注目トピックス　市況・概況

今日の為替市場ポイント：米長期金利高止まりでドルは底堅い動きを保つ可能性

配信日時：2025/12/09 07:52 配信元：FISCO
*07:52JST 今日の為替市場ポイント：米長期金利高止まりでドルは底堅い動きを保つ可能性 8日の米ドル・円は、東京市場では155円38銭まで買われた後、154円90銭まで反落。欧米市場では155円26銭から155円99銭まで反発し、155円94銭で取引終了。本日9日の米ドル・円は主に156円を挟んだ水準で推移か。米長期金利の高止まりを意識して米ドル・円は底堅い動きを保つ可能性がある。

日本の長期金利の上昇が続いている。政府は11月28日の閣議で経済対策の予算上の裏付けとなる補正予算案を閣議決定した。一般会計の歳出総額は約18.3兆円に達している。この決定を受けて10年国債利回りは12月以降、一段高となった。市場参加者の間では、危機管理投資・成長投資に6.4兆円、防衛力と外交力の強化に1.65兆円が計上されたことが問題視されているようだ。特に、不測の事態に対応する措置とは思えない危機管理投資・成長投資に6.4兆円を計上することに対する批判的な意見が多いようだ。日本の財政悪化に対する懸念は消えていないため、長期国債利回りの上昇と円安はしばらく続く可能性がある。

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注目トピックス　市況・概況 個別銘柄戦略:イズミやジャストプラに注目 *09:11JST 個別銘柄戦略:イズミやジャストプラに注目 昨日9日の米株式市場でNYダウは179.03ドル安の47,560.29ドル、ナスダック総合指数は30.58pt高の23,576.49pt、シカゴ日経225先物は大阪日中比変わらずの50,850円。為替は1ドル＝156.80-90円。今日の東京市場では、1株を3株に分割すると発表したイズミ<8273>、東京電力HD<9501>より損害賠償金として3.32億円を受領し26年2月期第4四半期に特別利益に計上すると発表したヨシムラフード<2884>、11月の既存店売上高が6.7％増と10月の0.1％減から増加に転じた物語コーポ<3097>、東京都千代田区の事務所・共同住宅（販売用不動産）を売却すると発表したロードスター<3482>、東証スタンダードでは、第3四半期累計の営業利益が35.8％増となったジャストプラ<4287>、発行済株式数の2.0％上限の自社株買いと買付け委託を発表した東亜DKK<6848>、発行済株式数の0.41％上限の自社株買いと買付け委託を発表したナカボーテック<1787>、令和7年度第二航路海底トンネル太陽光発電設備設置工事約6.76億円を受注したと発表したJESCOHD<1434>、リチウムイオン電池再生事業が「ふくしま産業活性化企業立地促進補助金」に採択されたと発表したアサカ理研<5724>などが物色されそうだ。一方、26年1月期業績予想を下方修正したポールHD<3657>、26年4月期利益予想を下方修正したBガレジ<3180>、発行済株式数の2.7％上限の自社株買い・消却を発表したが25年10月期売上高・営業利益見込みを下方修正したナ・デックス<7435>、434万7900株の株式売出しと65万2100株上限のオーバーアロットメントによる売出し・発行済株式数の5.7％上限の自社株買いを発表したオークマ<6103>、東証スタンダードでは、26年1月期純利益予想を下方修正したスバル興<9632>などは軟調な展開が想定される。 ＜CS＞ 2025/12/10 09:11 注目トピックス　市況・概況 日経平均は305円高、寄り後は堅調 *09:07JST 日経平均は305円高、寄り後は堅調 日経平均は305円高（9時5分現在）。今日の東京株式市場は買いが先行した。昨日の米株式市場で主要指数が高安まちまちで東京市場の手掛かり材料となりにくかったが、外為市場で1ドル＝156円80銭台と、昨日15時30分頃と比べ80銭ほど円安・ドル高に振れたことが東京市場で輸出株などの株価を支える要因となった。