニアリングサービスを手掛け、建設ＤＸの担い手として存在感を示す。２４年１０月期予想を含め売上高・営業利益ともに３期連続の２ケタ成長で過去最高更新が続く見通し。
また、コンベヤー用ローラーなどの部品製造を手掛けるＪＲＣ<6224.T>。発電用の大型案件を海外で受注するなどグローバルで実力を発揮、ロボットシステムインテグレーター分野も深耕しており、成長性は高い。業績は成長路線をまい進中で、２５年２月期は営業２５％増益を見込む。更にヌーラボ<5033.T>の８００円台半ばでのもみ合い局面も買い場と見ておきたい。同社はクラウドサービスで、プロジェクト管理ツール「Ｂａｃｋｌｏｇ」を主力展開、生成ＡＩを利用した高付加価値化にも余念がなく、料金引き上げの後も新規顧客獲得が進んでいる。営業利益は前期に３．３倍化を果たし、今期は前期比２２％増の４億６００万円とピーク利益更新が続く見通しだ。このほか、グロース市場銘柄ではないが、同じテイストの小型成長株でクロス・マーケティンググループ<3675.T>の押し目買いも一考。ネット調査から付加価値の高いデジタルマーケティングに重心を移しており、２５年６月期は営業６割増益予想。８月７日に年初来安値をつけたが、同日に大陽線で底入れを明示した。その後は急速な戻りで連騰疲れも垣間見えるが、７倍台のＰＥＲは割安感が強い。
あすのスケジュールでは、８月の都区部消費者物価指数（ＣＰＩ）、７月の鉱工業生産指数、７月の有効求人倍率、７月の失業率、７月の商業動態統計、７月の自動車輸出実績、７月の住宅着工統計など。海外ではインドの４～６月期国内総生産（ＧＤＰ）、７月の豪小売売上高、８月のユーロ圏消費者物価指数（ＨＩＣＰ）、７月のユーロ圏失業率のほか、７月の米個人所得・個人消費支出、ＰＣＥデフレーターにマーケットの関心が高い。（銀）
出所：MINKABU PRESS
2024/08/29 17:02
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＜注目銘柄＞＝松屋Ｒ＆Ｄ、ベトナム新工場や工程自動化が寄与
松屋アールアンドディ<7317.T>は血圧計センサー用腕帯などのメディカルヘルスケア事業と、自動車安全装置縫合システムをはじめとしたセイフティシステム事業が２本柱。前期に完成したベトナム新工場の効果に加え、製造工程の自動化に取り組んでいることがコスト抑制につながっている。
これにより、８月９日に発表した２５年３月期第１四半期（４～６月）の連結営業利益は前年同期比２．２倍の４億８８００万円で着地。通期予想は従来通り１５億３９００万円（前期比１９．９％増）で据え置いているが、進捗率は３１．７％に達していることから上振れが期待できそうだ。
株価は８月６日に年初来安値４９６円をつけたあとは下値を切り上げる展開。日足チャートでは２５日移動平均線と７５日移動平均線が接近しつつあり、一段の上値が見込まれる。（参）
出所：MINKABU PRESS
2024/08/29 10:17
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２９日の株式相場見通し＝反落、エヌビディアの時間外急落が重荷
２９日の東京株式市場は半導体関連株などを中心に売り優勢の地合いとなり、日経平均株価は３日ぶりに反落となりそうだ。前日の欧州株市場は高安まちまちながら、独ＤＡＸや仏ＣＡＣ４０など主要国の株価は堅調だった。独ＤＡＸは直近１７営業日で１５勝２敗となり、およそ３カ月半ぶりの高値をつけた。しかし、米国株市場では引け後の画像処理半導体大手エヌビディア＜NVDA＞の決算発表を控え、半導体セクターなどハイテク株を中心にポジション調整の売りが上値を押さえた。ＮＹダウは４日ぶりに反落、ハイテク株比率の高いナスダック総合株価指数も１％強の下落となっている。そして注目されたエヌビディアの５～７月期決算は売上高が２．２倍、最終利益が２．７倍となり市場コンセンサスを上回ったほか、データセンター向け売上高も２．５倍と大幅な伸びを達成した。また８～１０月期の売上高見通しも事前予想を上回る内容だった。加えて５００億ドルの自社株買い枠も新たに設定している。ところが、これだけの条件が揃っても同社株は決算発表後に時間外で急落した。これを受け東京市場では半導体製造装置大手など主力銘柄に売りが先行する可能性が高い。外国為替市場ではドルが買われる展開となっており、足もとドル高・円安方向に振れていることは輸出セクターにポジティブ材料となるが、反応は限られそうだ。
２８日の米国株式市場では、ＮＹダウ平均株価が前営業日比１５９ドル０８セント安の４万１０９１ドル４２セントと４日ぶり反落。ナスダック総合株価指数は同１９８．７９３ポイント安の１万７５５６．０２７だった。
日程面では、きょうは対外・対内証券売買契約、７月の建機出荷、８月の消費動向調査など。海外では８月の独消費者物価指数（ＣＰＩ）速報値、週間の新規失業保険申請件数、４～６月期米実質国内総生産（ＧＤＰ）改定値、７月の米仮契約住宅販売指数など。（銀）
出所：MINKABU PRESS
2024/08/29 07:57
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明日の株式相場に向けて＝天下分け目、エヌビディア祭り後の戦略
きょう（２８日）の東京株式市場は、日経平均株価が前営業日比８３円高の３万８３７１円と続伸。日本時間明朝に判明するエヌビディア＜NVDA＞の決算をとりあえず待つよりないというところ。そうしたなかも日経平均、ＴＯＰＩＸともに全体指数は強さを発揮した。純粋にこのタイミングでの実需買いは入りにくいが、薄商いのなか、年金資金のリバランス絡みの買いや企業の自社株買いなど機械的な買いが下値を支え、それを横目に手仕舞い売りならぬショート筋の手仕舞い買い戻しを誘い、先物主導で全体相場に浮揚力が加わった。日経平均寄与度の高い半導体主力株の後場に入っての底堅さは、売り方の恐怖が投影されていた感もある。個別株をみると値上がり銘柄が６００であったのに対し、値下がり銘柄数は９８９に及んでおり、相場の体感温度としてはこちらに近かったと思われる。売買代金も前日に続き３兆２０００億円台と低調な水準にとどまった。
個別株戦略に特化した場合、やはり最大の拠りどころとなるのは企業業績である。ただし業績内容の良い銘柄を買えば、後は自然に含み益が増えるのを待つだけ、というほど株式投資は簡単にはできていない。好業績株はその実態が既に株価に織り込まれているようなケースも多い。「優等生銘柄」は買う時点で既にそれなりの高みに達していて、そこから一段高となるには市場で織り込まれていない部分での収益面のサプライズが必要となる。
例えば当該企業が過去最高利益を毎期更新していても、増益率が１％刻みでは株価は反応してくれない。むしろ、利益成長は頭打ちということで売りの材料にされてしまう場合もあり得る。そして究極の高偏差値で“ディスアドバンテージ”を被っているのがエヌビディアだ。同社がスターダムにのし上がったのはもはや旧聞に属する話であり、スポットライトを浴び続けている銘柄ほど、行き過ぎた「期待」という重石を背負うことになる。
では、投資する側の狙い目はどこか。株価は流動的で常に実態を反映するとは限らない。この流動的な時間軸で株価を突き動かす材料は何かと言えば、それは“変化”である。「ちょい悪銘柄」に位置付けられるような株が大幅な業績の好変化をみせた場合などは、株価もパフォーマンスが大きくなりやすい。初動につけば高い確率でキャピタルゲインに恵まれる。ちょい悪銘柄というと語弊があるが、要は万人が文句なしの優良株と認めるような範疇にはない銘柄という切り口である。
今期業績が大幅な伸びを見込み、なおかつＰＥＲなどの伝統的投資指標で割安さも浮き彫りとなっているような銘柄。業態を問わず、こういうポジションにある銘柄にフォーカスしていくのは有力な投資手法だ。しかも今は、８月初旬の全体相場暴落の余韻が残るなか、棚ぼた的な拾い場を提供している銘柄も少なくない。
