【第４回】

ＥＴＦは株と同じ？　個別株と組み合わせた投資の妙味　その１

５月18日に上場したSNS最大手のフェイスブックですが、米国ではＥＴＦの形で保有することも可能です。Global X Social Media Index ETF（SOCL）は、ひとことでいうとソーシャルメディアＥＴＦであり、世界のソーシャルメディア系の株を保有しています（日本のグリーも組み入れられています）。つまり、米国の投資家はフェイスブックを個別株で買うことも可能ですが、ＥＴＦの形で内包することもできるわけです。

ＥＴＦは同じ上場商品として、個別株のすぐとなりに存在しています。たとえば、あなたが保有する三菱商事の株にプラスして、TOPIX（東証株価指数）に連動するＥＴＦを保有してもよいわけです（合わせてたったの２銘柄）。三菱商事＝「点」への投資に対し、TOPIX（東証市場第一部上場全銘柄の株価を基にして算出される指数）に連動するＥＴＦ＝「面」への投資となります（「点」＋「面」の投資ポジションができます）。この場合仮に三菱商事株が下がっても、ＴＯＰＩＸが上がっていれば、その上昇分を利益として確保できます。２銘柄のうち１銘柄は「1,600社以上の株に分散された銘柄」ですから、資産全体で見れば、ボラティリティーが低くなります。また逆に、三菱商事を保有しつつＴＯＰＩＸ連動型ＥＴＦを信用取引でカラ売りすることも可能です。

あるいは、こんな例はどうでしょうか。ソフトバンクを保有するあなたが、違うタイプの、できればディフェンシブな業種（食品、医薬関連など）の株を探しているとします。しかし、ひとつの会社を選び切るところまでは至りません。であれば、ソフトバンク株＋食品業種別ＥＴＦ、あるいはソフトバンク株＋医薬品業種別ＥＴＦという組み合わせはいかがでしょう。実はTOPIX-17と呼ばれる17種の業種別指数に連動するETFが東京証券取引所に上場しています。業種ごとの値動きには違いがあるため、あなたの相場観でさまざまな組み合わせが可能です。

一方、三菱商事（大型優良株）を保有する人が新興市場の株を物色することもあるでしょう。しかし、リスクの大きさが気になり、なかなかひとつの会社を選び切るまでには至りません。であれば、新興市場を広く捉える上場インデックスファンドS&P日本新興株100ETF（1314）などを組み合わせてはいかがでしょうか。ここでも「点」＋「面」の投資が実践できます。

次はいよいよ海外です。「中国の経済成長に関心があるが、個別の会社のことまでは分からない」という人は、保有する個別株にプラスして、「中国株式会社」を買うイメージで中国株指数連動型ＥＴＦを持てばよいのです。たとえば東京海上ホールティングス(8766)＋上場インデックスファンド中国Ａ株(パンダ)CSI300（1322）や上場インデックスファンド中国H株(ハンセン中国企業株)(1548)。あるいはセブン＆アイ・ホールディングス(3382)＋アメリカ株連動型ＥＴＦ(Ｓｉｍｐｌｅ−Ｘ　ＮＹダウ・ジョーンズ・インデックス上場投信)（1679）でも構いません（どちらも合わせて２銘柄）。

さらには応用編として個別株＋中国株式会社＋アメリカ株式会社というイメージで、ファナック（6954）＋中国株指数連動型ＥＴＦ＋アメリカ株指数連動型ＥＴＦという組み合わせも可能になります。外国株に投資するＥＴＦであっても、国内市場に上場するため、市場価格は円建て、売り買いも円建て、また分配金も円で出されます。

「結局、株と同じ上場商品なのだ」と納得できれば、ＥＴＦ選びも楽しくなってくるでしょう。

カン・チュンド氏　プロフィール
晋陽ＦＰオフィス代表

1968年（昭和43年）８月28日生まれ
インデックス投資アドバイザー
CFP ファイナンシャルプランナー
１級ファイナンシャルプランニング技能士
2010年10月　「ＥＴＦ投資入門」
ETFの基本的なしくみから18種類のポートフォリオ解説までを網羅した最新著書

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監修者：菅原 良介
編集者：K-ZONE money編集部