また、日経平均はここ3営業日は節目として意識される50,000円を下回ることなく推移していることから、株価の下値は堅いとの見方があった。一方、海外市場で米長期金利が強含みで推移していることが投資家心理を慎重にさせた。また、日銀の利上げ観測が引き続き株価の重しとなったことに加え、日本時間明日未明に米連邦公開市場委員会（FOMC）の結果発表とパウエル米連邦準備理事会（FRB）議長の記者会見が予定されていることから、これらを見極めたいとして積極的な買いを見送る向きもあったが、寄付き段階では買いが優勢だった。寄り後、日経平均は堅調に推移している。 ＜SK＞ 2025/12/10 09:07 注目トピックス　市況・概況 前場に注目すべき3つのポイント～FOMC通過後のアク抜けを意識した押し目狙い～ *09:06JST 前場に注目すべき3つのポイント～FOMC通過後のアク抜けを意識した押し目狙い～ 10日前場の取引では以下の３つのポイントに注目したい。■FOMC通過後のアク抜けを意識した押し目狙い■ポールトゥウィン、26/下方修正 営業利益2.97億円←11.24億円■住友電工<5802>メキシコ工場をDC向け転換、光コネクター生産FOMC通過後のアク抜けを意識した押し目狙い10日の日本株市場は、こう着感が強まるものの、押し目狙いのスタンスになりそうだ。9日の米国市場は、NYダウが179ドル安、ナスダックは30ポイント高だった。米連邦準備理事会（FRB）が9～10日開催の米連邦公開市場委員会（FOMC）で0.25％の利下げを決めるとの公算は大きい。ただ、会合後に発表されるFOMCメンバーによる最新の経済見通しや金利予測分布図（ドットチャート）で来年以降の利下げシナリオを見極めたいところであり、持ち高調整の売りが出やすかった。シカゴ日経225先物清算値は大阪比変わらずの50850円。円相場は1ドル＝156円90銭台で推移している。シカゴ日経225先物清算値にサヤ寄せする形から、小動きで始まることになりそうだ。FOMCの結果待ちのなかで積極的な売買は手控えられそうだ。ただ、日経225先物はナイトセッションで一時51030円まで買われる場面もみられており、ボリンジャーバンドの+1σ水準を捉えてきている。心理的な抵抗水準を明確に上抜けてくるようだと、売り方の買い戻しの動きが強まる可能性はありそうだ。為替市場で円相場が1ドル＝156円台後半と円安に振れて推移している。FOMCの結果を前にリバランスの動きが入りやすいほか、FOMC通過後のアク抜けへの思惑も高まりやすく、押し目待ち狙いの買い意欲は強そうである。週末には先物・オプション特別清算指数算出（メジャーSQ）を控えるなかで、51000円を明確に突破してくるようだと、ヘッジに絡んだ買いが強まる可能性もあり、+2σ（51830円）辺りが射程に入ってくるだろう。日経平均株価は小動きながらも足もとで緩やかなリバウンドを継続している。東証プライムの売買高は20億株前後と薄商いであるため、先物主導によるインデックスに絡んだ商いに振らされやすい。積極的な売買は手控えられるものの、半導体・AI関連株への押し目買い意欲の強さも目立つ中において、売り仕掛けにくい需給状況でもあるとみられる。ソフトバンクG<9984>など指数インパクトの大きい値がさ株の影響を受けやすいだろうが、短期的に下へのバイアスが強まる局面では、その後のリバウンド狙いのスタンスになりそうだ。■ポールトゥウィン、26/下方修正 営業利益2.97億円←11.24億円ポールトゥウィン<3657>は2026年1月期業績予想の修正を発表。営業利益を11.24億円から2.79億円に下方修正した。第3四半期連結会計期間においては、国内ソリューション、海外ソリューションとも案件獲得が伸び悩み、売上高及び営業利益とも社内計画を下回り推移した。