例えば民間主体にマンション建築やリニューアルで高実績を持ち、建設ＤＸも積極的に取り入れている大末建設<1814.T>は２５年３月期第１四半期の営業利益は前年同期比９割増を達成し、通期営業利益見通しも前期比６４％増の２６億円と急回復を見込む。ＰＥＲ１０倍前後でＰＢＲ０．７倍台、加えて今期配当利回りが５．３％と抜群に高い。また、マンホールなどのコンクリート２次製品を手掛け台風・豪雨対策関連のテーマにも乗るイトーヨーギョー<5287.T>は今期営業２割増益予想にあるが、ＰＥＲ１０倍未満でＰＢＲは０．６倍弱だ。もちろん有配企業で、今期は減配見込みながら配当利回りは１．５％前後を維持している。また、タンタルコンデンサーのリーディングカンパニーである松尾電機<6969.T>は２５年３月期営業利益が前期比倍増の５億１０００万円を会社側では予想。最終利益がゲタを履いているとはいえ、ＰＥＲは４倍に過ぎない。無配ながらＰＢＲは０．７倍台で、どこかで材料株素地を開花させても不思議はない。このほか、業績好変化が見込まれる割安株では、共同ピーアール<2436.T>、大同工業<6373.T>、京三製作所<6742.T>などがある。
あすのスケジュールでは、対外・対内証券売買契約が朝方取引開始前に開示されるほか、午前中に２年物国債の入札が行われる。午後取引時間中に７月の建機出荷、８月の消費動向調査が発表される。また、ＩＰＯが１社予定されており、福証ＱボードにＣｒｏｓｓ Ｅホールディングス<231A.FU>が新規上場する。海外では８月の独消費者物価指数（ＣＰＩ）速報値、週間の米新規失業保険申請件数、４～６月期米実質国内総生産（ＧＤＰ）改定値、７月の米仮契約住宅販売指数など。（銀）
出所：MINKABU PRESS
2024/08/28 17:00
みんかぶニュース コラム
＜注目銘柄＞＝ＳＷＣＣ、エネルギー・インフラ事業好調
ＳＷＣＣ<5805.T>は、８月１９日に年初来高値５１１０円をつけたあと調整しているが、業績上振れ期待を背景に先高感が強く、ここは押し目買いの好機ととらえたい。
８月９日に発表した第１四半期（４～６月）連結決算は、営業利益が４８億６７００万円（前年同期比３．０倍）となった。前期下期から続く堅調な国内建設関連向け電線需要に加えて、電力インフラ向けの高収益件名の特需、また、電力工事案件の平準化と各種収益改善施策の実施などに取り組んだことが奏功し、エネルギー・インフラ事業が好調だったことが牽引した。
高収益件名の特需は、特定の大型案件によるものではなく、国策を背景に高まる電力需要を反映した可能性が高い。また、競合企業の撤退などからＳＩＣＯＮＥＸシリーズ（ケーブルと機器をつなぐオリジナルの接続部品群）の国内デファクトスタンダード化が進展していることなどから、同事業の好調は今後も継続が見込まれる。会社側では、２５年３月期通期業績予想を営業利益１３５億円（前期比５．３％増）で据え置いたが、エネルギー・インフラ事業を牽引役に上振れの可能性は高く、調査機関によっては１９０億円前後を見込むところもある。
更に、前述の要因から２６年３月期も同事業の好調が期待できる。電装・コンポーネンツ事業におけるｘＥＶ向け高機能製品の復調や通信・産業用デバイス事業における車載向け需要の堅調さを考慮すると連続増益へと向かいそうだ。（仁）
出所：MINKABU PRESS
2024/08/28 10:00
みんかぶニュース コラム
２８日の株式相場見通し＝一進一退か、エヌビディア決算前で様子見
２８日の東京株式市場は様子見ムードが強いなか、日経平均株価は前日終値近辺で一進一退の展開か。前日の欧州株市場は主要国の株価が高安まちまちで、目先利益確定の売り圧力は意識されるものの、欧米中銀による利下げ期待を背景に総じて底堅い動きとなった。また、米国株市場でもＮＹダウがいったん下値を探る展開となったがその後は戻り足となり、わずかながらプラス圏で着地し連日で最高値を更新した。なお、ハイテク株比率の高いナスダック総合株価指数も高く引けている。２８日の引け後に予定される画像処理半導体大手エヌビディア＜NVDA＞の決算発表を控え模様眺め感の拭えない地合いながら、下値では押し目買いニーズが強く上値指向を維持した。前週末のジャクソンホール会議でのパウエルＦＲＢ議長の講演がハト派的な内容で、９月利下げの可能性がほぼ確実視されていることが投資家心理を強気に傾けている。東京市場では米株市場が頑強な値動きをみせていることからリスク選好の流れが意識されるが、エヌビディアの決算発表の結果を見極めたいとの思惑が目先買い手控え要因となりやすい。外国為替市場では再び円高方向に振れており、これがハイテク株や自動車株など輸出セクターを中心に向かい風となることも考えられる。日経平均３万８０００円台は累積売買代金が多く戻り売り圧力も強いことから、３万８０００円台前半から半ばにかけて比較的狭いゾーンでの値動きが予想される。
２７日の米国株式市場では、ＮＹダウ平均株価が前営業日比９ドル９８セント高の４万１２５０ドル５０セントと小幅ながら３日続伸。ナスダック総合株価指数は同２９．０５ポイント高１万７７５４．８２だった。
日程面では、きょうは７月の白物家電出荷額など。海外では７月の豪消費者物価指数（ＣＰＩ）のほか、ウォラーＦＲＢ理事の講演が予定されている。
出所：MINKABU PRESS
2024/08/28 08:00
みんかぶニュース コラム
明日の株式相場に向けて＝データセンター関連株に新たな「光」
きょう（２７日）の東京株式市場は、日経平均株価が前営業日比１７８円高の３万８２８８円と反発。早いもので明日が８月権利付き最終売買日にあたる。エヌビディア＜NVDA＞の決算発表を目前に、半導体関連株には持ち高調整の売りが続いたが、それでもプライム市場の値上がり銘柄数は全体の８割を占めた。前向きな解釈をすれば「脱半導体相場」の地ならしが進んでいるという捉え方もできる。
エヌビディアの決算発表を契機に半導体関連株への物色人気が復活する可能性はあるが、過度な期待は持ちにくい。例えばエヌビディア向け半導体テスターで高水準の納入実績を誇り、エヌビディア関連の最右翼に目されるアドバンテスト<6857.T>の場合、急速なリバウンドはみせたものの、買い一巡後は再び７５日移動平均線近辺まで水準を切り下げるなど脚力の弱さが露呈した。もし、エヌビディアが首尾よく決算発表後に上値追い態勢を明示したとして、アドテストの株価はそれにいったんは追随しても、大勢上昇トレンドを維持できるかには疑問符がつく。半導体製造装置関連の大相場も買い疲れ感が垣間見える。
しかし、ＧＰＵ爆需を創出した生成ＡＩの存在は幻想ではない。商業的ビジョンで今後過剰な設備投資は控えられる可能性はあるが、現在進行形で社会への浸透が続いている以上、テーマ性が色褪せることはないと思われる。そのなか「ＧＰＵ、つまりＡＩ用半導体とは別の領域で需要の飛躍的な伸びが見込まれるものもある。米国では光デバイス関連に注目する動きが出ている」（ネット証券アナリスト）という指摘がある。
具体的にはデータセンター向けで使われる光モジュール（光トランシーバー）で、これが膨大なデータを処理するうえで必須のデバイスとして認知されている。東京市場でもデータセンター向け光デバイスを手掛ける有力メーカーは存在する。注目銘柄としてはデータセンター向けケーブリングソリューションなどで技術力を発揮する精工技研<6834.T>。同社は自動車部品用金型でも高実績を持つが、売り上げの半分を光デバイス関連で稼いでいる。２５年３月期は営業３８％増益予想とＶ字回復を見込み、２６年３月期以降も２ケタ成長が続く公算が大きい。株価は目先動意含みで、大勢２段上げに向け機が熟した感がある。
また、ｓａｎｔｅｃ Ｈｏｌｄｉｎｇｓ<6777.T>の押し目もマーク。同社は光測定器や、光パワーモニター、光フィルターなどの光関連部品をグローバル展開しており、商品競争力も抜群。以前は５Ｇ関連株の一角として存在感を際立たせた。最近は通信向けの需要が鈍化傾向にあるものの、生成ＡＩ特需を反映したデータセンター向け光製品の割合が増勢にあるという。株価は戻り一服から目先売りに押される展開ながら、週足ベースでは２６週移動平均線との上方カイ離を解消したところで、再浮上への期待が膨らむ。
