注目トピックス　市況・概況

今日の為替市場ポイント：米長期金利下げ渋りでドルは底堅い動きを保つ可能性

配信日時：2025/07/25 08:28 配信元：FISCO
*08:28JST 今日の為替市場ポイント：米長期金利下げ渋りでドルは底堅い動きを保つ可能性 24日のドル・円は、東京市場では146円54銭から145円86銭まで下落。欧米市場では146円31銭から147円02銭まで反発し、146円99銭で取引終了。本日25日のドル・円は主に147円を挟んだ水準で推移か。米長期金利の下げ渋りを意識してドルは底堅い動きを保つ可能性がある。

米S&Pグローバルが7月24日発表した7月総合購買担当者景気指数（PMI）速報値は54.6と、6月52.9から上昇し、昨年12月以来の高水準となった。サービス業PMIは55.2に上昇したが、製造業PMIは49.5で6月実績の52.9を大幅に下回った。なお、7月の製造業の販売価格指数は58.6で6月の58.1から上昇。サービス業の販売価格指数も6月実績を上回っており、関税措置による影響が広がっているとみられる。

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LLC）■NY為替：貿易戦争への懸念後退、リスクオン25日のニューヨーク外為市場でドル・円は147円92銭まで上昇後、147円52銭まで反落し、147円66銭で引けた。米6月耐久財受注速報値の改善や7月連邦公開市場委員会（FOMC）での政策据え置き観測で金利上昇に伴うドル買いが優勢となった。その後、金利が低下に転じ伸び悩んだ。ユーロ・ドルは1.1703ドルへ下落後、1.1746ドルまで上昇し、1.1743ドルで引けた。トランプ米大統領が欧州と通商交渉で合意する可能性が高いとの発言を受けて期待感にユーロ買いが強まった。ユーロ・円は173円00銭から173円41銭まで上昇。貿易戦争への懸念後退で円の売り戻しが強まった。ポンド・ドルは1.3453ドルから1.3416ドルまで下落した。ドル・スイスは0.7979フランまで上昇後、0.7947フランまで下落した。■NY原油：下落、一時65.00ドルまで値下がりNYMEX原油9月限終値：65.16　↓0.8725日のNY原油先物9月限は下落。ニューヨーク商業取引所（NYMEX）のWTI先物9月限は、前営業日比－0.87ドル（－1.32％）の65.16ドルで通常取引を終了した。時間外取引を含めた取引レンジは65.00ドル－66.74ドル。通常取引終了後の時間外取引では主に65ドル台前半で推移。■主要米国企業の終値銘柄名⇒終値⇒前日比（騰落率）バンクオブアメリカ（BAC） 　48.45ドル 　 +0.06ドル（+0.12％）モルガン・スタンレー（MS）　143.01ドル 　+0.51ドル（+0.35％）ゴールドマン・サックス（GS）728.98ドル 　+9.80ドル（+1.36％）インテル（INTC） 　 　 　 　20.70ドル 　 -1.93ドル（-8.52％）アップル（AAPL） 　 　 　 　213.88ドル 　+0.12ドル（+0.05％）アルファベット（GOOG） 　 　194.08ドル 　+0.88ドル（+0.45％）メタ（META） 　 　 　 　 　 712.68ドル 　-2.12ドル（-0.29％）キャタピラー（CAT） 　 　 　433.75ドル 　+4.23ドル（+0.98％）アルコア（AA） 　 　 　 　　30.84ドル 　 -1.02ドル（-3.20％）ウォルマート（WMT） 　 　 　97.47ドル 　 +0.87ドル（+0.90％） ＜ST＞ 2025/07/26 08:02 注目トピックス　市況・概況 NY債券：米長期債相場は下げ渋り、イールドカーブは平坦化 *07:09JST NY債券：米長期債相場は下げ渋り、イールドカーブは平坦化 25日の米国長期債相場は下げ渋り。報道によると、欧州連合（EU）欧州委員会のフォンデアライエン委員長とトランプ米大統領は7月27日にスコットランドで会談し、貿易関係を巡り協議するもよう。EU当局者や外交官は、EUと米国が今週末にも貿易協定の枠組みについて合意する可能性があると伝えている。報道によると、米国に輸入される全てのEU製品に対する基本関税は15％、鉄鋼・アルミニウムに対する関税は50％とする内容が合意に盛り込まれる公算が大きいようだ。