【第11回】MSCIジャパンインデックスのETFが登場。グローバルな視点で日本株投資の価値を検証したい 東証ETF

投稿日:2013/06/27 最終更新日:2022/08/01
article hero image
本コンテンツは当サイト編集部が独自に制作しております。各広告主様やアフィリエイトサービスプロバイダ様から商品案内や広告出稿をいただくこともありますが、各事業者様がコンテンツ内容等の決定に関与することはございません。本サイトは広告およびアフィリエイトサービスにより収益を得ています。コンテンツ内で紹介した商品が成約されると、売上の一部が当サイトに還元される場合があります。

東証ETF・ETN活用プロジェクト [ なるほど!ETF・ETN ]

【第11回】

ETFプロバイダーに聞く——日興アセットマネジメント

MSCIジャパンインデックスのETFが登場。
グローバルな視点で日本株投資の価値を検証したい

日興アセットマネジメントが設定し、7月27日に上場した『上場インデックスファンド日本株式(MSCIジャパン)』(愛称:上場MSCIジャパン株)。その名の通り、「MSCIジャパンインデックス」という株価指数に連動する投資成果をめざすETFです。東京証券取引所(東証)には2010年7月末現在、TOPIX連動型のETFは4本、日経225連動型2本が上場していますが(テーマ別や規模別は除く)、『上場MSCIジャパン株』に投資する意味はどこにあるのか検証してみます。
グローバルな日本株ベンチマーク「MSCIジャパンインデックス」
今井幸英氏
日興アセットマネジメント
ETFセンター長
今井幸英氏
「TOPIXは東証一部上場すべての銘柄が構成要素になります。日経225は一部上場のうちの225銘柄。対してMSCIジャパンインデックスは、すべての国内の取引所に上場するすべての銘柄を対象とした指数であり、構成銘柄の選択対象範囲は広く、ジャスダック銘柄やリートなども組み入れられています。構成銘柄数は2010年7月末現在で341です」。こう説明するのは、日興アセットマネジメントETFセンター長の今井幸英氏。
「MSCIインデックスとは、MSCI社(モルガン・スタンレー・キャピタル・インターナショナル社)が算出している世界的な株式の指数で、地域・国別、産業別など、さまざまな指数があります。」「MSCIジャパンインデックスもそのひとつ。投資信託や年金基金などの運用パフォーマンス評価のベンチマークとして、世界中の機関投資家に利用されています」(今井氏)。
「MSCIジャパンインデックスの過去の値動きをみると、TOPIXの値動きに近く、若干優劣が出る場面もありましたが、それほど大きな差はなく、日々の動きもほぼ変わりがありません。最大の違いは、同インデックスはグローバル市場において日本株投資のベンチマークとして採用されているケースが非常に多いということでしょう」(今井氏)。海外の機関投資家は日本株式市場の動きをMSCIジャパンインデックスで見ることが一般的ということができそうです。
日経225とTOPIX、MSCIジャパンの推移
日経225とTOPIX、MSCIジャパンの推
信頼できると判断したデータをもとに日興アセットマネジメントが作成
アジアの投資家が買いやすく流動性を高める期待
今井氏は、『上場MSCIジャパン株』の特徴を「グローバルに見て日本株式を代表する指数であること、ETFを運用する会社として運営しやすい=投資家が投資しやすい仕組みであることの2点」としながら、設定にあたっては外国人投資家の利便性も重視したそうです。
東証をはじめとする日本の株式市場ではいま、海外からの外国人投資家の影響力がとても大きくなっています。2009年の売買高では、株式で40%弱、ETFでも30%近くは外国人投資家が占めているほど(東証の統計から日興アセットマネジメント調べ)。ニューヨーク市場に上場して取引されているMSCIジャパンインデックスに連動するETFもありますが、「このところ成長著しいアジアの投資家の積極的な投資が目立っている」(今井氏)といいます。アジアの機関投資家にとってはMSCIジャパンインデックスに連動するETFを通じて日本株に投資する際、現物と同じ日本市場に上場されているETFを活用する方が都合がよく、ビジネスタイム上も時差が小さいので便利なはず。結果として、アジアの投資家の売買により、『上場MSCIジャパン株』の流動性が高まることが期待できるわけです。
TOPIX連動型ETFと日経225連動型ETFなど値動きが似ている金融商品を入れ替えながら運用ポジションを取って投資リターンをねらう投資家にも、『上場MSCIジャパン株』はメリットを生みます。このような戦略においては、似た値動きのETFが複数あることで、ETFのそれぞれの取引を独立させ簿価通算されないようにすることが可能となり、取引の選択肢が増えるからです。「その点でも、TOPIXと日経225に続く、第三の日本株(全体)指数ETFが登場したことで、投資の可能性が広がることにつながります」(今井氏)。
今井幸英氏
日興アセットマネジメント
ETFセンター
小島雄介氏
信託報酬は0.16%(税別)、同種ETFで世界最低水準
『上場MSCIジャパン株』の信託報酬は年間0.16%(税別)。欧米市場に上場されている、MSCIジャパンインデックスに連動することをめざすETFの信託報酬は0.4〜0.5%台が多いとされる中で、「同種のETFのなかでは世界最低水準になっています」(日興アセットマネジメントETFセンターの小島雄介氏)。
掲載日:2010年月08月18日/株式会社QBR