■前場の注目材料・日経平均株価は上昇（50655.10、+73.16）・ナスダック総合指数は上昇（23576.49、+30.59）・為替相場は円安・ドル高（156.80-90）・高市早苗内閣による防衛費増額などの経済政策・活発な自社株買い・東証による企業価値向上の要請・住友電工<5802>メキシコ工場をDC向け転換、光コネクター生産・住友重機械工業<6302>液化空気エネ貯蔵を商用化、30年500億円受注・NTT<9432>NTTデータG、米にAI関連新会社、ビジネス創出・兼松<8020>出光興産と、船舶にバイオ混合燃料供給、温室ガス20％削減・楽天G<4755>経済圏拡大、ウーバーと提携、ID連携でポイント・ゆうちょ銀行<7182>AIで通話検知、ATM送金停止、特殊詐欺対策・三菱重工<7011>英にCO2回収設備、セメント工場向け・Liberaware<218A>自動・遠隔で巡視点検、レール走行カメラ発売・堀場製作所<6856>車試験中の材料を即分析、英子会社にラボ・JFEHD<5411>JFEエンジ、初のアンモニア混焼、大型エンジン、離島発電向け・日精樹脂工業<6293>独事業を加速、現地大と連携・専門家招へい・TDK<6762>車載用インダクター量産、小型・大電流対応・日本電気硝子<5214>低誘電で伝送損失低減のガラスファイバー・小松マテーレ<3580>汚泥減容バイオ剤を拡販、グッドデザイン受賞で弾み・富士フイルムHD<4901>フィルム型感光性絶縁膜材で新ブランド、後工程向け・SCREENHD<7735>東京ガスと水電解用膜を量産、年産2ギガワット相当☆前場のイベントスケジュール＜国内＞・08：50　11月国内企業物価指数（予想：前年比＋2.7％、10月：＋2.7％）＜海外＞・10：30　中国・11月消費者物価指数（予想：前年比＋0.7％、10月：＋0.2％）・10：30　中国・11月生産者物価指数（予想：前年比－2.0％、10月：－2.1％） ＜NH＞ 2025/12/10 09:06 注目トピックス　市況・概況 9日の米国市場ダイジェスト：NYダウは179ドル安　FOMCの結果待ち *08:12JST 9日の米国市場ダイジェスト：NYダウは179ドル安　FOMCの結果待ち ■NY株式：NYダウは179ドル安　FOMCの結果待ち米国株式市場はまちまち。ダウ平均は179.03ドル安 47,560.29ドル、ナスダックは30.59ポイント高23,576.49で取引を終了した。ダウは前日比プラス、ナスダックはマイナスで寄り付き後は小幅な値動きが続いた。市場はFOMC（連邦公開市場委員会）の追加利下げをほぼ織り込んでいるが、10日のFRBパウエル議長の会見やFOMCメンバーによる政策金利見通し（ドットチャート）の発表を見極めたいと様子見ムードが一段と強まった。動意薄の中、ダウはマイナスに転じ、ナスダックはプラス圏に浮上し、取引を終えた。セクター別では自動車・自動車部品が上昇、不動産管理・開発が下落した。ドラッグストアのCVSヘルス( CVS )は 投資家向け説明会で明らかにした2025年、2026年通期の利益見通しが好感され上昇。高級住宅の設計・建設・販売を手がけるトール・ブラザーズ（TOL）は第4四半期決算で1株利益が市場予想に届かず下落。ホームセンター最大手のホーム・デポ（HD）は来年度の暫定見通しが慎重だったことから下落した。バイオ医薬品のキメラ・セラピューティクス（KYMR）は5億ドル相当の引受公募開始を発表し大幅安。石油メジャーのエクソン・モービル（XOM）は2030年までの成長率見通しを引き上げ、上昇。金融大手JPモルガン・チェース（JPM）は下落。経営幹部がAI導入拡大や支店増設など戦略的投資を理由に来年の支出額が市場予想を上回る規模となるとの予想を示したと伝わった。トランプ大統領は9日に公表されたニュースサイトポリティコとのインタビューで、FRBの次期議長に指名する条件として、即座利下げを支持することを挙げた。HorikoCapitalManagementLLC■NY為替：予想を上回る米雇用関連指標を受けてドル買い強まる9日のニューヨーク外為市場でドル・円は156円29銭まで下落後、156円95銭まで反発し、155円90銭で引けた。