[通貨オプション]R/R、円先安感に伴う円プット買い強まる

ドル・円オプション市場では変動率が連日上昇。レンジ相場抜けで、オプション買いがさらに強まった。1カ月物は4月来で最高。

リスクリバーサルでは円コールスプレッドが大幅に縮小。ドル・円下値をヘッジする目的の円コール買いに対し、円先安感に伴う円プット買いが強まった。

■変動率
・1カ月物5.84 %⇒6.40％ （08年10/24＝31.044％）
・3カ月物5.89 %⇒6.27％（08年10/24＝31.044％）
・6カ月物6.12 %⇒6.42％（08年10/24＝25.50％)
・1年物6.33 %⇒6.63％（08年10/24＝20.00％、21.25％=98年10月以来の高水準）

■リスクリバーサル（25デルタ円コール）
・1カ月物+0.24%⇒＋0.09％ （08年10/27=+10.90％）
・3カ月物+0.41%⇒＋0.29％（08年10/27=+10.90％）
・6カ月物+0.55%⇒＋0.46％（08年10/27=+10.71％）
・1年物+0.67%⇒＋0.62％（08年10/27=+10.71％）

＜KY＞

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