最新ネット証券比較ランキング

口座開設されてない初心者の方に向けた、ネット証券が比較できる最新ランキングTOP10はこちらです。口座開設手続きはネット上で完結できます。口座開設キャンペーンもご紹介してます。是非この機会に、ネット証券の口座開設を行ってみましょう。


articles 投資を学ぶ

資産運用

article item
資産運用 つみたてNISAは楽天証券で始めるのがおすすめ!商品の選び方も解説
菅原良介 2024/01/26
article item
資産運用 つみたてNISAを始めるならどの証券会社がいい?おすすめの銘柄も解説!
菅原良介 2024/01/26
article item
資産運用 つみたてNISAの銘柄のおすすめの組み合わせは?
菅原良介 2023/11/24
article item
資産運用 つみたてNISAの手数料を比較!安い手数料を選ぶポイント
菅原良介 2023/11/24

株式

article item
株式 (実践編) 米国高配当ETFおすすめ5選!おすすめの証券会社についても解説
菅原良介 2024/02/27
article item
株式 (実践編) 債券ETFとは?おすすめ銘柄やメリット・デメリットについても解説!
菅原良介 2024/02/27
ETF
article item
株式 (基礎編) 配当利回りが高い米国株ランキングTOP5!米国株の特徴やメリット・デメリットも解説
菅原良介 2024/02/27
article item
株式 (基礎編) 東証プライム市場(旧東証一部市場)で配当利回りが高い銘柄ランキングTOP10!おすすめの証券会社も解説
菅原良介 2024/02/27

信用取引

article item
信用取引 機関の空売りとは?空売り残高の活用方法と銘柄の特徴について紹介
菅原良介 2023/08/15
article item
信用取引 つなぎ売りとは?つなぎ売りの方法や注意点などを徹底解説!
2023/03/31
article item
信用取引 クロス取引とは?有名な「優待クロス取引」のメリットや気をつけるべき点などわかりやすく解説!
菅原良介 2023/03/31
article item
信用取引 信用取引はどうやって始める?制度信用取引と一般信用って何?信用取引の始め方について徹底解説!
2023/03/14

投信/ETF

article item
投信/ETF 配当が魅力のETF利回りランキングTOP10! おすすめ銘柄についても解説
菅原良介 2024/02/27
article item
投信/ETF 米国債券ETFランキングTOP10!おすすめ銘柄についても解説
菅原良介 2024/02/27
article item
投信/ETF 高配当ETFはおすすめしない?正しい選び方とメリット・デメリットを解説!
菅原良介 2024/02/27
ETF
article item
投信/ETF 投資信託の利回り(トータルリターン)ランキングTOP10!銘柄の選び方についても解説
菅原良介 2024/01/31

Jリート

article item
Jリート J-REITの種類とは?選び方のポイントも含めて丁寧に解説!
2023/03/31
article item
Jリート 【J-REIT初心者入門】J-REITとは?メリットやリスク、現物不動産投資との違いを解説
2023/03/31
article item
Jリート J−REITは長期保有?短期売買? - はじめてのJリート物語
2023/03/31
article item
Jリート リートっていくらから買えるの? - はじめてのJリート物語
2023/03/31

金銭信託

article item
金銭信託 安全性と収益性のバランスが良い投資方法とは?スマートプラスの合同運用指定金銭信託についてご紹介!
2023/10/31
article item
金銭信託 金銭信託にはどんな種類がある?それぞれの特徴やリスクを知っておこう
2023/10/31
article item
金銭信託 金銭信託でこれは知っておこう!利益がもらえる時の信託受益権とは?
2023/10/31
article item
金銭信託 信託銀行って何の銀行?どんな金融資産を運用してる?
2023/10/31

NISA

article item
NISA つみたてNISAにおける銘柄選びのポイントは?成功させるための方法も紹介
菅原良介 2023/10/18

不動産投資

article item
不動産投資 おすすめの不動産クラウドファンディングは?比較すべきポイントも合わせて紹介
菅原良介 2024/01/31
article item
不動産投資 不動産クラウドファンディングのメリットは?ソーシャルレンディングとの違いも解説!
菅原良介 2024/01/31