株式を学ぶ (実践編)
【第1回】ETFで基本ポートフォリオを構築しよう - 東証ETF 東証ETF
最終更新:2013/06/27 15:42
東証ETF・ETN活用プロジェクト [ ETFの活用方法 ]
【第1回】
ETFで基本ポートフォリオを構築しよう
- 皆さん、こんにちは。FPの神戸です。
- 今回から6回にわたって、ETFを使ったポートフォリオの作り方についてお話ししていきます。
- 基本ポートフォリオの考え方
- まず最初に考えていただきたいのは、自分のお金の中で、どれくらいの金額をリスク商品での運用に回すべきか、ということです。そのためには、年間の収支と残高を時系列でみることのできるキャッシュフロー表を作成し、そこから長期的に運用できる資金を確認することをお薦めします。
- 大枠としては、(1)流動性重視の「生活資金」(生活費の半年分程度)と、(2)数年以内に使う予定がある「ゆとり資金」を全体から除いたお金が(3)「残す(増やす)資金」、つまりリスク商品での運用に回すことのできるお金、と考えればいいでしょう。
- (1)の「生活資金」は流動性(換金性)を第一に、(2)の「ゆとり資金」は安全性を重視して、金融商品を選択します。
- そして、(3)「残す(増やす)資金」は収益性を重視しながら長期的に運用するため、ポートフォリオを構築してリスクを分散するのが基本です。どのような資産配分比率にするかは、本人の望むリターンやリスクの水準によっても異なりますが、ここでは次の2つの基本ポートフォリオを例にして説明していきます。
- 「ポートフォリオA(資産価値保全タイプ:安定型)」目標収益率3〜5%
- 「ポートフォリオB(資産形成タイプ:安定成長型)」:目標収益率6〜8%
-
ポートフォリオA(資産保全タイプ:安定型)
-
ポートフォリオB(資産形成タイプ:安定成長型)
- ポートフォリオAをETFで構築
- ポートフォリオAは「債券65%、株式20%、その他資産15%」の配分です。
-
- まず債券部分の65%は、株式市場が下落した場合にも比較的安定した収益をもたらしてくれるクッション役として、国内債券と先進国債券を中心に組み入れます。
- 国内債券については、ETFが存在しませんので、個人向け国債や国内債券ファンドなどで代用します。
- 外国債券の30%は、シティグループ世界国債インデックス(除く日本、ヘッジなし・円ベース)への連動を目指す「上場インデックスファンド海外債券」などが考えられます。(長期運用を目的にする場合には、できれば毎月分配型は避けたいのですが、現状のETFには世界の先進国債券を対象にしたETFは当ファンドのみとなっています)
- 株式の内訳は、国内株式10%、外国株式10%です。
- 国内株式のETFは、TOPIXや日経平均といった市場全体の動きに連動するETF以外に、大型株・中小型株の動きをとらえるETF、業種別ETF、など種類が豊富にあります。どれを選択するかにはいろいろな考え方がありますが、ここでは世界で活躍でき、中長期的な成長が見込める企業30社の株価で構成された「TOPIXコア30」に連動するETFを選択してみました。
- 外国株式は先進国と新興国に分けて考えます。先進国全体の株式の値動きを表す指数もありますが、ここでは今後もそこそこの経済成長が見込めると考えられる米国の株式市場を代表する指数S&P500に連動するETFを選択しました。
- 一方の新興国部分は、新興国株式の値動きを代表する指数である「MSCIエマージングマーケットインデックス」に連動するETFで運用します。
- 最後にREITとコモディティへの投資部分です。
- REITの5%は、東証REIT指数に連動するETF、コモディティ10%のうち半分の5%を金価格連動ETF、残りの5%は原油価格に連動するETFとしてみました。
- ポートフォリオBをETFで構築
- ポートフォリオBは「債券50%、株式35%、その他資産15%」と、Aよりも債券比率が15%少なく、その分株式比率が高くなっています。
- 資産価値保全型ポートフォリオは、リタイア後の資産運用をイメージして構築してあるのですが、資産価値の保全において、最大の敵と考えられるのがインフレでしょう。
- REITとコモディティは、他のアセット・クラスとの値動きの違いに加えて、インフレに備えてポートフォリオに組み入れるという意義もあり、比率は同一にしてあります。
-
- 基本的にポートフォリオAと同じETFを選択しています。
- 外国株式の15%増加分のうち10%を新興国株式の比率の増加にあてていますが、この部分はメリハリをつけたければ中国やブラジル、インドといった単一国の株価指数に連動するETFを選択してもよいでしょう。
- 今回は、ETFを使った基本ポートフォリオの構築方法についてご紹介しました。
- 次回からは、そのときどきで予想される相場展開に応じて、タイムリーにETFを活用する方法について考えていきたいと思います。
- 参考記事:
東証ETF・ETN活用プロジェクト [ なるほど!ETF・ETN ]
ETFがわかれば世界がわかる 著名人にインタビュー
FP神戸孝氏に聞く 「運用に回せるお金を分けて考えよう」
(掲載日:2012年9月26日)
- 神戸 孝(かんべ たかし)氏プロフィール
FPアソシエイツ&コンサルティング代表取締役

