テクニカル分析の基礎④：MACDの見方と使い方

MACDとは？

MACD（マックディー）とは、過去の情報を基に今後の値動きを予測するテクニカル分析に用いられるツールのひとつで、「Moving Average Convergence/Divergence」の略称です。テクニカル分析の権威といわれるジェラルド・アペル氏により考案されました。日本では「移動平均収束拡散手法」とも呼ばれます。

短期と長期の移動平均線（※）を用いた手法で、主にチャート上で売買のタイミングを判断するうえで役立ちます。

※一定期間の価格の平均値を算出して折れ線グラフで表したもの。毎日計算する毎に数値が移動するため「移動平均線」と呼ばれています。

MACDの構成と計算式

MACDで用いる移動平均線は、通常使われている「単純移動平均線（SMA：Simple Moving Average）」ではなく、「指数平滑移動平均線（EMA：Exponential Moving Average）」です。指数平滑移動平均線（EMA）では、直近の価格を2倍にすることで他の価格よりも重きを置いて計算します。そのため、単純移動平均線に比べて振れ幅が小さく、値動きに素早く反応することが特徴です。

MACDは、この指数平滑移動平均線（EMA）を基にした「MACD線」と「シグナル線」の2本のラインで構成されています。

MACDの見方・使い方

MACDは、動きが異なる2本のラインの位置と進行方向で相場を判断するシンプルなテクニカル分析ツールです。取引で使いこなすためには、ラインの移動パターンを把握することが重要です。この章では、MACDの基本的な見方と使い方を解説します。

MACD線とシグナル

MACDでは指数平滑移動平均線（EMA）を基にした2本のラインで売買のタイミングやトレンドの発生を判断します。

①MACD線

MACD線は、長期と短期の移動平均線（EMA）の差を算出したラインです。計算式は次のとおりです。

MACD線は現在のトレンドを判断するうえで役立ちます。

パラメータの値は長期を26、短期を12に設定することが一般的です。ただし、相場の状況や銘柄によって適した値は異なります。

②シグナル線

MACD線を一定の期間で単純移動平均線（SMA）にしたものを、シグナル線と呼びます。MACD線よりも緩やかな動きが特徴です。パラメータ値の設定は9が一般的です。

ゴールデンクロス

ゴールデンクロスとは、MACD線とシグナル線が0ラインよりも低い位置で交差することを指します。具体的には次のような流れで発生します。

ゴールデンクロスは下降トレンドから上昇トレンドに転換する合図であり、買いのシグナルとされることが多いです。さらに、2本のラインが0ラインを上回れば、上昇トレンドが継続する可能性が高くなります。

デッドクロス

デッドクロスは、ゴールデンクロスとは逆の現象です。MACD線とシグナル線が0ラインよりも高い位置で交差することを指します。具体的には次のような流れで発生します。

デッドクロスは上昇トレンドから下降トレンドに転換する合図であり、売りのシグナルとされることが多いです。ゴールデンクロスと同様に、デッドクロスが発生した後、2本のラインが0ラインを下回れば下降トレンドが継続する可能性が高くなります。

MACDでは、このように2本のラインの角度や位置からトレンドを予測して、売買シグナルを判断します。

ヒストグラム

ヒストグラムとは、MACD線とシグナル線の差を表す数値の棒グラフです。売り、買いのサインをより正確に把握する助けになります。

次の計算式で算出されます。

ヒストグラムは、MACD線とシグナル線の差であることから「ゴールデンクロス」「デッドクロス」での数値は0です。ヒストグラムを用いることで、MACD線とシグナル線がどれほど離れているかが視覚的に分かりやすくなります。

転換のタイミング

MACDには、トレンドが反転した後で「ゴールデンクロス」「デッドクロス」が発生するため、利益が薄いという弱点があり、ヒストグラムはその弱点を補うために作られました。

基本の見方では、ヒストグラムのボトムアウト（※1）を買い注文のタイミング、ピークアウト（※2）を売り注文のタイミングとします。これにより、MACDよりも早くトレンドの転換に対応できます。ただし、早く反応する分だけ、ダマシも多くなることが弱点です。