CMEのFedWatchツールによると、25日時点で9月開催のFOMC会合で、FF金利の誘導目標水準が4.25-4.50％を下回る確率は64％程度。10月開催のFOMC会合で、FF金利の誘導目標水準が4.25-4.50％以下となる確率は80％程度。10年債利回りは4.390％近辺で取引を開始し、一時4.426％近辺まで上昇したが、4.380％近辺まで反落し、米国市場の終盤にかけて4.384％近辺で推移。イールドカーブはフラットニング。2年－10年は46.70bp近辺、2－30年は100.80bp近辺で引けた。2年債利回りは3.92％(前日比：+1bp)、10年債利回りは4.38％（前日比-1bp)、30年債利回りは、4.92％(前日比：-2bp)で取引を終えた。 ＜MK＞ 2025/07/26 07:09 注目トピックス　市況・概況 NY原油：下落、一時65.00ドルまで値下がり *07:07JST NY原油：下落、一時65.00ドルまで値下がり NYMEX原油9月限終値：65.16　↓0.8725日のNY原油先物9月限は下落。ニューヨーク商業取引所（NYMEX）のWTI先物9月限は、前営業日比－0.87ドル（－1.32％）の65.16ドルで通常取引を終了した。時間外取引を含めた取引レンジは65.00ドル－66.74ドル。通常取引終了後の時間外取引では主に65ドル台前半で推移。 ＜MK＞ 2025/07/26 07:07 注目トピックス　市況・概況 NY金：続落、株高を意識 *07:05JST NY金：続落、株高を意識 COMEX金8月限終値：3335.60　↓37.9025日のNY金先物8月限は続落。ニューヨーク商品取引所（COMEX）の金先物8月限は、前営業日比－37.90ドル（－1.12％）の3335.60ドルで通常取引終了。時間外取引を含めた取引レンジは3325.50－3376.60ドル。株高を意識した売りが観測された。 ＜MK＞ 2025/07/26 07:05 注目トピックス　市況・概況 NY為替：貿易戦争への懸念後退、リスクオン *06:28JST NY為替：貿易戦争への懸念後退、リスクオン 25日のニューヨーク外為市場でドル・円は147円92銭まで上昇後、147円52銭まで反落し、147円66銭で引けた。米6月耐久財受注速報値の改善や7月連邦公開市場委員会（FOMC）での政策据え置き観測で金利上昇に伴うドル買いが優勢となった。その後、金利が低下に転じ伸び悩んだ。ユーロ・ドルは1.1703ドルへ下落後、1.1746ドルまで上昇し、1.1743ドルで引けた。トランプ米大統領が欧州と通商交渉で合意する可能性が高いとの発言を受けて期待感にユーロ買いが強まった。ユーロ・円は173円00銭から173円41銭まで上昇。貿易戦争への懸念後退で円の売り戻しが強まった。ポンド・ドルは1.3453ドルから1.3416ドルまで下落した。ドル・スイスは0.7979フランまで上昇後、0.7947フランまで下落した。 ＜MK＞ 2025/07/26 06:28 注目トピックス　市況・概況 NY株式：NYダウは208ドル高、関税懸念が緩和 *05:42JST NY株式：NYダウは208ドル高、関税懸念が緩和 米国株式市場は上昇。ダウ平均は208.01ドル高の44901.92ドル、ナスダックは50.36ポイント高の21108.32で取引を終了した。関税を巡る懸念が緩和し、寄り付き後、小幅高。欧州連合（EU）に加え、対中通商交渉での合意期待を受けた買いや消費セクターが強く、終日相場は堅調に推移した。ナスダックは連日で過去最高値を更新し、終了。セクター別では自動車・自動車部品が上昇した一方、メディア・娯楽が小幅安となった。電気自動車メーカーのテスラ（TSLA）サンフランシスコで無人タクシー、ロボタクシーサービスを開始するとの報道で期待感に、上昇。ビールメーカーのボストン・ビア（SAM）は第2四半期決算で1株当たり利益や通期見通しが予想を上回り、上昇した。カジノリゾートを運営するラスベガス・サンズ（LVS）は第2四半期決算でシンガポールやマカオでのビジネスが好調で増収増益となり、上昇。HOKA（ホカ）やUGG（アッグ）などのブランドを運営する靴メーカーのデッカーズ・アウトドア（DECK）は第1四半期決算で国外の売り上げが50％増と強く、1株当たり利益が予想を上回り、買われた。