注目トピックス　市況・概況

欧米為替見通し: ドル・円は底堅い値動きか、米相互関税に警戒も株高なら円買い一服

配信日時：2025/04/08 17:25 配信元：FISCO
*17:25JST 欧米為替見通し: ドル・円は底堅い値動きか、米相互関税に警戒も株高なら円買い一服 8日の欧米外為市場では、ドル・円は底堅い値動きを予想する。米高関税政策の推進を背景に、ドル買い地合いは継続の見通し。一方、米相互関税による株式市場の混乱は続くものの、株安一服ならリスク回避の円買いはいったん収束しそうだ。

前日は米トランプ政権の高関税政策で対中貿易をめぐる報道に振らされる展開となり、米10年債利回りの上昇を背景にドル高に振れた。また、NY株式市場は急激な下げが一服し、円買いを抑制。ユーロ・ドルは1.0990ドル台から1.09ドル付近に軟化、ドル・円は146円前半から148円10銭台に浮上した。本日アジア市場は日経平均株価の反発で前日までのリスク回避的な円買いは抑制され、ドル・円は147円半ばから後半の水準を維持した。

この後の海外市場は引き続き米国の相互関税で貿易相手国・地域との交渉の進展が注目材料となる。日米首脳会談で日本の高関税回避なら、極端な円買いは後退する見通し。目先の焦点は10日の米消費者物価指数(CPI)。パウエル米連邦準備制度理事会（FRB)は前週末の講演で追加利下げに慎重なスタンスを崩しておらず、スタグフレーション懸念を弱める可能性があり、過度なドル売りは抑制されそうだ。また、株式市場の混乱がいったん収束すれば円売り要因となる。

【今日の欧米市場の予定】
・特になし


＜CS＞

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注目トピックス　市況・概況 前場に注目すべき3つのポイント～米交渉への思惑から押し目狙いのスタンス～ *08:32JST 前場に注目すべき3つのポイント～米交渉への思惑から押し目狙いのスタンス～ 17日前場の取引では以下の３つのポイントに注目したい。■米交渉への思惑から押し目狙いのスタンス■ヤマナカ、25/3上方修正 営業利益 5.85億円←3.50億円■前場の注目材料:イクヨ、ドイツ部品子会社を傘下に、中国に拠点■米交渉への思惑から押し目狙いのスタンス17日の日本株市場は、売り一巡後はこう着感が強まるものの、底堅さは意識されそうだ。16日の米国市場は、NYダウが699ドル安、ナスダックは516ポイント安だった。エヌビディアやASMLホールディングの下げが嫌気された。米連邦準備理事会（FRB）のパウエル議長が講演で、関税を巡る不確実性により当面金融政策を据え置く方針を再表明したことで下げ幅を広げた。シカゴ日経225先物は大阪比85円安の33835円。円相場は1ドル＝141円90銭台で推移している。シカゴ先物にサヤ寄せする形から、売り先行で始まることになりそうだ。米国市場はエヌビディアやASMLホールディングの下落の影響が大きかったが、東京市場では前日の段階で織り込まれているため、売り一巡後は押し目狙いの動きに向かわせそうである。日経平均株価はボリンジャーバンドの-1σ（33635円）辺りで下げ止まりをみせてくることができれば、-1σが支持線として意識されてくる可能性はあるだろう。エヌビディアやASMLホールディングの下落により、前日のアドバンテスト<6857>は6％を超える下落となった。節目の5000円を割り込まずに底堅さがみられてくるようだと、安心感につながり、売り方の買い戻しを誘う流れに向かわせそうである。為替市場では1ドル＝141円後半と円高に振れて推移しており、輸出関連などは手控えられやすく、リバランスの動きからも売り一巡後のハイテク株の動向が注目される。赤沢亮正経済再生担当相は現在、ベッセント財務長官らと関税政策を巡る交渉協議に臨んでいる。トランプ米大統領が協議への出席の意向を示したことで、協議の動向が注目されるだろう。