ダマシについては、後の章で説明します。

※1：最もマイナスが大きくなるポイント
※2：最もプラスが大きくなるポイント

MACDの注意点

MACDは、シンプルで使いやすく、売買シグナルの精度が高い優秀なテクニカル分析ですが、弱点や苦手な相場も存在します。これらのデメリットを把握し、事前に有効な対策を立て、投資の成功率を上げることが重要です。

MACDが機能しにくい状態がある

MACDはトレンドの発生を察知することに長けた分析ツールです。しかし、レンジ相場（※）では売買シグナルが機能しにくくなります。特に2本のラインが0近辺で横ばいになっている場合、トレンドが発生する可能性は極めて低く、売買は控えることが賢明です。また、トレンド発生後はレンジ相場になる可能性が高いため、他のテクニカル分析に切り替えることもひとつの手段です。

他にも、短期間で相場が大きく変動する状況ではMACDの反応が追いつかず、機能しないケースがあります。チャート上の移動平均線を基にしているため、新規株や小型株など相場の変化が激しい銘柄には不向きといえます。

※レンジ相場：売りと買いが拮抗した状態が続くこと

ダマシの可能性がある

MACDには、トレンドの転換をいち早く察知できる反面、早く判断しすぎるとダマシにかかりやすくなるという弱点があります。

ダマシとは、MACD線が上昇（下降）トレンドに変わると見せかけた直後、逆方向に価格が推移する現象です。特に、買い注文をした後にダマシが発生した状態では、ロスカット（損切り）を早めに判断することが重要です。

MACDを考案したジェラルド・アベル氏は、ダマシを回避するために複数のパラメータ値を利用して分析することを推奨しています。なお、推奨しているパラメータは次のとおりです。

設定①長期：39　短期：19

設定②長期：19　短期：6

パラメータはマーケット状況や銘柄ごとに個人の最適な設定を考えていく必要があります。

 

ダイバージェンス・コンバージェンスを活用する

ダイバージェンス・コンバージェンスは、MACDの推移が実際の価格と逆行している現象です。ダイバージェンスは、MACD線が上昇から下降に転換しているにも関わらず、価格は高値を更新している状態です。これは、現在の上昇トレンドが弱まっていることを意味しており、今後高確率で下降トレンドが発生するとみられます。投資家の間で多く活用されている売りシグナルです。

コンバージェンスは、MACD線が上昇に転じた段階で安値を更新している状態です。現在の下降トレンドが上昇トレンドに転じる可能性が高いといわれています。

他の指標と合わせて利用する

前述したとおり、MACDには苦手とされる状況がいくつか存在します。確実な売買シグナルを判断し、ダマシを回避するためには、他のテクニカル分析を併用することも重要です。この章では、MACDの効果を最大限に発揮できる人気のテクニカル分析を紹介します。

なお初心者の方は証券口座を開設する際に、下にあるような分析ツールが使えるか、それぞれの情報が視覚的にわかりやすいか、アプリなどで操作がしやすいか、といった点もポイントにすると良いでしょう。

ボリンジャーバンドと併用する

ボリンジャーバンドとは、移動平均線（SMA）と、一定の期間から算出された標準偏差のラインで構成されているテクニカル分析です。主に価格の動きを分析します。標準偏差とは、データがどれだけばらけているかを表した数値です。数値が大きいほどデータのばらつきも大きくなります。

ボリンジャーバンドでは、一定期間の標準偏差（σ）を移動平均に加算した数値を「＋1σ」、減算した数値を「ー1σ」として表示します。標準偏差を2倍にした数値が「±2σ」です。±σの範囲を「バンドの幅」と呼び、これを用いて価格の動きを予測します。

統計学上、範囲の間に価格が収まる確率は次のとおりです。

一般的に、バンドの幅が広がると強いトレンド、狭まると弱いトレンドと判断します。

MACDと併用する際は、以下の流れで買いシグナルを判断します。

その後、上昇トレンド中にボリンジャーバンドでー2σの幅が縮小し始めたら、売りのシグナルです。

RSIと併用する

RSIとは、「売られすぎているか」「買われすぎているか」を表すオシレーター系(※)のテクニカル分析ツールのひとつです。計算方法は次のとおりです。（変数：n＝日数）
※オシレーター系:相場の「買われ過ぎ・売られ過ぎ」を示すテクニカル指標の総称