著書:
勝つ投資信託(2011年3月発行)朝日新聞出版、地獄を見た11人の天才投資家たち(2010年11月発行)道出版(共訳) ほか多数
その他の記事を見る
株式初心者入門

株式初心者入門
2022/04/28 10:13
老後資金は平均いくら必要?年金だけでは足りない?いまからでも間に合う資産形成について徹底解説!
.png)
株式初心者入門
【資産運用】資産を効率的に増やすなら貯金・節約・資産運用どの方法がいい?
資産を増やす方法は、貯金以外にも節約や資産運用などの方法があります。貯金・節約・資産運用はそれぞれ特徴やメリット・デメリットが異なるため、資産を貯める目的や現在の生活に合わせて選択しなければなりません。今回は、貯金・節約・資産運用のそれぞれのメリット・デメリットとともに、資産を効率的に増やす方法をご紹介します。
2022/03/16 16:14
.png)
株式初心者入門
【資産運用】初心者向け!資産運用を始める時のポイントについて解説 - ゼロから始める資産運用
金融機関にお金を預けて貯蓄すると、金利がついてお金が増えるといった時代は過去の話です。今や超低金利時代を迎えており、預けるだけでお金を増やすことは難しくなりました。
超低金利時代は今後も続くと予測されているため、自分の将来の生活や老後に備えるためには、自分の資金を資産運用によって増やす必要があります。
今回は、初心者の方に向けて、そもそも資産運用とは何か、資産運用の種類などをご紹介します。
2022/03/10 17:32

株式初心者入門
【資産運用】初心者におすすめの少額投資!ミニ株や積立投資について徹底解説!
将来に必要なお金を用意するために、今のうちから資産運用を始めようという方も多いのではないでしょうか。
ところが、資産運用は今ある資産を使って投資するため「貯金がないと始められない」と思っている方も少なくありません。
実は、資産運用のなかには最低数百円から始められるものもあります。
そこで今回は、初心者の方におすすめの少額投資について詳しくご紹介します。
2022/03/10 17:18
.png)
株式初心者入門
【資産運用】今すぐ始めるべき理由とは?初心者におすすめの運用方法をご紹介!
老後の生活や各ライフイベントに必要な資金を用意するために、資産運用を始める方が増えています。
しかし、資産運用にはさまざまな種類があるため、「どのような方法を選べばよいの?」「どんなメリットがあるの?」など疑問を抱える方も少なくありません。
そこで今回は、資産運用の基本をはじめ、資産運用の必要性、失敗しないコツなどについて詳しくご紹介します。
2022/02/25 16:41

株式初心者入門
初心者向け!基本的な株の取引方法まとめ -ゼロからはじめる株式投資-
株式投資に興味を持っていても「難しそう」「失敗したら怖い」といった理由で、ためらっている方もいるのではないでしょうか。
投資にはリスクがつきものです。しかし、基礎を学んでうまく運用すれば、大きなリターンを得ることができます。今回は、株式投資のメリットやデメリットや、証券会社の選び方などの基礎知識を詳しく解説します。
2022/01/10 17:39
株式を学ぶ (基礎編)

株式を学ぶ (基礎編)
日経平均を見て一喜一憂するなかれ
Content
日経平均は国内市場の代表的な指数ですが、必ずしも株式市場の概況を反映しているわけではなく、歪みがあることが指摘されています。寄与度の高い特定の銘柄の値動きによって大きな影響を受けるためです。上げ銘柄数が多いにも関わらず日経平均が下がっている、また逆の場合も検証してみると特定株の値動きの影響が存在します。日経平均の計算方法を見ながら、日経平均と株式市場の概況の間における歪みについて検証しましょう。
2022/05/09 16:19

株式を学ぶ (基礎編)
2022/05/09 16:06
【第7回】株価はどんな要因で形成されるのか - 株式投資に必要な財務データの読み方

株式を学ぶ (基礎編)
2022/05/09 16:02
地価と株価−1−「インフレヘッジになる株」 - 投資の極意〜中東の元ファンドマネージャーが伝授〜(第4回) - 株式