関連するヘッドラインに先物市場は敏感に反応する可能性もあるため、短期的な売買は活発になりそうだ。荒い値動きには警戒しておきたいが、米中に関しては、中国は米国が敬意示し交渉責任者指名なら、交渉に応じる用意があると報じられていることもあり、押し目狙いのスタンスに向かわせよう。■ヤマナカ、25/3上方修正 営業利益 5.85億円←3.50億円ヤマナカ<8190>は2025年3月期業績予想の修正を発表。営業利益を3.50億円から5.85億円に上方修正した。売上高に営業収入を加えた営業収益は、物価高騰や実質賃金の減少による節約志向のなか、前回予想を下回る見込みとなった。利益面では粗利益高の上昇や経費削減により、営業利益、経常利益は前回予想を上回る見込みとなった。■前場の注目材料・米原油先物相場は上昇（61.83、+1.08）・米長期金利は低下・活発な自社株買い・東証による企業価値向上の要請・豊田織<6201>東北大学発新興と宇宙産業向け耐熱材開発へ・エーザイ<4523>アルツハイマー治療薬、欧州で販売承認取得・豊田合成<7282>「ジャストインタイム」供給、1日96回、集荷自動化・住友ゴム<5110>水素24時間製造、タイヤ加硫工程CO2削減・ヤマハ発<7272>英ローラカーズと、EV国際レースで提携継続・イクヨ<7273>ドイツ部品子会社を傘下に、中国に拠点・野村不動産HD<3231>横浜で自動倉庫シェア、IHIと物流施設・東陽テクニカ<8151>EV試験設備拡充、急速充電規格に対応・ステラファーマ<4888>複数胸部がんに中性子捕捉療法、住友重機械工業などと治験・三菱ロジスネクスト<7105>高機能コンテナターミナルゲート納入、大阪夢洲に・ブルーイノベーション<5597>検査飛行ドローン認証取得、海事協から・ソニーG<6758>世界最小・最軽量級のライダー、40メートル先測距・小松マテーレ<3580>構造部材に炭素繊維、万博NTTパビリオンに採用・三井化学<4183>韓国スタートアップに出資、ロボ分野開拓・住友林業<1911>アジア強化、住宅開発、30年に3000戸規模に☆前場のイベントスケジュール＜国内＞・8：50 3月貿易収支（予想：＋4649億円、2月＋5905億円）＜海外＞・07：45　NZ・1-3月期消費者物価指数（予想：前年同期比＋2.3％、前回＋2.2％）・10：30　豪・3月失業率（予想：4.2％、2月4.1％） ＜ST＞ 2025/04/17 08:32 注目トピックス　市況・概況 今日の為替市場ポイント:◆ユーロ編◆リスク選好的なユーロ買い・円売りがただちに拡大する可能性は低い見通し *08:22JST 今日の為替市場ポイント:◆ユーロ編◆リスク選好的なユーロ買い・円売りがただちに拡大する可能性は低い見通し ユーロ・ドルは、1.0341ドル（2017/01/03）まで下落したが、1.2537ドル（2018/02/18）まで上昇。その後、0.9536（2022/09/28）まで反落したが、2024年にかけて1.1ドル台まで戻している。ユーロ・円は英国民投票で欧州連合（EU）からの離脱が決定し、一時109円57銭（2016/06/24）まで急落。その後137円50銭（2018/2/2）まで買われたあと、長期間伸び悩んだが、日欧金利差の拡大や円安・ドル高の進行を受けて175円16銭（2024/7/10）まで上昇。欧州中央銀行（ECB）は今回開催の理事会で政策金利を引き下げる可能性があるが、米相互関税措置への懸念は消えていないため、リスク選好的なユーロ買い・円売りがただちに拡大する可能性は低いとみられる。【ユーロ売り要因】・欧州中央銀行（ECB）による追加利下げ観測・欧州の政治不安・米国の関税措置【ユーロ買い要因】・米長期金利の低下・日本銀行による追加利上げは当面なくなった可能性・欧州諸国の財政拡大計画 ＜CS＞ 2025/04/17 08:22 注目トピックス　市況・概況 今日の為替市場ポイント：米国株安を受けてドルは伸び悩む可能性 *08:16JST 今日の為替市場ポイント：米国株安を受けてドルは伸び悩む可能性 16日のドル・円は、東京市場では143円28銭から142円85銭まで下落。