日経平均は３万８０００円台での累積売買代金が多く、ここから３万９０００円台に向かう道程は“心臓破りの坂”ともいえる。暴風雨をなんとかやり過ごしたものの連れて売買代金も急減しており、当面は胸突き八丁の上値の重い展開が予想される。しかし、その一方でグロース市場の戻り足が鮮明となってきた。今月２日と５日の暴落によって信用買い残の整理が急速に進んだことで、リバウンドがしやすくなった。貸株市場のコスト上昇で外資系証券経由のヘッジファンド筋の空売りもままならず、ショートカバーを入れた後は“ドテン買い”に動くケースも増えているという。ネット証券から外資系に貸し出す際の貸株金利は年利で約２０％と言われており、短期の叩き売りが奏功しなければそのコストを思い切り被ることになる。戦略の転換は必至となる。空売りターゲットだったバイオ関連はその象徴で、きょうはメディシノバ・インク<4875.T>がストップ高、クリングルファーマ<4884.T>なども本領を発揮し始めている。バイオ関連は短期の割り切りスタンスが必要だが、需給相場の醍醐味を味わうには最適である。シンバイオ製薬<4582.T>やオンコリスバイオファーマ<4588.T>といった銘柄にも出番が回ってくる可能性がありそうだ。
あすのスケジュールでは、７月の白物家電出荷額が午前取引時間中に発表される。海外では７月の豪消費者物価指数（ＣＰＩ）のほか、米国ではウォラーＦＲＢ理事がインドで講演予定にあり、その発言内容が注目される。また、ベネチア国際映画祭（～９月７日）、パリ・パラリンピック（～９月８日）が開催される。なお、米国の主要企業の決算発表では、エヌビディア以外にセールスフォース＜CRM＞の決算発表も注目される（銀）
出所：MINKABU PRESS
2024/08/27 17:00
みんかぶニュース コラム
＜注目銘柄＞＝アイスペース、需給改善で押し目買いチャンス
ｉｓｐａｃｅ<9348.T>の戻りトレンドに期待したい。同社は月への物資輸送（ペイロードサービス）をはじめとした月面開発の事業化を手掛けるベンチャー企業で、株式市場でも注目度が高い。昨年４月に実施した月面探査プログラムで月面着陸には失敗したが、早ければ今年の冬にも２回目の挑戦が予定されており、学習効果から次のチャレンジでの成功確率は前回よりも格段に高まることが予想される。
株価は８月５日の上場後安値４３０円からは２００円以上水準を切り上げているが、依然として底値圏に位置している。株式需給面では信用買い残の整理がピーク時からは大分進んだことで、戻り足が軽くなっている。中期波動の上値抵抗ラインとして意識される７５日移動平均線越えが視野に入っており、時価は押し目狙いで面白そうだ。（桂）
出所：MINKABU PRESS
2024/08/27 10:00
みんかぶニュース コラム
２７日の株式相場見通し＝続落か、欧米株高安まちまちで様子見ムード
２７日の東京株式市場は売り買い交錯のなかも弱含みで推移し、日経平均株価は続落する公算が大きそうだ。前日の欧州株市場では主要国の株価が方向感を欠く展開となり、独ＤＡＸは小安かったものの、仏ＣＡＣ４０はプラス圏で着地するなど高安まちまちの動きとなった。ただ、いずれも値幅は小さく様子見ムードが強い。また、米国株市場でも上値が重く、ＮＹダウは小幅ながらプラス圏を維持し、７月１７日以来となる史上最高値を更新したが、ハイテク株比率の高いナスダック総合株価指数はほぼ終日マイナス圏で推移する展開だった。今週発表される画像処理半導体大手エヌビディア＜NVDA＞の決算にマーケットの関心が高まるなか、この結果を見極めたいとの思惑から足もとで利益を確定する動きが観測された。エヌビディアは２．２％あまりの下落でナスダック指数の足を引っ張っている。一方、パウエルＦＲＢ議長のジャクソンホール会議での講演がハト派的な内容だったことが、ＦＲＢによる利下げ期待を高め、下値では押し目買いが入り総じて底堅さも発揮した。東京市場では、ここ日経平均が戻りいっぱいの様相をみせており、３万８０００円台は累積売買代金も多く、７５日移動平均線が上値抵抗ラインとなっている状況だ。足もと外国為替市場でドル高・円安方向に振れていることはポジティブ材料だが、前日の欧米株市場が高安まちまちだったことで、きょうも上値を積極的に買い進む動きは見込みにくい。
２６日の米国株式市場では、ＮＹダウ平均株価が前営業日比６５ドル４４セント高の４万１２４０ドル５２セントと続伸。ナスダック総合株価指数は同１５２．０２９ポイント安の１万７７２５．７６５だった。
日程面では、きょうは７月の企業向けサービス価格指数、基調的なインフレ率を捕捉するための指標など。海外では１～７月の中国工業企業利益、ハンガリー中銀による政策金利発表、６月のＦＨＦＡ全米住宅価格指数、６月のＳ＆Ｐコアロジック・ケース・シラー住宅価格指数、８月の消費者信頼感指数（コンファレンス・ボード調査）など。
出所：MINKABU PRESS
2024/08/27 08:01
みんかぶニュース コラム
明日の株式相場に向けて＝グロース市場に大還流するマネーを追う
週明け２６日の東京株式市場は、日経平均株価が前営業日比２５４円安の３万８１１０円と３日ぶり反落。ジャクソンホール会議でのパウエルＦＲＢ議長の講演は予想されたとはいえかなりハト派寄りで、米国株のリスクオンを引き継ぎたいところだったが、足もとの円高に阻まれる形となった。今の売買代金では３万８０００円台の潜在的な売り圧力をこなすには時間がかかる。ただ一方で、鳴き止んでいた炭鉱のカナリアの方が目を覚ました。
繰り返しになるが「株は需給がすべての材料に優先する」という。今のグロース市場の戻り足はその黄金セオリーを如実に体現している。プライム市場の大型株が活況となるのを横目に、グロース市場は長い期間にわたり低迷を強いられてきた。旧マザーズ指数を引き継いだグロース２５０指数は、コロナ禍の反動で急上昇に転じた２０２０年の１０月に１３６５の高値を形成したが、２１年以降は鳴かず飛ばず、とりわけ２２年は出足から大きく崩れ、年央にはそれまでの上昇分を全部吐き出す形で売り叩かれた。その後は１年以上も安値圏もみ合いが続いたのだが、信用買いの総投げ状態に陥るようなことは一度もなかった。
外資系証券経由の貸株市場で調達した空売りが下げを助長し、追い証が発生するかどうかというタイミングで売り方の買い戻しによって持ち直す、という繰り返し。表現は悪いが生殺し状態にあった。グロース市場は復活のシナリオが見えないというような辛口コメントも聞かれるようになったが、投資家にすれば今更ロスカットできず、信用買い残を悶々と抱えたままの状態が続いた。ところが、８月初旬の歴史的な暴落によって、そのグロース市場で遂に投げ売りに引火した。市場関係者によれば「コロナ禍以降の相場では初めてのこと。日本株暴落後の８月上旬時点で信用買い残高は７月上旬に比べ約３０％も減少する、あまり過去に例がなかった超スピードで整理が進捗した」（ネット証券アナリスト）という。
グロース市場の弾丸リバウンドは、ファンダメンタルズ面から劇的に評価が変わったというわけではない。それどころか、業績面の評価は変わらないに等しい状態で株価のみ劇的に上昇する、これが株の難しいところだ。株式市場は「経済を映す鏡」というようなアカデミックな形容をされることが多いが、実際に投資家の立ち位置で相場と至近距離で対峙すれば、もっとドロドロとした人間心理が錯綜するジャングルのイメージが強い。プライム市場の箱庭的な存在ながらグロース市場はまさにそれに該当し、戻り売りニーズの大半が解消されたジャングルに目ざとく投資マネーが還流してきたのは、今の環境では道理にかなう。そして、グロース市場の戻り相場の現在地はまだ６合目あたりで、時間軸的にも今はまだ“確変状態”にあるといってよさそうだ。空売りを仕掛けたファンド筋は、信用買い残の急減で貸株調達がままならず、撤退・買い戻しを余儀なくされる事態に陥っている。