鉱山会社のニューモント（NEM）は好決算や自社株買い計画が好感され、上昇。ケーブルテレビ会社のチャーター・コミュニケーションズ（CHTR）は第2四半期決算で1株当たり利益が予想を下回り、ブロードバンドやビデオ契約者数の大幅減少が嫌気され、下落。消費財メーカーのプロクター・アンド・ギャンブル（PG）はアナリストの投資判断引き下げで下落した。投資家の恐怖心理を示すVIX指数は2月来の低水準となる14.92まで低下した。（Horiko Capital Management LLC） ＜ST＞ 2025/07/26 05:42 注目トピックス　市況・概況 7月25日のNY為替概況 *03:55JST 7月25日のNY為替概況 25日のニューヨーク外為市場でドル・円は147円92銭まで上昇後、147円52銭まで反落し、引けた。米6月耐久財受注速報値の改善や7月連邦公開市場委員会（FOMC）での政策据え置き観測で金利上昇に伴うドル買いが優勢となった。その後、金利が低下に転じ伸び悩んだ。ユーロ・ドルは1.1703ドルへ下落後、1.1740ドルまで上昇し、引けた。トランプ米大統領が欧州と通商交渉で合意する可能性が高いとの発言を受けて期待感にユーロ買いが強まった。ユーロ・円は173円00銭から173円31銭まで上昇。ポンド・ドルは1.3453ドルから1.3416ドルまで下落した。ドル・スイスは0.7979フランまで上昇後、0.7948フランまで下落した。[経済指標]・米・6月耐久財受注速報値：前月比－9.3％（予想：－10.7％、5月：＋16.5％←＋16.4％）・米・6月耐久財受注(輸送用機器除く)速報値：前月比＋0.2％（予想：＋0.1％、5月：＋0.6％←＋0.5％）・米・6月製造業出荷・資本財(航空機を除く非国防) 速報値：前月比＋0.4％（予想：＋0.2％、5月：＋0.5％←＋0.4％） ＜KY＞ 2025/07/26 03:55 注目トピックス　市況・概況 [通貨オプション]R/R、円プット買い強まる *03:33JST [通貨オプション]R/R、円プット買い強まる ドル・円オプション市場はまちまち。3カ月物を除き、相場不透明感にオプション買いが一段と強まった。リスクリバーサルで円コールスプレッドが縮小。ドル・円下値ヘッジ目的の円コール買いに比べ、円先安観に伴う円プット買いが強まった。■変動率・1カ月物9.63％⇒9.71％（08年＝31.044％）・3カ月物10.10％⇒10.04％（08年＝31.044％）・6か月物10.04％⇒10.10％（08年＝23.915％）・1年物9.99％⇒10.01％（08年10/24＝20.00％、21.25％=98年10月以来の高水準）■リスクリバーサル（25デルタ円コール）・1カ月物＋1.10％⇒＋1.00％（08年10/27＝+10.63％）・3カ月物＋1.19％⇒＋1.12％（08年10/27＝+10.90％）・6カ月物＋1.03％⇒＋1.00％（08年10/27＝＋10.70％)・1年物＋0.79％⇒＋0.76％（08年10/27＝+10.71％） ＜KY＞ 2025/07/26 03:33 注目トピックス　市況・概況 NY外為：BTC反落、米利下げ期待後退や11万ドル割れ想定のOP買い *02:04JST NY外為：BTC反落、米利下げ期待後退や11万ドル割れ想定のOP買い 暗号通貨のビットコイン（BTC）は反落し一時11.5万ドルを割り込んだ。来週連邦準備制度理事会（FRB）が開催する連邦公開市場委員会（FOMC）を控え、利下げ見送りを織り込み金利上昇に連れ、利益確定売りが先行したと見られる。また、市場では、11万ドル割れを想定した下値ストライクオプション買いが話題となったことも売り材料となったと見られる。トランプ米大統領が24日、連邦準備制度理事会（FRB）の本部を訪れ改修の様子を視察。パウエル議長とも会談。大統領がパウエル議長解任に向けた圧力をかける目的との見方もあったが、視察後、改修を完了することを支持する姿勢を示したため議長解任の憶測は後退した。 ＜KY＞ 2025/07/26 02:04
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