欧米市場では142円93銭から141円65銭まで下落し、141円90銭で取引取引終了。本日17日のドル・円は主に142円を挟んだ水準で推移か。米国株安を受けてドルは伸び悩む可能性がある。パウエル米連邦準備制度理事会（FRB）議長は4月16日、シカゴ経済クラブで講演した。報道などによると、パウエルFRB議長は今年1－3月の国内総生産（GDP）成長率は昨年に比べ鈍化したとの見方を示した。1-3月期には企業が関税を見越して輸入を前倒ししたことがGDP成長を圧迫すると予想している。家計調査と企業調査では、貿易政策などへの懸念を反映して、景況感の急激な低下と先行き不確実性の高まりが報告されていると指摘した。雇用については、解雇は低水準であり労働力人口の伸び鈍化により、失業率は低水準で安定しているとの見方を示した。米政策金利はもう一段の低下が予想されているものの、利下げ再開のタイミングについて予断を持つことは難しくなりそうだ。 ＜CS＞ 2025/04/17 08:16 注目トピックス　市況・概況 東証グロース市場250指数先物見通し：伸び悩みも下値は限定的か *08:05JST 東証グロース市場250指数先物見通し：伸び悩みも下値は限定的か 本日の東証グロース市場250指数先物は、伸び悩みも下値は限定的となりそうだ。前日16日のダウ平均は699.57ドル安の39669.39ドル、ナスダックは516.01pt安の16307.16ptで取引を終了した。半導体エヌビディア（NVDA）や受注低迷を受けた同業ASMLホールディングスの下落が重しとなり、寄り付き後、下落。その後、戻りなく、連邦準備制度理事会（FRB）のパウエル議長が講演で、関税を巡る不確実性により当面金融政策を据え置く方針を再表明、さらに、関税がインフレにつながり、長期化する可能性に言及し利下げ期待が後退したため売りがさらに加速した。終盤にかけ、相場は下げ幅を拡大し、終了。下落した米株市場と同様に、本日の東証グロース市場250指数先物は伸び悩みも下値は限定的となりそうだ。夜間取引で下値サポートの5日移動平均線や週足一目均衡表の先行スパン（雲）上限を下回ったことで、売り手優位の展開が見込まれる。一方、日足のRSIやサイコロジカルラインには過熱感が乏しいうえ、円高で内需見直しの流れも視野に入るため、大きく売り込まれる可能性は低そうだ。なお、夜間取引の東証グロース市場250指数先物は前営業日日中終値比4pt安の619ptで終えている。上値のメドは630pt、下値のメドは605ptとする。 ＜SK＞ 2025/04/17 08:05 注目トピックス　市況・概況 16日の米国市場ダイジェスト：NYダウは699ドル安、半導体が重し *07:41JST 16日の米国市場ダイジェスト：NYダウは699ドル安、半導体が重し ■NY株式：NYダウは699ドル安、半導体が重し米国株式市場は続落。ダウ平均は699.57ドル安の39669.39ドル、ナスダックは516.01ポイント安の16307.16で取引を終了した。半導体エヌビディア（NVDA）や受注低迷を受けた同業ASMLホールディングスの下落が重しとなり、寄り付き後、下落。その後、戻りなく、連邦準備制度理事会（FRB）のパウエル議長が講演で、関税を巡る不確実性により当面金融政策を据え置く方針を再表明、さらに、関税がインフレにつながり、長期化する可能性に言及し利下げ期待が後退したため売りがさらに加速した。終盤にかけ、相場は下げ幅を拡大し、終了。セクター別ではエネルギーが上昇、半導体・同製造装置、自動車・自動車部品が下落した。レンタカー業務などを行うハーツ・グローバル・ホールディングス（HTZ）は物言う投資家のアックマン氏が運営するパーシングスクエアが同社株19.8％保有したことが当局への報告で明らかになり、大幅高。