日本の財政悪化懸念や予想を上回る米国の雇用関連指標を意識した米ドル買い・円売りが観測された。ユーロ・ドルは1.1615ドルまで売られた後、1.1641ドルまで反発。ただ、その後は下げ渋り、1.1627ドルで引けた。ユーロ・円は強含み、181円88銭まで売られた後、182円64銭まで買われた。　ポンド・ドルは、1.3327ドルまで買われた後、1.3288ドルまで反落。ドル・スイスは0.8083フランから0.8056フランまで下落。地政学的リスクの高まりを意識したフラン買いが観測された。■NY原油：続落で58.25ドル、58.12ドルまで値下がりNY原油先物1月限は続落（NYMEX原油1月限終値：58.25　↓0.63）。ニューヨーク商業取引所（NYMEX）のWTI先物1月限は、前営業日比－0.63ドル（－1.07％）の58.25ドルで通常取引を終了した。時間外取引を含めた取引レンジは58.12－59.17ドル。米国市場の序盤にかけて59.17ドルまで買われたが、米国市場の後半にかけて58.12ドルまで反落。供給不足に対する警戒感はさらに低下し、米長期金利の下げ渋りを意識した売りが観測された。通常取引終了後の時間外取引では58ドル台前半で推移。■主要米国企業の終値銘柄名⇒終値⇒前日比（騰落率）バンクオブアメリカ（BAC） 　53.54ドル 　 -0.36ドル（-0.66％）モルガン・スタンレー（MS）　178.83ドル 　+2.00ドル（+1.13％）ゴールドマン・サックス（GS）876.58ドル 　+9.89ドル（+1.14％）インテル（INTC） 　 　 　 　40.50ドル 　 +0.20ドル（+0.49％）アップル（AAPL） 　 　 　 　277.18ドル 　-0.71ドル（-0.25％）アルファベット（GOOG） 　 　317.75ドル 　+3.30ドル（+1.04％）メタ（META） 　 　 　 　 　 656.96ドル 　-9.84ドル（-1.47％）キャタピラー（CAT） 　 　 　594.36ドル 　-2.14ドル（-0.35％）アルコア（AA） 　 　 　 　　43.47ドル 　 -0.99ドル（-2.22％）ウォルマート（WMT） 　 　 　115.06ドル 　+1.50ドル（+1.32％） ＜NH＞ 2025/12/10 08:12 注目トピックス　市況・概況 東証グロース市場250指数先物見通し：底堅い展開か *08:05JST 東証グロース市場250指数先物見通し：底堅い展開か 本日の東証グロース市場250指数先物は、底堅い値動きとなりそうだ。前日9日のダウ平均は179.03ドル安の47,560.29ドル、ナスダックは30.59pt高の23,576.49ptで取引を終了した。ダウは前日比プラス、ナスダックはマイナスで寄り付き後は小幅な値動きが続いた。市場はFOMC（連邦公開市場委員会）の追加利下げをほぼ織り込んでいるが、10日のFRBパウエル議長の会見やFOMCメンバーによる政策金利見通し（ドットチャート）の発表を見極めたいと様子見ムードが一段と強まった。動意薄の中、ダウはマイナスに転じ、ナスダックはプラス圏に浮上し、取引を終えた。まちまちだった米株市場を横目に、本日の東証グロース市場250指数先物は底堅い値動きとなりそうだ。米株市場が様子見商状で推移しており、日本株市場も同様のスタートが見込まれる。グロース市場においては、5日移動平均線（663.8pt）のサポート力が強く、同水準維持なら上方を睨んだ動きが強まりそうだ。ボリンジャーバンドのミドルライン（670.08pt）突破時に買い戻しが加速する可能性もあり、留意したい。なお、夜間取引の東証グロース市場250指数先物は前営業日日中終値比2pt高の667ptで終えている。上値のメドは680pt、下値のメドは660ptとする。 ＜SK＞ 2025/12/10 08:05 注目トピックス　市況・概況 今日の為替市場ポイント:◆ユーロ編◆リスク選好的なユーロ買い・円売りが一段と拡大する可能性は低い見通し *07:59JST 今日の為替市場ポイント:◆ユーロ編◆リスク選好的なユーロ買い・円売りが一段と拡大する可能性は低い見通し ユーロ・ドルは、1.0341ドル（2017/01/03）まで下落したが、1.2537ドル（2018/02/18）まで上昇。