数値は0％から100％で表示されます。RSIの数値が高いほど買われている（相場が強い）状態です。一般的にRSIの数値が70〜80％以上であれば買われ過ぎていると判断し、20〜30％以下であれば売られ過ぎていると判断します。

なお、期間設定には14日が多く用いられています。RSIはレンジ相場で効果を発揮するため、MACDとの相性がよいテクニカル分析です。

MACDと併用する際は、以下の流れで買いシグナルを判断します。

その後、上昇トレンド中にMACDがデッドクロスを示す、あるいはRSIが80％を超えた時が売りのシグナルです。

ストキャスティクスと併用する

ストキャスティクスとは、RSI同様「売買の過熱感」を調べるために用いられるオシレーター系のテクニカル分析手段です。「％K」と「％D」という2本のラインで相場の状況を判断します。

計算方法はそれぞれ次のとおりです。（変数：n＝日数、m＝日数）

％Kは、指定した期間（n）の値幅を100とした場合、現在どの地点にいるかを表しています。

％Dは、％Kを指定した日数（m）で移動平均した数値です。

なお、%Kが「5日・9日・14日」、％Dが「3日」というパラメータの値が多く使われています。

ストキャスティクスの買いシグナルは次のとおりです。

続いて、売りシグナルは次のとおりです。

ストキャスティクスの弱点として、早く反応する分だけダマシが多くなることが挙げられます。弱点対策としてMACDと組み合わせることで、ダマシを回避しやすくなります。

使い方は次のとおりです。

上昇トレンドでの利益確定は、MACDのデッドクロスが発生するまで待つことがおすすめです。

一目均衡表と併用する

一目均衡表とは、日本で考案されたテクニカル分析です。5本のラインを活用することで相場を読み解きます。

ラインの詳細は次のとおりです。

2本の先行スパンに挟まれた範囲を「雲」と呼び、価格との位置関係や雲の厚さから今後の動向を分析します。

一目均衡表での買いシグナルは次のとおりです。

3つの現象がそろって発生した場合、高い確率でトレンドが転換するといわれています。

一目均衡表はトレンドの転換期を知るうえでは有効ですが、売買の過熱感は判断しづらいところが弱点です。そこで、売買の過熱感を測ることに適したMACDと組み合わせることで、お互いの弱点をカバーできます。

MACDを組み合わせた場合、次の2つのサインが出たタイミングが買いシグナルです。

2つの分析手段を使って買いの根拠を強くすることで、ダマシに遭う確率を抑えられます。

移動平均線と併用する

移動平均線は、単純移動平均線（SMA）を折れ線グラフで表示したテクニカル分析です。主に相場の方向や、価格の傾向を知るために活用されます。期間の設定によってラインの動きが異なります。

よく使われる期間の設定は以下の通りです。

1本のラインだけではなく、長期線・中期線・短期線を組み合わせて活用することで、売買シグナルを判断します。移動平均線でも長期線（中期線）と短期線が交わることをゴールデンクロス・デッドクロスと呼びます。

MACDと移動平均線を併用する方法は次のとおりです。

移動平均線の設定：25、75、200

2つの手法で同じサインが出た場合、高い確率でトレンドが変わると見られています。

まとめ

MACDは、売買シグナルの精度が比較的高く、視覚的に分かりやすいサインのため、初心者向きの指標です。正しく理解することで、売買のタイミングを見極めやすくなります。

使い方の基本は次のとおりです。実際の取引に活用する際のポイントや、どこにリスクがあるかなど、しっかり確認しておきましょう。

今回紹介したRSIやボリンジャーバンドなどのテクニカル分析と組み合わせることで相互の弱点を補い合い、さらに信頼度の高いツールとして取引に活用できます。様々な分析方法を理解し自身の売買方針を決めてみましょう。

▶テクニカル分析の基礎①：ローソク足とは？覚えておきたい基本パターンをわかりやすく解説！
▶テクニカル分析の基礎②：移動平均線における「ゴールデンクロス」と「デッドクロス」とは？
▶テクニカル分析の基礎③：ボリンジャーバンドの見方・使い方
▶テクニカル分析の基礎⑤：RSIの見方と活用方法

監修者：菅原 良介
編集者：K-ZONE money編集部