株式を学ぶ (基礎編)
2022/05/09 16:01
地価と株価−2−「インフレとデフレ」 - 投資の極意〜中東の元ファンドマネージャーが伝授〜(第5回) - 株式

株式を学ぶ (基礎編)
2022/05/09 16:01
地価と株価−3−「株価と地価の相関関係」 - 投資の極意〜中東の元ファンドマネージャーが伝授〜(第6回) - 株式

株式を学ぶ (基礎編)
外人買いとか外人売りとか。それってナニ?
日本株の30%は海外投資家が保有、東証2市場ではさらにその割合は高くなり、売買金額に至っては70%近くが海外投資家によるものとなっています。株式に関するニュースでたびたび外人買い・外人売りという言葉が聞かれるのは、海外投資家の動きがマーケットに影響を及ぼすためです。外人買い・外人売りをどう捉えていけばマーケットが読め、投資戦略に活かすことができようになるのかを解説していきます。
2022/05/09 15:05

株式を学ぶ (基礎編)
テーマ株の特徴は?投資戦略はどう考える?
株式市場では、特定銘柄や業種といったくくり以外にも、同材料(テーマ)に関連する銘柄が幅広く注目され、大きな値動きを取り市場を牽引することもしばしばあります。そのため、これらのテーマ株の動きや新たなテーマの存在は、投資戦略の上で見逃せないもののひとつです。テーマ株の特徴およびテーマについてどう捉えていけばよいのかを実例を交えながら解説します。
2022/05/09 14:08

株式を学ぶ (基礎編)
マイナス金利、あなたの生活は?そして株価は?
日銀は金融緩和策の一貫としてマイナス金利を導入しました。しかし、依然として目標とされる2%の物価上昇は達成されておらず、日銀は新たな追加緩和策として「長短金利操作付き量的・質的金融緩和」の導入を決定しています。消費や投資を喚起して景気を改善しようとする一連のマイナス金利政策ですが、その実態や生活・投資に及ぼす影響について検証します。
2022/05/09 12:19

株式を学ぶ (基礎編)
株にもイロイロありまして
株式相場の分析や解説には、さまざまな用語や分類が用いられます。一種のテーマ株ともいえますが、景気連動性を基準とした景気敏感銘柄やディフェンシブ銘柄の他、輸出関連株と内需関連株という分類で特徴をまとめることもできます。また、仕手株など値動きに特徴のある銘柄もあります。これらの株の捉え方について投資方針と合わせてみていきましょう。
2022/05/09 03:28

株式を学ぶ (基礎編)
これから初めて株を買います!必要な心構えや行動は?
株式投資を始めても、思うように利益が得られず資金が尽きてしまい、退場となるケースは後を絶ちません。その多くは投資方針に無理が生じていることが原因でしょう。これから株を始める方が知っておくべき、投資についての正しい行動についてご説明します。
2022/05/09 01:45
%20(1).png)
株式を学ぶ (基礎編)
グロース株・バリュー株とは?どちらに投資すればいい?違い・特徴について徹底解説!
株式投資でよく耳にするキーワードに、グロース株とバリュー株があります。
今回は、株式投資を始める際に知っておきたいグロース株とバリュー株について、それぞれの特徴やメリット・デメリットを解説します。
2022/02/25 16:38
-min.png)
株式を学ぶ (基礎編)
【株式投資】株価の割高・割安ってどう見極めればいい?判断する指標を噛み砕いて解説!
株式投資において、現在の株価が割安か割高かを知ることが大切です。株価の割安・割高で、売買するタイミングが判断できるためです。株価の割安・割高を知る指標として広く利用されている数値が、PERとPBRです。また、企業の株主に対する還元率を表す指標に、配当利回りがあります。このように株式取引の銘柄選びに、指標は不可欠です。本記事では、指標のメリットデメリット等を詳しく解説します。
2022/02/01 15:08
株式を学ぶ (実践編)

株式を学ぶ (実践編)
決算は株価に影響する?決算発表前・発表直後にやるべきことについて解説!
決算発表日は株価変動が大きく動く要因の1つです。しかしながら、単純に決算が良かったから上昇して、決算が悪かったから下落するというわけではありません。今回は決算発表前に何をすればいいのか、決算発表後に、上がりやすかったり下がりやすかったりするのは、それぞれどのような時か解説していきます。
2022/05/16 21:17

