投信フォーカス 毎月分配型ファンドの騰落率を自分で計算 - 注目の投信 - 投資信託

投稿日:2013/06/27 最終更新日:2022/08/01
本コンテンツは当サイト編集部が独自に制作しております。各広告主様やアフィリエイトサービスプロバイダ様から商品案内や広告出稿をいただくこともありますが、各事業者様がコンテンツ内容等の決定に関与することはございません。本サイトは広告およびアフィリエイトサービスにより収益を得ています。コンテンツ内で紹介した商品が成約されると、売上の一部が当サイトに還元される場合があります。

投資信託 [ 注目の投信 ]

投信フォーカス

毎月分配型ファンドの騰落率を自分で計算

高い分配金が期待できることを背景に毎月分配型ファンドが人気化し、高水準の資金流入が継続しています。

毎月分配型ファンドの運用成績をみる場合は、分配金や分配金利回りだけに注目するのではなく、分配金を加味した基準価額の値動き(トータルリターン)をみることが大切です。

分配金が高くても基準価額が下落して、トータルの運用成績がマイナスのファンドもあります。

分配金を再投資した場合の基準価額を理解するために、ある外債型ファンド(ファンドA)の実際の基準価額と分配金のデータを使って、運用レポートなどに掲載されている3ヵ月間騰落率を計算してみましょう(図表1参照)。

default alt

まずは、4月の月間騰落率を求めます。月中の分配金を考慮しない場合、3月末と4月末の基準価額を比較するだけでよいので、計算式は(5477円−5390円)/5390円となります。

月中の分配金を単純に月末に足し込むだけなら、(5477円+35円−5390円)/5390円です。

ただ、無分配型のファンドと運用成績を比較するには、月中の分配金を分配落ち日に再投資したとして計算し、決算日(分配落ち日)から月末までの増減率を考慮する必要があります。この増減率を求めるには、分配金に対して、決算日(分配落ち日)と月末の基準価額の変化率を掛け合わせればよく、計算式は35円×(5477円/5420円)。これを全体の月間騰落率の計算式に入れると、4月の月間騰落率は、{5477円+35円×(5477円/5420円)−5390円}/5390円≒2.27%になりました。同様に、5月と6月の月間騰落率は以下の通りです。

5月の月間騰落率:

{5346+35×(5346/5263)−5477}/5477≒−1.74%

6月の月間騰落率:

{5290+35×(5290/5245)−5346}/5346≒−0.39%

次に、この3つの月間騰落率をもとに3ヵ月間騰落率を計算します(図表2参照)。

default alt

2.27%+(−1.74%)+(−0.39%)と計算しがちですが、これは間違いです。

例えば、100万円の資産を持っていたとして、最初の月に50%上昇すると150万円、その翌月に50%上昇すると225万円です。初めの月からみれば、100%でなく125%上昇していることになります。

つまり、期間騰落率を計算する際は、月間騰落率を掛け合わせていく(累積する)必要があります。

したがって計算式は{1+(2.27/100)}×{1+(−1.74/100)}×{1+(−0.39/100)}−1≒0.10%となります。

このように、実際のファンドのデータをもとに騰落率などを自ら計算することで、ファンド本来の運用成績を実感できるのではないでしょうか。

 
執筆:QBR 清家 武(掲載日:2011年08月30日)

最新ネット証券比較ランキング

口座開設されてない初心者の方に向けた、ネット証券が比較できる最新ランキングTOP10はこちらです。口座開設手続きはネット上で完結できます。口座開設キャンペーンもご紹介してます。是非この機会に、ネット証券の口座開設を行ってみましょう。

articles 投資を学ぶ

資産運用

article item
資産運用 NISAと株式投資と投資信託の違いは?併用した場合はどうなる?
菅原良介 2024/06/14
article item
資産運用 つみたてNISAで元本割れするとどうなる?確率と対策について紹介
菅原良介 2024/06/14
article item
資産運用 つみたてNISAの銘柄のおすすめの組み合わせは?
菅原良介 2024/06/14
article item
資産運用 初心者が投資を始めやすい資産運用「つみたてNISA」とは?
2024/06/14

株式

article item
株式 (基礎編) 投資スタイル(短期・中期・長期)はどうやって決めればいい?メリット・デメリットについても解説
2024/06/14
article item
株式 (実践編) 増担保規制とは?解除条件や株価への影響について解説
菅原良介 2024/06/14
article item
株式 (実践編) 現物しかやらないから増担保とか関係ない!のかな?
菅原良介 2024/06/14
1
article item
株式 (基礎編) 株で利益確定(利確)売りするタイミングとは?売る時の目標は何パーセントがベスト?
菅原良介 2024/06/14

信用取引

article item
信用取引 信用倍率とは?貸借倍率との違いは?どう取引に活用する?
菅原良介 2024/06/14
article item
信用取引 気になる機関投資家の空売り!機関投資家の動きを把握し、取引に活用!
菅原良介 2024/06/14
article item
信用取引 機関の空売りとは?空売り残高の活用方法と銘柄の特徴について紹介
菅原良介 2024/06/14
article item
信用取引 つなぎ売りとは?つなぎ売りの方法や注意点などを徹底解説!
2023/03/31

投信/ETF

article item
投信/ETF 新興国ETFランキングTOP10!おすすめ銘柄についても解説
菅原良介 2024/06/14
article item
投信/ETF 米国債券ETFランキングTOP10!おすすめ銘柄についても解説
菅原良介 2024/06/14
article item
投信/ETF 日本と米国の半導体ETFランキング5選!おすすめ銘柄についても解説
菅原良介 2024/06/14
ETF
article item
投信/ETF 投資信託の分配金とは?いつ受け取る?再投資についても解説
菅原良介 2024/06/11

Jリート

article item
Jリート J-REITの種類とは?選び方のポイントも含めて丁寧に解説!
2023/03/31
article item
Jリート 【J-REIT初心者入門】J-REITとは?メリットやリスク、現物不動産投資との違いを解説
2023/03/31
article item
Jリート J−REITは長期保有?短期売買? - はじめてのJリート物語
2023/03/31
article item
Jリート リートっていくらから買えるの? - はじめてのJリート物語
2023/03/31

金銭信託

article item
金銭信託 安全性と収益性のバランスが良い投資方法とは?スマートプラスの合同運用指定金銭信託についてご紹介!
2023/10/31
article item
金銭信託 金銭信託にはどんな種類がある?それぞれの特徴やリスクを知っておこう
2023/10/31
article item
金銭信託 金銭信託でこれは知っておこう!利益がもらえる時の信託受益権とは?
2023/10/31
article item
金銭信託 信託銀行って何の銀行?どんな金融資産を運用してる?
2023/10/31

NISA

article item
NISA つみたてNISAにおける銘柄選びのポイントは?成功させるための方法も紹介
菅原良介 2024/05/13

不動産投資

article item
不動産投資 不動産クラウドファンディングのメリットは?ソーシャルレンディングとの違いも解説!
菅原良介 2024/06/14
article item
不動産投資 おすすめの不動産クラウドファンディングは?比較すべきポイントも合わせて紹介
菅原良介 2024/01/31