鉱山会社のニューモント（NEM）は金価格の高騰で収益拡大期待に上昇した。半導体メーカーのエヌビディア（NVDA）は政府が中国向けに設計したAI（人工知能）アクセラレーター「H20」チップ輸出に対する新たな規制を発表、さらに、オランダの競合ASMLが第1四半期の受注が大幅に下回ったため業績低迷懸念に大幅下落。物流サービス会社のJBハント・トランスポート・サービシズ（JBHT）は第1四半期決算で内容が予想を上回ったが、価格を巡る競争激化が警告されたほか、設備投資の見通し引き下げが嫌気され、下落した。貨物輸送会社のCSX（CSX）は取引終了後に第1四半期決算を発表。1株当たり利益が予想を下回り、時間外取引で売られている。（Horiko Capital Management LLC）■NY為替：パウエルFRB議長は関税によるインフレ長期化の可能性に言及、リスクオフ16日のニューヨーク外為市場でドル・円は142円85銭からまで上昇後、141円65銭まで下落し、141円90銭で引けた。米3月小売売上高や4月NAHB住宅市場指数の改善で一時金利上昇に伴うドル買いが強まった。そののち、連邦準備制度理事会（FRB）のパウエル議長が講演で関税がインフレを押し上げ長引く可能性やFRBの目標達成が遅れる可能性を警告し、リスク回避の円買い、ドル売りに拍車がかかった。ユーロ・ドルは1.1340ドルから1.1413ドルまで上昇し、1.1397ドルで引けた。ユーロ・円は162円28銭から161円56銭まで下落。ポンド・ドルは1.3274ドルから1.3213ドルまで下落した。ドル・スイスは0.8171フランへ強含んだのち、0.8121フランまで下落した。安全通貨としてのフラン買いが再開した。■NY原油：堅調推移で61.83ドル、一時62.31ドルまで値上りNY原油先物6月限は堅調推移（NYMEX原油6月限終値：61.83　↑1.08）。ニューヨーク商業取引所（NYMEX）のWTI先物6月限は、前営業日比＋1.08ドル（＋1.78％）の61.83ドルで通常取引を終了した。時間外取引を含めた取引レンジは59.87ドル－62.31ドル。アジア市場で59.87ドルまで下落したが、米国市場の後半にかけて62.31ドルまで上昇。ドル安を意識した買いが入った。通常取引終了後の時間外取引では主に62ドルを挟んだ水準で推移。■主要米国企業の終値銘柄名⇒終値⇒前日比（騰落率）バンクオブアメリカ（BAC） 　37.33ドル 　 -0.66ドル（-1.73％）モルガン・スタンレー（MS）　107.86ドル 　-2.58ドル（-2.33％）ゴールドマン・サックス（GS）499.05ドル 　-8.84ドル（-1.74％）インテル（INTC） 　 　 　 　19.23ドル 　 -0.62ドル（-3.12％）アップル（AAPL） 　 　 　 　194.27ドル 　-7.87ドル（-3.89％）アルファベット（GOOG） 　 　155.50ドル 　-3.18ドル（-2.00％）メタ（META） 　 　 　 　 　 502.31ドル 　-19.21ドル（-3.68％）キャタピラー（CAT） 　 　 　290.14ドル 　-3.29ドル（-1.12％）アルコア（AA） 　 　 　 　　25.07ドル 　 +0.39ドル（+1.58％）ウォルマート（WMT） 　 　 　91.19ドル 　 -2.78ドル（-2.95％） ＜ST＞ 2025/04/17 07:41 注目トピックス　市況・概況 NY原油：堅調推移で61.83ドル、一時62.31ドルまで値上り *07:38JST NY原油：堅調推移で61.83ドル、一時62.31ドルまで値上り NY原油先物6月限は堅調推移（NYMEX原油6月限終値：61.83　↑1.08）。ニューヨーク商業取引所（NYMEX）のWTI先物6月限は、前営業日比＋1.08ドル（＋1.78％）の61.83ドルで通常取引を終了した。