株式を学ぶ (実践編)
2022/05/09 16:06
【第8回】株価の推移の確認の仕方と株価の分析指標の本当の意味 - 株式投資に必要な財務データの読み方

株式を学ぶ (実践編)
2022/05/09 15:45
【第2回】公的年金が破綻しない理由と破綻しなくても安心できない理由(後編) - 退職・年金ナビ

株式を学ぶ (実践編)
2022/05/08 15:45
【第1回】公的年金が破綻しない理由と破綻しなくても安心できない理由(前編) - 退職・年金ナビ

株式を学ぶ (実践編)
2022/03/27 15:44
40代から家を買う?ずっと借りる?(1) 〜コストの比較〜【第6回】 - 退職・年金ナビ
.png)
株式を学ぶ (実践編)
会社四季報の活用方法と読み方のポイント
会社四季報は株式取引のバイブルのようなものです。本記事では、会社四季報についての具体的な活用法と読み方のポイントを紹介します。しっかり読み方をマスターして、自分の投資に役立ててください。
2022/03/25 09:32
.png)
株式を学ぶ (実践編)
2022年コロナ変異株の日本株式市場への影響は?後半には大きく巻き返せるのか?
世界的に猛威を振るう新型コロナウイルス。一時期は落ち着きを見せていたものの、オミクロン株が急拡大し収束の兆しは未だ見えません。
新型コロナウイルスはさまざまな場所に影響を及ぼしていますが、株式市場も例外ではありません。新型コロナウイルスの影響で多くの企業が倒産に追い込まれたり、窮地に立たされた2020年〜2021年は株価が大暴落しました。
オミクロン株が広がり続けている今、2022年の株式市場はどのような動きを見せるのでしょうか。
今回は、オミクロン株が株式市場に与える影響と、2022年の株式市場の予測をご紹介します。
2022/03/18 13:28
.png)
株式を学ぶ (実践編)
株主優待と配当金との違いって?いつまでに買えばもらえるのか?権利取得までわかりやすく解説!
株式会社が発行している株式を取得すれば、企業からさまざまな株主優待が受けられます。しかし、株式を取得すれば必ず株主優待が受けられるわけではなく、いくつかの要件を満たしている必要があります。
そこで今回は、そもそも株主優待とは何かや株主優待を受けるための要件、株主優待に関する注意点をご紹介します。また、株主に配られる配当金と株主優待の違いも解説します。
2022/03/16 15:04
.png)
株式を学ぶ (実践編)
株にかかる税金は高い?株の税金について徹底解説
株にかかる税金についてどの程度ご存じでしょうか?税金というと「ややこしい」「難しい」イメージがあるかもしれません。株に税金がかかることは知っていてもどのように、いつ支払うのかは知らないという人も少なくないでしょう。そこで今回は株にかかる税金について税率や納付方法、節税のための対策などを詳しく解説いたします。
2022/03/16 13:07
.png)
株式を学ぶ (実践編)
インカムゲインとキャピタルゲインの違いとは?運用方法や選び方について分かりやすく解説!
株式投資を始めるためには、専門的な知識を身に付けなければなりません。株式投資における専門的な知識は数多くありますが、その一つにインカムゲインとキャピタルゲインがあります。どちらも株式投資によって得る利益に関する重要な考え方です。2つの利益の違いを理解すれば、目標とする資産形成のための具体的な計画を立てることができます。
今回は、インカムゲインやキャピタルゲインとは何かについて解説します。
2022/03/10 17:31
-min%20(1).png)
株式を学ぶ (実践編)
日経平均株価とTOPIXの違いは?各指数の特徴とチャートの見方について分かりやすく解説!
株式会社が発行している株式を購入し、配当金を受け取ったり、購入した時の株価よりも高値で売却することで得られる利益を狙う株式投資。
株式投資で利益を得るためには、株価の動向を予測するスキルが求められます。株価の動向を読むためには、株式指数について正しい知識を持つことが大切です。
そこで今回は株式指数と、株式指数の代表的存在である日経平均株価、TOPIXとは何かについてそれぞれ詳しくご紹介します。
2022/03/10 17:30
.png)
株式を学ぶ (実践編)
自社株買いとは?株価が上がる本当の理由とメリット・デメリットについてわかりやすく解説
株式を発行してお金を集め、その資本をもとに会社を運営する株式会社。株式を取得した株主には、配当金などの株主優待が与えられます。
そんな株式投資には、自社の株式を購入する自社株買いというケースもあります。
今回は自社株買いとは何かや自社株買いによって起こる指標の変化、株価の変動、自社株買いをするメリットとデメリットについて解説します。
2022/03/10 13:27
テクニカル分析