グロース市場の復権とイコールではないものの、そのひとつの象徴となるのがバイオ関連株の人気再燃だ。前週２２日に取り上げたキャンバス<4575.T>は２３日と週を跨いだきょう２６日の取引で連続ストップ高に買われた。きょうは材料も出たことから、大口の買い注文がなだれ込み値幅制限上限にカイ気配で張り付く人気となった。同じく２２日に紹介した免疫生物研究所<4570.T>とＤＮＡチップ研究所<2397.T>（※こちらはスタンダード上場）は、両銘柄ともキャンバスと比べ相対的におとなしい値動きとはいえ上値指向は強い。基本的に短期割り切りスタンスが前提だが、佳境入りはこれからといえる。グロース市場に上場するバイオセクターの他の銘柄ではティムス<4891.T>、坪田ラボ<4890.T>、トランスジェニック<2342.T>、ラクオリア創薬<4579.T>などに目を配っておきたい。
このほか、バイオ関連以外でＡＩやネット周辺にも爆発力を内在させた銘柄は多い。直近派手な値動きを見せているものではビリングシステム<3623.T>、シェアリングテクノロジー<3989.T>などがある。このほか、ファーストアカウンティング<5588.T>やコムチュア<3844.T>の仕切り直し相場にも期待がかかる。
あすのスケジュールでは、７月の企業向けサービス価格指数、基調的なインフレ率を捕捉するための指標などが発表される。海外では１～７月の中国工業企業利益が発表され、ハンガリー中銀による政策金利も発表される。また、米国では６月のＦＨＦＡ全米住宅価格指数、６月のＳ＆Ｐコアロジック・ケース・シラー住宅価格指数、８月の消費者信頼感指数（コンファレンス・ボード調査）などにマーケットの関心が高い。（銀）
出所：MINKABU PRESS
2024/08/26 17:01
みんかぶニュース コラム
＜注目銘柄＞＝双日、連結ＰＢＲ０．７倍で上昇余地
双日<2768.T>に注目したい。第１四半期（４～６月）の連結純利益は、前年同期比４．１％増の２３０億４４００万円となった。ビジネスジェット事業が好調な「航空・社会インフラ」事業や化学品トレードが伸びた「化学」事業などが堅調だった。２５年３月期の同利益は前期比９．２％増の１１００億円の見込み。足もとの進捗率は２１％だが、下期はエネルギー事業などの寄与で今期の同利益は達成することが見込まれている。
同社の今期配当は前期比１５円増の１５０円が計画されている。株価は、８月の波乱で調整局面だが、足もとの連結ＰＢＲは０．７倍台で配当利回りも４．４％前後と割安感は強い。先行き５月につけた年初来高値４４０８円奪回が期待できる。（地和）
出所：MINKABU PRESS
2024/08/26 10:09
みんかぶニュース コラム
２６日の株式相場見通し＝強弱観対立、米株高も円高は向かい風に
２６日の東京株式市場は強弱観対立のなかもやや利益確定の売りに押される展開が想定される。前週末の欧州株市場は主要国の株価が総じて上昇、米国株市場でもＮＹダウ、ナスダック総合株価指数いずれも高く、ダウは一時４万１２００ドル台まで上値を伸ばし７月１７日につけた史上最高値を上回る場面もあった。ジャクソンホール会議でのパウエルＦＲＢ議長の講演内容が注目されていたが、パウエル氏は「金融政策を調整すべき時が来た」と発言し、これがポジティブ材料となり投資家心理は強気に傾いた。ＦＲＢが９月のＦＯＭＣで利下げを実施することはほぼ確実視される状況で、場合によっては０．５％の大幅利下げの可能性も意識される状況となった。米債券市場では長期債が買われ、米１０年債利回りは３．９％を下回る水準まで低下、これを背景にハイテク株比率の高いナスダック指数の上昇率が相対的に高くなっている。個別にはエヌビディア＜NVDA＞が４．５％高に買われるなど半導体関連の主力銘柄に物色の矛先が向き、フィラデルフィア半導体株指数（ＳＯＸ指数）も反発した。米株高を受け、きょうの東京市場もリスク選好の地合いが想定される。ただ、日経平均の３万８０００円台は４月下旬から６月下旬にかけてのもみ合い期間が長く、滞留出来高の多い水準であることで、売り圧力の強さも拭えない。足もと外国為替市場では日米金利差縮小を背景にドル売り・円買いの動きを誘発、１ドル＝１４４円台前半まで円高に振れていることもあり、ハイテクセクターを中心に上値は重そうだ。今週予定されるエヌビディアの決算発表を控え、半導体関連株も様子見ムードが出やすく、日経平均は３万８０００円台前半の比較的狭いゾーンでのもみ合いが予想される。
２３日の米国株式市場では、ＮＹダウ平均株価が前営業日比４６２ドル３０セント高の４万１１７５ドル０８セントと反発。ナスダック総合株価指数は同２５８．４４０ポイント高の１万７８７７．７９４だった。
日程面では、きょうは６月の景気動向指数改定値、７月の外食売上高など。海外では８月の独Ｉｆｏ企業景況感指数、７月の米耐久財受注額など。なお、英国とフィリピン市場は休場となる。
出所：MINKABU PRESS
2024/08/26 08:02
みんかぶニュース コラム
来週の株式相場に向けて＝「ＮＹダウ」と「エヌビディア」は最高値に舞い上がるか
株式市場では、米国のビッグイベントに対する関心が高まっている。その一つが、２２～２４日に開かれている「ジャクソンホール会議」で、今晩パウエル米連邦準備制度理事会（ＦＲＢ）議長が行う講演だ。「パウエル議長が９月以降の金融政策にどんな姿勢を示すか」（市場関係者）に関心は向かっており、特に米国はソフトランディングに向かうかが問われるなか、同議長の米国経済に対する現状認識が注目されている。
米株式市場ではソフトランディングに向けた期待が高まっており、足もとでＮＹダウは７月につけた最高値まであと４００ドル強の水準に迫っている。９月米連邦公開市場委員会（ＦＯＭＣ）での利下げは０．２５％にとどまり、その後も利下げを続けるという観測が強まるなか、パウエル発言を機にＮＹダウは最高値を更新するかが関心を集めている。
そして、パウエル議長の講演と並び市場の関心を集めるのが、２８日に予定されているエヌビディア＜NVDA＞の決算発表だ。生成ＡＩに絡む半導体需要は強く、同社の株価も６月につけた最高値１４０ドルに接近している。同社株の場合「市場の予想をどれだけ上回ることができるか」（アナリスト）が焦点となるが、予想を上回る好決算となれば、最高値更新も期待できる。その場合、半導体株全体への見直し機運が高まる展開も予想される。
ただ、東京エレクトロン<8035.T>やアドバンテスト<6857.T>など日本の半導体関連株に関しては「今春のエヌビディア祭りの頃とは、為替の水準や方向性が異なっている」（同）点は見逃せない。このため、円高懸念との両にらみとなることも予想されるが、エヌビディアが好決算を発表すれば、半導体関連株の強い追い風となることは間違いない。「ジャクソンホール会議」と「エヌビディア」が好結果となれば、日経平均株価も一段の上値が期待される。
上記以外のイベントでは、海外では２６日に米７月耐久財受注、２７日に米消費者信頼感指数が発表される。また３０日の米７月個人所得・支出（ＰＣＥデフレーター）も高い関心を集めそうだ。
国内では３０日に８月東京都区部消費者物価指数（ＣＰＩ）、７月失業率・有効求人倍率、７月鉱工業生産が発表される。２７日にダイドーグループホールディングス<2590.T>、２８日にイズミ<8273.T>、２９日に東和フードサービス<3329.T>、３０日にピープル<7865.T>、ＡＣＣＥＳＳ<4813.T>、トリケミカル研究所<4369.T>が決算発表を行う。来週の日経平均株の予想レンジは、３万７９００～３万８９００円前後。（岡里英幸）
出所：MINKABU PRESS
2024/08/23 17:24
みんかぶニュース コラム
＜注目銘柄＞＝ニップン、コメ不足懸念のなかパスタ需要増に期待
ニップン<2001.T>はＰＥＲ（株価収益率）が７倍台と製粉大手との比較では割安感が強く、本業の底堅さを考慮すれば株価修正の余地が見込めそうだ。同社の２５年３月期の売上高は前期比２．９％増の４１２０億円、営業利益は同０．８％増の２０５億円を計画。営業利益は前期に続き連続で過去最高益を更新する見込みだ。製粉事業で小麦粉販売価格の一部引き下げによる影響を受けながらも販売数量の増加により、コスト高要因を補う見通し。５月の本決算発表時には、中期経営計画の修正も公表し、２７年３月期の売上高目標を従来の計画から５００億円増額して４５００億円、営業利益目標を６０億円増額して２１０億円に見直している。