その後、0.9536（2022/09/28）まで反落したが、2024年にかけて1.1ドル台まで戻している。ユーロ・円は英国民投票で欧州連合（EU）からの離脱が決定し、一時109円57銭（2016/06/24）まで急落。その後137円50銭（2018/2/2）まで買われたあと、長期間伸び悩んだが、日欧金利差の拡大や円安・ドル高の進行、日本銀行による12月利上げの可能性は大幅に低下したことから182円64銭（2025/12/9）まで一段高となった。欧州中央銀行（ECB）の政策金利は当面変更なしと予想されるが、日本銀行による12月利上げの可能性は高まっており、リスク選好的なユーロ買い・円売りが一段と拡大する可能性は低いとみられる。【ユーロ売り要因】・欧州の政治不安・欧州経済の減速懸念・ウクライナ戦争継続の可能性【ユーロ買い要因】・日欧金利差の維持・ウクライナ戦争の終結期待・ECBの政策金利は当面据え置きとの見方 ＜CS＞ 2025/12/10 07:59 注目トピックス　市況・概況 今日の為替市場ポイント：米FOMC会合の結果判明を待つ状況 *07:55JST 今日の為替市場ポイント：米FOMC会合の結果判明を待つ状況 9日の米ドル・円は、東京市場では155円74銭まで売られた後、156円20銭まで反発。欧米市場では155円98銭から156円95銭まで上昇し、156円90銭で取引終了。本日10日の米ドル・円は主に156円台で推移か。米連邦公開市場委員会（FOMC）会合の結果判明を待つ状況となりそうだ。本日開催の米連邦公開市場委員会（FOMC）の会合で0.25ポイントの利下げが決定される見通しだが、追加利下げの是非や今後の金融政策についてはメンバー間で意見が分かれているようだ。数名が利下げに反対する可能性があるため、市場参加者の関心は、政策当局者の意見の隔たりやパウエル米連邦準備制度理事会（FRB）議長が今後の道筋についてどのような見解を示すかに向けられているようだ。 ＜CS＞ 2025/12/10 07:55 注目トピックス　市況・概況 NY原油：続落で58.25ドル、58.12ドルまで値下がり *07:43JST NY原油：続落で58.25ドル、58.12ドルまで値下がり NY原油先物1月限は続落（NYMEX原油1月限終値：58.25　↓0.63）。ニューヨーク商業取引所（NYMEX）のWTI先物1月限は、前営業日比－0.63ドル（－1.07％）の58.25ドルで通常取引を終了した。時間外取引を含めた取引レンジは58.12－59.17ドル。米国市場の序盤にかけて59.17ドルまで買われたが、米国市場の後半にかけて58.12ドルまで反落。供給不足に対する警戒感はさらに低下し、米長期金利の下げ渋りを意識した売りが観測された。通常取引終了後の時間外取引では58ドル台前半で推移。 ＜CS＞ 2025/12/10 07:43 注目トピックス　市況・概況 NY金：強含みで4236.20ドル、地政学的リスクの高まりを意識 *07:39JST NY金：強含みで4236.20ドル、地政学的リスクの高まりを意識 NY金先物2月限は弱含み（COMEX金2月限終値：4236.20　↑18.50）。ニューヨーク商品取引所（COMEX）の金先物2月限は、前営業日比＋18.50ドル（＋0.44％）の4236.20ドルで通常取引終了。時間外取引を含めた取引レンジは4197.80－4251.70ドル。アジア市場で4197.80ドルまで売られたが、NY市場の中盤にかけて4251.70ドルまで反発。地政学的リスクの高まりを意識した買いが入ったようだ。通常取引終了後の時間外取引では主に4240ドルを挟んだ水準で推移。 ＜CS＞ 2025/12/10 07:39
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