テクニカル分析
テクニカル分析の基礎①:ローソク足とは?覚えておきたい基本パターンをわかりやすく解説!
テクニカル分析において、最も基礎的かつ重要な要素はローソク足と言えます。過去のデータから株価の推移やトレンドを読み取るには、ローソク足に対する知識が必要不可欠になります。
本文ではローソク足の種類・見方・頻繁に出現するパターンなどについて紹介します。
2022/05/16 20:45

テクニカル分析
【株式投資】株式投資のテクニカル分析とは?初心者にもわかりやすく基本を解説!
株式投資を行うのであれば、企業の将来性や購入・売却タイミングなどの分析が欠かせません。
そこで活用されているのが「テクニカル分析」と呼ばれる手法です。この記事では、株式投資初心者にも取り入れやすいテクニカル分析について、基本から分かりやすく解説します。また、株式投資で用いられる「ファンダメンタル分析」についても紹介します。
2022/01/12 15:31
ファンダメンタルズ分析

ファンダメンタルズ分析
株・FXにおけるファンダメンタルズ分析とテクニカル分析の違いとは?
FX投資や株式投資において、投資先が優れているかを確かめるための分析手法としてファンダメンタルズ分析とテクニカル分析があります。この記事では、2つの分析方法や違いについて解説します。両方とも身に付けることで、投資で失敗する危険性を下げることが可能です。さらに、それぞれの分析のメリットやデメリットについてもご紹介します。
2022/02/25 11:59

ファンダメンタルズ分析
【株式投資】ファンダメンタルズ分析とは?分析方法の基本をわかりやすく解説!
株式投資では、事前に将来性が見込める銘柄かどうか分析する必要があります。この分析に用いられる手法のひとつが「ファンダメンタルズ分析」です。
今回の記事では、株式投資の分析に用いられるファンダメンタルズ分析について解説します。また、そのほかの分析手法「テクニカル分析」についても合わせて解説します。
2022/01/12 15:31
資産運用

資産運用
今注目の「FIRE」とは?早期リタイアのメリット・デメリットについて徹底解説!
最近よく目にするようになった「FIRE」の4文字ですが、実際この言葉が何を意味するのか、そしてどのようにして実現できるのか、よくわからないという方も多いのではないでしょうか。今回は、FIREとはどのようなものなのか、そのメリットやデメリット、そしてFIREの実現に向けた方法を、誰にでもわかりやすいよう簡単にご説明します。
2022/05/17 13:22
.png)
資産運用
【資産運用】資産運用に失敗する人の特徴とは?失敗しないためのコツや注意点について徹底解説!
子供の教育費や老後の生活資金などの将来的に必要な資金を早いタイミングから準備しておく資産運用。資産運用にはさまざまな方法がありますが、お金を増やす方法の一つとして投資があります。投資には成功すればリターンが期待できるものの必ずリスクがつきものです。
そこで今回は、資産運用のリスクや失敗する人の特徴をご紹介するとともに、資産運用で失敗しないコツをご紹介します。
2022/05/10 15:52
.png)
資産運用
【資産運用】初心者が投資を始めやすい資産運用「つみたてNISA」とは?
「つみたてNISA」は、投資初心者でも始めやすい資産運用のひとつです。通常の投資とは異なり、つみたてNISAによって得た利益は非課税で受け取ることができます。
今回は、つみたてNISAのメリットや注意点、通常のNISAとの違いについて紹介します。将来の資産形成のためにつみたてNISAを始めようと考えている方は、ぜひ参考にしてください。
2022/05/10 12:40
.png)
資産運用
2022/05/10 12:34
60代のNISA活用のポイント 〜年金生活に入っても無理なくNISAを活用しよう! - 世代別NISA活用術

資産運用
2022/05/10 11:28
NISAを使って老後のお金を貯める方法〜ロールオーバーがポイント!

資産運用
2022/05/10 08:41
NISA×DC〜おろせない仕組みとおろせる仕組みをうまく組み合わせる
.png)
資産運用
NISAの概要1(NISAの仕組みと買い方) - NISAの基本のキホン
NISAのポイントを2回に分けて紹介します。
第1回目はNISAの仕組みと「買い方」についてです。
2022/05/10 08:39
.png)
資産運用
2022/05/09 20:56
NISAと税金、手続き - NISAの基本のキホン

資産運用
2022/05/09 16:57
【第6回】年金の請求手続き

資産運用
2022/05/09 16:08
結婚したら考えるべきライフイベントとお金のやりくり - ライフプラン別資産運用活用術

資産運用
2022/05/09 15:45
【第23回】気になる今後の年金改正をチェックするポイント(前編) - 退職・年金ナビ

資産運用
2022/05/09 15:45
【第24回】気になる今後の年金改正をチェックするポイント(後編) - 退職・年金ナビ