８月６日発表の２５年３月期第１四半期（４～６月）の連結決算は、営業利益は減益となったものの、通期計画に対する進捗率は約２５％と順調に推移した。スーパーで米が商品棚に陳列されていなかった、などとするＳＮＳ上での投稿が相次ぐなか、代替商品としてパスタの購入が拡大すれば、同社の業績にはプラス効果をもたらすこととなる。ＰＢＲ（株価純資産倍率）は０．７倍台。資本効率の向上に向けた新たな施策の有無も注目点となっている。（碧）
出所：MINKABU PRESS
2024/08/23 10:01
みんかぶニュース コラム
２３日の株式相場見通し＝弱含み、米ハイテク株安重荷 閉会中審査での日銀総裁発言を注視
２３日の東京株式市場で、日経平均株価は弱含みの展開が想定される。２２日の米株式市場でＮＹダウとナスダック総合株価指数はそろって反落。ナスダックの下落率は１．６％超とハイテク関連株の下げが目立ち、フィラデルフィア半導体株指数（ＳＯＸ）の下落率は３％を超えた。カンザスシティー連銀が主催する経済シンポジウムのジャクソンホール会議において、翌日に米連邦準備制度理事会（ＦＲＢ）のパウエル議長の講演が予定されている。その発言内容に市場の関心が向かうなかで、カンザスシティー連銀のシュミッド総裁が利下げを支持する前に経済データを注視したいとの見解を示したと伝わった。パウエル議長の講演に関しても、市場では利下げペースなどで踏み込んだ発言はしないとの見方があり、米長期金利が上昇しハイテク株の圧迫要因となった。日本株には米ハイテク株安が重荷となり、日経平均は軟調な滑り出しとなると予想される。一方、ドル円相場は１ドル＝１４６円台前半と、前日午後３時時点に比べてドル高・円安方向に振れており、東京市場の序盤において輸出関連株のサポート要因となる見込みだ。取引時間中は日銀の植田和男総裁による衆参両院での閉会中審査での発言に注目が集まることとなる。８月上旬の急速な株安・円高が一服し、金融市場が落ち着きを取り戻しつつあるなか、段階的な利上げに前向きな発言が出た場合は、全体相場には下押し圧力が高まりそうだ。反対に植田総裁からの一連の発言を受け、利上げに消極的な姿勢を示したと市場が受け止めた場合は、日本株の下支え要因となるシナリオが見込める。もっともパウエル議長の発言機会の前とあって、上値を追って買い上がる姿勢は限られる公算が大きい。日経平均は日中、３万７７００円から３万８２００円の範囲で推移しそうだ。
２２日の米株式市場では、ＮＹダウが前営業日比１７７ドル７１セント安の４万７１２ドル７８セントと反落。ナスダック総合株価指数は同２９９．６３３ポイント安の１万７６１９．３５４だった。
日程面では、国内では７月の全国消費者物価指数が公表される予定。７月全国百貨店売上高も午後の取引時間中に発表される。また日銀の植田和男総裁が衆参両院での閉会中審査に出席する予定。海外では米国で７月の新築住宅販売件数が公表されるほか、ＦＲＢのパウエル議長がジャクソンホール会議で講演に臨む。
出所：MINKABU PRESS
2024/08/23 08:01
みんかぶニュース コラム
明日の株式相場に向けて＝中小型株復権で「人材とバイオ」に着目
きょう（２２日）の東京株式市場は、日経平均株価が前営業日比２５９円高の３万８２１１円と反発。日替わりで上下動を繰り返すが、全体商いが細るなか３万８０００円台を猛然と突き進むようなパワーはないが、かといって３万７０００円台を深く売り込むような悲観的なムードもない。そうこうするうちに株価のボラティリティも低下傾向となっている。半導体関連は総論として今は手が出しにくい。エヌビディアの決算を来週２８日に控えている。同社の足もとの業績が飛ぶ鳥を落とす勢いなのは分かっているが、問題は今後の見通しである。見切り発車はできない。となれば、投資マネーの視線は自然と内需系銘柄に向く。
前日発表された訪日外客数は３２９万人と単月としては過去最高を記録。訪日客の急増でコト消費が刺激されている。例えば居酒屋などを含めた飲食関連はある意味でエンタメ的な要素があり、コト消費の延長という見方もできる。当然ながら、需要に対応してサービスを提供する側にすれば人手不足の問題がのしかかる。７月２６日に鳴り物入りでグロース市場に新規上場したタイミー<215A.T>は、現代社会ならではのニーズに着目したスキマバイトサービス（バイト仲介アプリの運営）を展開するが、ここにきて株価は戻りトレンドに乗り、今週に入ってから連日で上場後の最高値を更新している。新値街道が７月の訪日外客数の発表とタイミングがほぼ合致しているのも、決して偶然とは言えない。
“タイミー効果”が他の銘柄にも波及する公算は小さくない。８月上旬の暴落局面でツレ安した銘柄も多く、その意味では時間軸的に今はバーゲンハンティングのチャンスともいえる。まず、戻り足が鮮明なツナググループ・ホールディングス<6551.T>をマーク。同社はアルバイトやパートに特化した採用代行業務を展開し、慢性的な人手不足に悩まされている小売りや飲食業界に重点を置いている点がポイントで、７５日移動平均線越えから上値指向に勢いがつく可能性もある。また、クチコミ情報サイトを運営し、企業向け採用支援サービスも手掛けるオープンワーク<5139.T>は足もとの株価は調整を入れているが、押し目に買い向かって妙味がありそうだ。同社は２１年１２月期以降、大幅増益路線をまい進、２４年１２月期営業利益は前期比１７％増と伸び率こそ鈍化するものの２ケタ増益で初の１０億円台に乗せ、ピーク利益を更新する見通しにある。
同じく人材関連の低位株ではランサーズ<4484.T>の２２０円台のもみ合いは格好の仕込み場かもしれない。同社はＩＴ系人材のマッチングプラットフォームを運営するが、こちらも需要と供給のバランスが極めてタイトで企業側の外注ニーズは高い。生成ＡＩ関連分野への布石も抜かりなく、２５年３月期は２ケタ増収かつ３３％営業増益を見込んでいる。
このほか、ここ最近はバイオ関連株への物色人気が再燃し、これがグロース市場の反騰機運にも貢献している。これはバイオ関連に限ったことではないが、８月上旬の暴落で、膨張していた信用買い残が投げ売りによって急激に収縮し、これによって株式需給面で上値の重石が外れたことが大きい。そのなか、激しい動きで目を引くのが、再生医療分野をフィールドとするセルシード<7776.T>。８月に入って全体パニック売り環境の中で信用買い残を逆に増加させるという異色の銘柄で、株価の上昇パフォーマンスも強烈だった。貸株市場を経由した外資系証券の空売りが高水準に積み上がるなか、買いを仕掛けている資金の方が強く、踏み上げ相場に発展した。同社株の動きは他のバイオ株に波及しそうだ。
商いは薄いが、ＤＮＡチップ研究所<2397.T>や免疫生物研究所<4570.T>の中段もみ合いは待ち伏せ買いの対象としては面白い。免疫生物研は５日・２５日移動平均線のゴールデンクロスが目前であり、ＤＮＡチップも株価が上向けば５日・２５日線ＧＣが形成されるタイミングにある。また、バイオ関連のなかでもボラティリティの高さが際立つキャンバス<4575.T>も要マーク。６００円台前半で瀬踏みを繰り返しているが、どこかで持ち前の瞬発力を発揮する可能性がある。
あすのスケジュールでは、朝方取引開始前に開示される７月の全国消費者物価指数（ＣＰＩ）にマーケットの関心が高い。また、午後取引時間中には７月の全国百貨店売上高が発表される。海外では目立ったイベントは少ないが、米国で７月の新築住宅販売件数が開示される。また、ワイオミング州ジャクソンホールで開催されている経済シンポジウムでパウエルＦＲＢ議長の講演が行われる予定にあり、この内容が注目されている。（銀）
出所：MINKABU PRESS
2024/08/22 17:00
みんかぶニュース コラム
＜注目銘柄＞＝バリュエンス、売上総利益率重視の仕入れが奏功
バリュエンスホールディングス<9270.T>はブランド品の買い取り「なんぼや」「ＢＲＡＮＤ ＣＯＮＣＩＥＲ」、ＢｔｏＢネットオークション「ＳＴＡＲ ＢＵＹＥＲＳ ＡＵＣＴＩＯＮ」、ユーズド・ヴィンテージショップ「ＡＬＬＵ」などを運営している。