時間外取引を含めた取引レンジは59.87ドル－62.31ドル。アジア市場で59.87ドルまで下落したが、米国市場の後半にかけて62.31ドルまで上昇。ドル安を意識した買いが入った。通常取引終了後の時間外取引では主に62ドルを挟んだ水準で推移。 ＜CS＞ 2025/04/17 07:38 注目トピックス　市況・概況 NY金：大幅高で3346.40ドル、ドル安を意識した買いが入る *07:35JST NY金：大幅高で3346.40ドル、ドル安を意識した買いが入る NY金先物6月限は大幅高（COMEX金6月限終値：3346.40　↑106.00）。ニューヨーク商品取引所（COMEX）の金先物6月限は、前営業日比＋106.00ドル（＋3.27％）の3346.40ドルで通常取引終了。時間外取引を含めた取引レンジは3245.20－3358.40ドル。ドル安を意識した買いが入った。通常取引終了後の時間外取引で3358.40ドルまで一段高となった。 ＜CS＞ 2025/04/17 07:35 注目トピックス　市況・概況 NY為替：パウエルFRB議長は関税によるインフレ長期化の可能性に言及、リスクオフ *06:31JST NY為替：パウエルFRB議長は関税によるインフレ長期化の可能性に言及、リスクオフ 16日のニューヨーク外為市場でドル・円は142円85銭からまで上昇後、141円65銭まで下落し、141円90銭で引けた。米3月小売売上高や4月NAHB住宅市場指数の改善で一時金利上昇に伴うドル買いが強まった。そののち、連邦準備制度理事会（FRB）のパウエル議長が講演で関税がインフレを押し上げ長引く可能性やFRBの目標達成が遅れる可能性を警告し、リスク回避の円買い、ドル売りに拍車がかかった。ユーロ・ドルは1.1340ドルから1.1413ドルまで上昇し、1.1397ドルで引けた。ユーロ・円は162円28銭から161円56銭まで下落。ポンド・ドルは1.3274ドルから1.3213ドルまで下落した。ドル・スイスは0.8171フランへ強含んだのち、0.8121フランまで下落した。安全通貨としてのフラン買いが再開した。 ＜MK＞ 2025/04/17 06:31 注目トピックス　市況・概況 今日の注目スケジュール：欧ECBが政策金利発表、米住宅着工件数、米住宅建設許可件数など *06:30JST 今日の注目スケジュール：欧ECBが政策金利発表、米住宅着工件数、米住宅建設許可件数など ＜国内＞08:50　貿易収支(3月)　2344億円　5905億円08:50　輸出(3月)　0.9％　11.4％08:50　輸入(3月)　2.2％　-0.7％08:50　対外・対内証券投資(先週)10:30　中川順子日銀審議委員が群馬県金融経済懇談会で講演、同記者会見＜海外＞07:45　NZ・消費者物価指数(1-3月)　2.3％　2.2％10:00　中・SWIFTグローバル支払い元建て(3月)　　4.33％10:30　豪・失業率(3月)　4.2％　4.1％17:00　ブ・FIPE消費者物価指数(先週)　　0.31％20:00　トルコ・中央銀行が政策金利発表　42.5％　42.5％21:15　欧・欧州中央銀行(ECB)が政策金利発表、ラガルド総裁が記者会見　2.40％　2.65％21:30　米・住宅着工件数(3月)　141.0万戸　150.1万戸21:30　米・住宅建設許可件数(3月)　145.0万戸　145.9万戸21:30　米・新規失業保険申請件数(先週)　　22.3万件21:30　米・フィラデルフィア連銀製造業景況指数(4月)　7.1　12.5印・外貨準備高(先週、18日までに)米・メローニ伊首相が訪米、トランプ大統領と関税巡り会談米・債券市場は短縮取引注：数値は市場コンセンサス、前回数値 ＜CS＞ 2025/04/17 06:30
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