ＡＬＬＵ新宿店や国内買い取り店舗の出店による地代家賃の増加などが重荷となっているものの、在庫入れ替えを進めつつ売上総利益率重視の仕入れに切り替えたことが奏功。２４年８月期第３四半期（３～５月）の連結営業損益は４億２９００万円の黒字に浮上（第２四半期は６億１６００万円の赤字）し、通期予想は従来の１２億円の赤字から６億円の赤字（前期は２１億８３００万円の黒字）に上方修正している。
株価は８月７日に７６１円まで下押す場面もあったが、すぐに切り返し。日足チャートでは中期トレンドを示す７５日移動平均線が上向きに転じており、一段の上値が期待できそうだ。（参）
出所：MINKABU PRESS
2024/08/22 10:11
みんかぶニュース コラム
２２日の株式相場見通し＝強含みもみ合い、欧米株しっかりで安心感
２２日の東京株式市場は全般様子見ムードのなか、日経平均は前日終値近辺の狭いゾーンでもみ合う展開が想定される。前日の欧州株市場では主要国の株価が総じて堅調、独ＤＡＸ、仏ＣＡＣ４０、英ＦＴＳＥ１００など揃って反発した。ただ、ボラティリティは低く、上げ幅は限定的なものにとどまっている。一方、米国株市場でも主要株価指数の値動きは狭い範囲にとどまり、ＮＹダウは前の日の終値を挟んでマイナス圏とプラス圏を往来する方向感に乏しい動きで、結局小幅ながら上昇して引けている。この日は米雇用統計の年次改定が注目されたが、米労働省は今年３月までの１年間の雇用者数が８１万８０００人の下方修正となるとの推定値を公表、修正幅は過去１５年間で最大となった。これを受けてＦＲＢによる利下げを後押しするとの見方がマーケットでは強まっている。一方、同日午後にはＦＲＢが７月３０～３１日に開催されたＦＯＭＣの議事要旨を開示、メンバーの大多数が９月利下げを肯定するハト派的な内容だった。もっとも、早期利下げについてマーケットでは織り込みが進んでおり、ＮＹダウは０．１％高、ハイテク株比率の高いナスダック総合株価指数も０．６％高と反応は限られている。２３日に予定されるジャクソンホール会議でのパウエルＦＲＢ議長の講演内容を前に、この内容を見極めたいとの思惑も上値を押さえる形となった。きょうの東京市場では欧米株がしっかりだったことを受けて安心感が広がりそうだが、積極的に上値を買い進む展開とはなりにくい。日経平均の３万８０００円台は累積売買代金も高水準で戻り売り圧力が意識されやすく、きょうは強含みで推移するなかも値幅は限定的となりそうだ。
２１日の米国株式市場では、ＮＹダウ平均株価が前営業日比５５ドル５２セント高の４万８９０ドル４９セントと反発。ナスダック総合株価指数は同１０２．０５０ポイント高の１万７９１８．９８７だった。
日程面では、きょうは７月の全国スーパー売上高など。海外では７月のユーロ圏購買担当者景気指数（ＰＭＩ）速報値、７月の仏ＰＭＩ速報値、７月の独ＰＭＩ速報値、週間の米新規失業保険申請件数、７月の米中古住宅販売件数、８月の米ＰＭＩ速報値など。また、この日から２４日までの日程で、米ワイオミング州でジャクソンホール会議が行われる（パウエルＦＲＢ議長の講演は２３日）。
出所：MINKABU PRESS
2024/08/22 08:00
みんかぶニュース コラム
明日の株式相場に向けて＝「マド開け急動意後」の好実態株に勝機
きょう（２１日）の東京株式市場は、日経平均株価が前営業日比１１１円安の３万７９５１円と反落。ハイボラ相場に慣れてしまうと、きょうなどはヤケに静かな相場に思えてしまうのだが、それでも日経平均は朝方に４５０円あまり下落する場面があった。後場は一貫して下げ幅を縮小し、大引け直前に３万８０００円台にワンタッチし、この日の高値をつけた。ＡＩアルゴリズム取引に撹拌されて目が回るような地合いが続くが、３万８０００円台後半は累積売買代金が高水準であり、先物を絡めたＡＩ主導の相場とはいえ、何か材料が発現しないことにはこの厚い壁を突き破るのは難しそうだ。
２１日公表される米雇用統計の年次改定で今年３月までの過去１年分の雇用者数が６０万～１００万人規模で大幅下方修正されるという観測が広がった。仮に観測通りだった場合は、統計の信憑性が疑われるほどのインパクトがあるが、バックミラーに映る景色に驚いて相場が波乱に陥るということは考えにくい。今年３月までの１年間、インフレ率が修正なしとして、雇用者数のみ大きく下方修正されるということは、米経済がスタグフレーションの環境に晒されていたということにもなる。むしろＦＲＢが利下げのカードを切りまくっても肯定されるような状況となり得る。となれば米株高を後押しする思惑につながっていくが、これも現時点では何とも言えない。改めて米経済はリセッション懸念とソフトランディング期待の狭間を右往左往することになる。
先が読めない地合いが続くなかも、個別株戦略は基本に忠実に好実態株の水準訂正のプロセスを狙っていきたい。直近取り上げたスマートフォン向けアフィリエイトを展開するレントラックス<6045.T>は今月１５日にマドを開け大幅高に買われていたが、その後は６００円台前半で売り物をこなし、きょう大陽線で上放れた。２５年３月期営業３６％増益予想と回復色が鮮明でＰＥＲにも割安感があるが、２３円配当を計画するなど株主還元志向が強く、３．５％前後の配当利回りはこの業態の小型成長株としては珍しい部類に入る。
このレントラクスと同様、マド開け急騰後のもみ合いで売り物をこなしている好実態株はマークしておくところ。例えば、アイスタイル<3660.T>は前期の営業利益２．４倍化に続き、今期も前期比２４％増の２４億円を見込んでおり、７期ぶりに過去最高を更新する見通しにある。１５日にマドを開けて大幅高を演じた後も強含みもみ合いを続けており、一段の上値余地が意識される。
また、株価指標面で超割安圏に位置するユニバンス<7254.T>も継続マークしたい。１３日にマドを開けストップ高に買われた後、５００円台前半での往来を繰り返すが、ＰＥＲが何と４倍強で、ＰＢＲは０．４倍という、この株価水準で放置され続けるとは思えない。今期の営業利益は３割減益を見込むが、これは前期に急拡大した反動を考慮した保守的な数字。第１四半期（２４年４～６月）時点で前年同期比５．１倍の１０億７７００万円に達しており、対通期進捗率も３６％で業績上振れの公算が大きい。
このほか、業績変化が際立つ割に評価不足とみられる銘柄では、クラウドサービスを展開するＢＢＤイニシアティブ<5259.T>が挙げられる。２４年９月期は前期比１８倍の４億円を見込む。また、前日に取り上げたテックファームホールディングス<3625.T>も強い動きとなっている。スマートフォン向け中心に先端技術を活用したシステム開発を手掛け、２５年６月期は６７％営業増益を見込む。更に、株価は既に動兆著しいが、コンビニエンスストアなどの電子決済関連や収納代行を手掛けるウェルネット<2428.T>も押し目買い対象として要チェックだ。新紙幣発行を契機に国内でも今後電子マネーや電子チケットの普及に弾みがつきそうだ。同社は時流に乗るビジネスモデルで、中期的にマーケットで注目を浴びる可能性がある。足もとの業績も絶好調で２５年６月期は連続の大幅増収増益見込みにある。
あすのスケジュールでは、午後取引時間中に７月の全国スーパー売上高が発表される。海外では７月のユーロ圏購買担当者景気指数（ＰＭＩ）速報値、７月の仏ＰＭＩ速報値、７月の独ＰＭＩ速報値などが注目されるほか、米国では週間の新規失業保険申請件数、７月の中古住宅販売件数、８月のＰＭＩ速報値などにマーケットの関心が高い。また、この日から２４日までの日程で、米ワイオミング州でジャクソンホール会議が行われ（パウエルＦＲＢ議長の講演は２３日）、投資家の注目度が高い。（銀）
出所：MINKABU PRESS
2024/08/21 17:01
みんかぶニュース コラム
＜注目銘柄＞＝東洋合成、半導体向け感光性材料回復から再拡大へ
東洋合成工業<4970.T>は、好業績期待を背景に、３月につけた年初来高値１万６６０円更新に向けた動きが期待できる。
同社は、半導体や液晶のフォトレジスト用感光性材料大手。８月９日に発表した第１四半期（４～６月）単独決算は、営業利益が１３億２００万円（前年同期比５６．０％増）だった。半導体市場の需要回復が想定よりも早まり、半導体向け感光性材料が先端分野を中心に伸長。ディスプレー向け材料も中国を中心にパネル生産が一定レベルに保たれ、需要が堅調だった。また、需要回復により操業度も向上し、利益に貢献した。
第１四半期の好決算を受けて、２５年３月期通期業績予想を営業利益で３１億円から３６億円（前期比２．５％増）へ上方修正したが、収益性の高い半導体向け感光性材料の増収効果などにより更なる上振れも期待できる。
中期的にも、電子機器の生産高増加に伴う半導体生産の増加で、半導体向け感光性材料や化成品事業の高純度溶剤などの需要の増加が見込まれる。今期に稼働開始予定の千葉工場（千葉県東庄町）第４感光材工場の増産効果もあり、償却費や労務関連費用を吸収して、２６年３月期以降も増収増益基調を継続しよう。調査機関のなかには、２６年３月期営業利益を５０億円台後半、２７年３月期同７０億円乗せと予想するところもある。（仁）
出所：MINKABU PRESS
2024/08/21 10:08
みんかぶニュース コラム
２１日の株式相場見通し＝反落、米株上昇一服と円高を背景に売り優勢
２１日の東京株式市場は幅広い銘柄に売り優勢の地合いとなり、日経平均株価は反落する公算が大きい。前日の欧州株市場では高安まちまちながら主要国の株価が総じて軟調な値動きとなった。ここ上値指向を続けていた独ＤＡＸも１１日ぶりに反落するなど戻り一服となっている。また、米国株市場でも目先利益確定の動きが主要株価指数の上値を押さえた。ＮＹダウは最高値まであと３００ドルあまりに迫っていたが、この日は終始軟調な値動きで小幅ながら６日ぶり反落。ハイテク株比率の高いナスダック総合株価指数と機関投資家がベンチマークとして重視するＳ＆Ｐ５００指数はいずれも９日ぶりの反落となっている。２１日にＦＲＢが開示予定にあるＦＯＭＣ議事要旨（７月開催分）や２３日に予定されるジャクソンホール会議でのパウエルＦＲＢ議長の講演内容を見極めたいとの思惑が買いを手控えさせている。また、ダウは構成銘柄の一つであるボーイング＜BA＞が大きく売られたことも下げに影響した。もっとも、下値では押し目買いが活発で３指数ともに下げ幅は限定的なものにとどまっている。東京市場では米株市場の上げ足が止まったことや、外国為替市場で１ドル＝１４５円台前半まで円高が進んでいることから、ハイテク株中心に下値を試す動きが想定される。米株価指数先物の動向なども横目に３万７０００円台後半で売り買いを交錯させる展開となりそうだ。押し目に買い向かう動きも予想されるが、国内では９月の自民党総裁選を前に、候補者が乱立し次期総裁が誰になるか予想がつきにくい状況にあり、政策の方向性に不透明感が強いこともあって、積極的な買いは見送られる可能性が高い。
２０日の米国株式市場では、ＮＹダウ平均株価が前営業日比６１ドル５６セント安の４万８３４ドル９７セントと６日ぶり反落。ナスダック総合株価指数は同５９．８３４ポイント安の１万７８１６．９３７だった。
日程面では、きょうは７月の貿易統計、７月の食品スーパー売上高、実質輸出入動向、７月の訪日外国人客数など。海外ではタイ中銀、インドネシア中銀の政策金利発表、ＦＯＭＣ議事録（７月３０～３１日開催分）など。なお、フィリピン市場は休場。
出所：MINKABU PRESS
2024/08/21 08:01
みんかぶニュース コラム
明日の株式相場に向けて＝晩夏の二度咲き、さくらネットに続くのは
きょう（２０日）の東京株式市場は、日経平均株価が前営業日比６７４円高の３万８０６円と急反発。前日の後場にあれよという間に値を崩し大幅安となったが、くしくもきょうは前日の下げ幅とピタリ合致する戻りを演じた。日替わりで猫の目のように変わる読みにくい相場が続く。そのなか、きょうはグロース市場の戻りが目立った。足もとで中小型株のモメンタム相場の色が強く、テーマとしては久しぶりに生成ＡＩ関連に出番が回っている。
生成ＡＩに限ったことではないが、新たな成長市場が創出される時は、その初動は未知数ゆえに期待感が先に立つのは避けられない。株価が上昇するということは単純に言ってしまえばその銘柄を買いたい人が多い、人気が集まっているからこそ起こる現象である。つまり当該企業の近未来の成長可能性を織り込む形で株価は水準を切り上げる。しかし、これは時に行き過ぎるため、その修正がどこかのタイミングで入ることになる。基本的にはバブル部分が剥落するわけだが、「買い被り」過ぎると収縮ではなく、破裂する形で株価がクラッシュするケースへと発展する。２０００年のＩＴバブル崩壊は、膨らみ過ぎて破裂した事例といえる。個別株では当時の光通信<9435.T>の急騰急落はその典型であった。
近年の生成ＡＩというテーマは、２０００年当時のＩＴバブルよりは現時点ではるかに成長期待を裏付ける実績があるが、関連株が過剰に買われてきた印象は否めない。ここ最近のエヌビディア＜NVDA＞を筆頭とするＡＩ半導体の周辺銘柄が値を崩したのは、そうした部分の調整で、これは企業のファンダメンタルズに対する明確な失望ではなく、株式需給面での偏りが是正された、いわばプチバブル崩壊のようなものである。
したがって需給が改善すれば、再び株価のベクトルは上向きに変わる。例えばここエヌビディアの株価の戻りが顕著となっているが、同社は来週２８日（日本時間２９日）に上期決算を発表予定にあり、それを前に好決算を先取りする動きともいえる。実際、好決算かどうかはフタを開けて見ないことには分からない。ただ、今月初旬に年初からの強力な下値サポートラインであった７５日移動平均線をいったん下放れてからの株価復元は、実需の押し目買い、もしくは空売り買い戻しのいずれにしても強い数字を予想する向きが多いことを暗に示唆している。もし、エヌビディアが決算発表後に一段と上値を追うような展開で最高値圏に浮上するような展開となれば、日米ともに売り込まれた生成ＡＩ関連株の見直しムードが急速に高まる可能性はある。
前日の米国株市場ではエヌビディアが大幅高に買われたが、その後塵を拝することなく株価を大きく上昇させたのがライバル企業であるアドバンスト・マイクロ・デバイシズ＜AMD＞だった。ＡＭＤはサーバーの製造やデザインを手掛ける米ＺＴシステムズを４９億ドルで買収することを発表、これによりＡＩ用半導体事業の強化、換言すれば“生成ＡＩシフト”に本腰を入れる構えを明示し、これが投資マネーの食指を動かした。
この流れは、海を渡って東京市場にも及んだ。信用買いの投げ売りで需給の枯れた銘柄が多かった生成ＡＩ関連（データセンター関連）に火が付いたが、その代表格は、きょうストップ高を演じたさくらインターネット<3778.T>である。株価は今年３月初旬に瞬間風速で１万９８０円の上場来高値を形成したが、その直後に急反落し長い下降トレンドを余儀なくされた。８月上旬には２３００円まで水準を切り下げ、高値から約８０％の下落と容赦なく売り叩かれた。これでも時価予想ＰＥＲは１００倍程度と高いのだが、需給の歯車が逆回転を始めた時はファンダメンタルズを論じてもあまり意味がない。この流れに沿って、生成ＡＩ関連の出遅れ株を探す作業が始まりそうだ。関連銘柄としてはブロードバンドタワー<3776.T>、フィックスターズ<3687.T>、ヘッドウォータース<4011.T>、テックファームホールディングス<3625.T>、ＦＲＯＮＴＥＯ<2158.T>などに注目。
あすのスケジュールでは、７月の貿易統計、７月の食品スーパー売上高、実質輸出入動向、７月の訪日外国人客数など。また、東証グロース市場にオプロ<228A.T>が新規上場する。海外ではタイ中銀、インドネシア中銀の政策金利発表、米国ではＦＯＭＣ議事録（７月３０～３１日開催分）にマーケットの関心が高い。なお、フィリピン市場は休場。（銀）
出所：MINKABU PRESS
2024/08/20 17:01
みんかぶニュース コラム
＜注目銘柄＞＝ビックカメラ、期中２度の上方修正で営業５８％増益へ
ビックカメラ<3048.T>の戻り一服場面は狙ってみたい。国内の消費関連セクターは訪日外国人急増を背景にインバウンド需要が旺盛だが、そのなか駅前に大型店舗を構える同社はその恩恵を享受しやすいメリットがある。Ｍ＆Ａ戦略を駆使して業容拡大路線を走るが、近年は売上高が伸び悩み利益面も苦戦が続いていた。しかし、２４年８月期は業績回復色が鮮明で、営業利益は期中２度にわたる増額修正を経て前期比５８％増の２２５億円を見込む。なお、第３四半期（２３年９月～２４年５月）時点で前年同期比７６％増の１９１億９４００万円と大幅な伸びを達成している。
１００株以上の株主を対象に指定店舗で使用できる優待券（金券）を２月と８月に贈呈するなど株主優待に積極的で、長期投資対象としても妙味がある。株価は７月２３日につけた年初来高値１８０８円を目指す展開へ。（桂）
出所：MINKABU PRESS
2024/08/20 10:14
みんかぶニュース コラム
２０日の株式相場見通し＝大幅反発か、欧米株全面高も円高は警戒
２０日の東京株式市場は主力株をはじめ広範囲に買いが先行する形となり、日経平均株価は大きく切り返す可能性が高そうだ。前日の欧州株市場では主要国の株価をはじめほぼ全面高商状に買われた。そのなか独ＤＡＸは１０連騰となるなど、値刻みこそ小幅ながら上値指向の強さを明示している。米国株市場でもハイテク系グロース株を中心に買い意欲が旺盛で、ＮＹダウが５日続伸したほか、ハイテク株比率の高いナスダック総合株価指数は今年最長となる８連騰を記録した。米景気失速への行き過ぎた懸念が和らぐなか、ポジション調整の売りをこなして両指数とも上値追いを続けている。大手金融機関による分析では、米経済が１年以内にリセッションに陥る可能性を引き下げており、これが投資家の不安心理後退を促した。また、ＦＲＢ高官によるハト派的な発言が主力ＩＴ株などの株価に浮揚力を与えている。もっとも、ここ最近の急ピッチの戻りを受け、景気敏感株の一角などに目先筋の利益確定の動きも表面化、ダウの上値は重い展開だった。東京市場では前日の欧米株が全面高商状となったことを受け、リスク選好の地合いが予想される。前日の後場に日経平均は為替市場の円高進行を横目に波乱含みの下げに見舞われたが、その反動もあってきょうはリバウンドに転じそうだ。ただ、ドル・円相場は引き続き荒れた動きで足もとは１ドル＝１４６円台と円高水準で推移しており、この為替動向を横にらみに買い一巡後は不安定な値動きとなる可能性もある。米株価指数先物の値動きなどの影響も受けそうだ。
１９日の米国株式市場では、ＮＹダウ平均株価が前営業日比２３６ドル７７セント高の４万８９６ドル５３セントと５日続伸。ナスダック総合株価指数は同２４５．０５１ポイント高の１万７８７６．７７１だった。
日程面では、きょうは２０年物国債の入札、７月の首都圏マンション販売、７月の主要コンビニエンスストア売上高など。海外では８月の中国最優遇貸出金利、豪中銀理事会（８月開催分）の議事要旨、トルコ中銀とスウェーデン中銀の政策金利を発表など。
出所：MINKABU PRESS
2024/08/20 08:00
みんかぶニュース コラム
明日の株式相場に向けて＝グロース市場９連騰、異色の上昇株選抜
週明け１９日の東京株式市場は、日経平均株価が前営業日比６７４円安の３万７３８８円と大幅反落。後場に入り急速に値を崩したが、前日まで５連騰で３２００円以上も水準を切り上げていたことを考えれば、この程度の押し目は仕方ないというところだ。それにしても後場寄りから別世界に足を踏み込んだかのような崩れ方に、意表を衝かれた投資家も多かったのではないか。市場関係者からは、昼休み時間中の後場取引開始直前まで強気論が聞かれていたぐらいで、全くもって人間には優しくない相場である。繰り返しになるが、今の株式市場は躊躇なき高速売買のＡＩアルゴに支配されており、同じ時間軸で売り買いする“生身の”短期トレーダーほどその被害をこうむっている。
今週は週後半のジャクソンホール会議にマーケットの耳目が集まるが、既に９月の０．２５％利下げをほぼ１００％織り込んだ状態にあり、２３日に予定されるパウエルＦＲＢ議長の講演に耳を傾けるにせよ、おそらくデータ次第というお決まりの口上で、今市場で言われているほどの相場を突き動かすようなトリガーとはならないのではないか。
米大統領選も現状はトランプ前大統領の返り咲きか、それともハリス副大統領が初の女性大統領の座を射止めるのか、皆目分からなくなってきているが、フィフティ・フィフティーでどちらになるか二つに一つであることには変わりがない。それに比べて１０人を超える候補者が立つ、国内の自民党総裁選の方がよほど先行き不透明である。派閥解消の影響とはいえ、ここまで如実に競争倍率を高めることになったのは驚きであった。小林鷹之前経済安全保障担当相を担ぎ上げる動きがにわかに高まっているが、国民目線では正直無名に近く、選挙に勝つための看板としてどうなのかという思惑がある。市場では「（新首相が小林氏であれば）岸田政権で苦汁をなめた勢力にとって復権の足掛かりが作れる」（生保系エコノミスト）という指摘もあるが、永田町のパワーバランスを考えた場合、本当にこの形での若返りが望まれているとは考え難い面もある。上川陽子外相の方が永田町的にはニーズが強いような気もする。
さて、個別株に目を向けると、全体相場は後場に入ってから円高にリンクさせた仕掛け的な売りで日経平均は波乱含みの下げに転じたものの、グロース市場が相対的に強さを発揮、グロース市場指数はプラス圏を維持し９連騰を記録している。バイオ関連株の戻りが作用した面が大きかったが、その背景には決算発表シーズンが通過したことで、赤字の多いバイオベンチャーの決算を嫌気した売りを浴びにくくなったということが挙げられる。
また、バイオ関連以外でも好業績が確認された銘柄に素直に見直し買いが流入している。グロース市場は一時ネット証券大手のデータで信用取引の評価損益率が４０％を超える局面に陥るなど急激に冷え込み、追い証絡みの投げが噴出した。ロスカットを半ば強要された個人投資家にとっては気の毒な状況となったが、信用買い残の整理進捗に伴いシコリ玉が解消され、戻り足に弾みがついたというのが８月６日以降の相場だ。プライム市場の動きが鈍くなっても、グロース市場への資金シフトの動きに目を向けておきたい。
グロース市場に上場するファンダメンタルズ面で高評価できる銘柄としてはｊｉｇ．ｊｐ<5244.T>。ライブ配信事業を手掛けるが、前期の営業８割増益に続き、２５年３月期も１１％増益と２ケタ成長を予想しており、押し目は狙える。また、障がい福祉サービス事業を手掛けるココルポート<9346.T>も営業２ケタ増益が続く。オープンワーク<5139.T>は就職・転職のクチコミ情報サイトを運営するが、２４年１２月期上期営業減益ながらも通期は１７％増益の１０億円乗せが有力視されている。更に、縫製自動機の開発・製造やエアバッグを手掛ける松屋アールアンドディ<7317.T>は業績飛躍局面にあり、売上高・営業利益ともに過去最高を更新する見通しだ。このほか、スマートフォン向けアフィリエイトを展開するレントラックス<6045.T>は２５年３月期３６％営業増益を見込んでおりマークしたい。
あすのスケジュールでは、２０年物国債の入札、７月の首都圏マンション販売、７月の主要コンビニエンスストア売上高など。海外では８月の中国最優遇貸出金利が決定され、豪中銀理事会（８月開催分）の議事要旨も開示される。このほかトルコ中銀とスウェーデン中銀が政策金利を発表する。また、ＡＳＥＡＮ高級実務者会議がラオスで開催される（～２２日）。米国ではバーＦＲＢ副理事が討議に参加、その発言内容が注目される。（銀）
出所：MINKABU PRESS
2024/08/19 17:00
みんかぶニュース コラム
＜注目銘柄＞＝ダイフク、業績増額修正で再評価
ダイフク<6383.T>の調整局面は絶好の拾い場となりそうだ。搬送・保管システムのトップ企業である同社の業績は好調だ。同社は８日に決算発表を行うとともに、２４年１２月期の連結営業利益を従来予想の５２０億円から５６０億円に増額修正することを明らかにした。豊富な受注残を抱えるほか、コスト増加分の価格転嫁や経費削減効果などが寄与した。今期配当予想も従来予想から３円増の年４０円に引き上げた。
半導体関連や製造業・流通業向けなどに受注は拡大傾向にあり、今期同利益は５７０億円前後への再増額期待もある。全体相場の急落で同社株も下落したが、足もとでは戻り歩調にある。実力再評価で見直し余地は大きい。（地和）
出所：MINKABU PRESS
2024/08/19 10:07