注目トピックス　市況・概況

今日の為替市場ポイント：米政府機関再開への期待でドルは底堅い動きを保つ見込み

配信日時：2025/11/12 07:54 配信元：FISCO
*07:54JST 今日の為替市場ポイント：米政府機関再開への期待でドルは底堅い動きを保つ見込み 11日の米ドル・円は、東京市場では154円02銭から154円49銭まで上昇。154円15銭まで反発。欧米市場では154円44銭から153円67銭まで売られたが、154円13銭で取引終了。本日12日の米ドル・円は主に154円を挟んだ水準で推移か。米政府機関の早期再開への期待で米ドルは底堅い動きを保つ見込み。

報道によると、米ADPリサーチ・インスティテュートは11月11日、米民間企業が10月下旬までに週間ベースで1.1万人以上の雇用を削減していたとの推計を発表した。同社のチーフエコノミストによると、10月の後半は安定した雇用創出が困難となっていたようだ。一方、米ホワイトハウス国家経済会議（NEC）のハセット委員長は「米経済は2026年1-3月期までに3－4％の成長に回復するとの見通しを示した。ハセット委員長はインフレについての全体的な軌道は非常に良好と指摘したが、市場参加者の間からは「物価動向については楽観視できない状況が続く」との見方も出ている。

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注目トピックス　市況・概況 個別銘柄戦略:JX金属や日揮HDに注目 *09:18JST 個別銘柄戦略:JX金属や日揮HDに注目 昨日11日の米株式市場でNYダウは559.33ドル高の47,927.96ドル、ナスダック総合指数は58.87pt安の23,468.30pt、シカゴ日経225先物は大阪日中比40円安の51,120円。為替は1ドル＝154.10-20円。今日の東京市場では、上期営業利益が50.5%増で通期予想に対する進捗率が64.8％となった浅沼組<1852>、上期営業利益が14.0％増と第1四半期の9.2％減から増益に転じたパーソルHD<2181>、上期営業利益が23.6％増で発行済株式数の1.54％上限の自社株買いも発表したりそなHD<8308>、25年12月期業績予想を上方修正し配当方針の変更と株主優待制度の変更も発表したメック<4971>、26年3月期業績予想を上方修正した日揮HD<1963>、26年3月期業績予想を上方修正したJX金属<5016>、26年3月期業績と配当予想を上方修正した三井金属<5706>などが物色されそうだ。一方、上期営業利益が5.1%減と第1四半期の10.6％増から減益に転じたタカラトミー<7867>、第3四半期累計の営業利益が80.4％減と上期の64.2％減から減益率が拡大したSUMCO<3436>、第3四半期累計の営業利益が44.6％減と上期の34.1％減から減益率が拡大したリガク<268A>、上期営業利益が76.0％減で通期予想に対する進捗率が7.6％にとどまったSREHD<2980>、25年12月期業績予想を下方修正したTHK<6481>などは軟調な展開が想定される。 ＜CS＞ 2025/11/12 09:18 注目トピックス　市況・概況 日経平均は36円安、寄り後は下げに転じる *09:06JST 日経平均は36円安、寄り後は下げに転じる 日経平均は36円安（9時5分現在）。今日の東京株式市場は買いが先行した。昨日の米株式市場でダウ平均が大幅に3日上昇したことや、海外市場で米長期金利が低下したことが東京市場の株価の支えとなった。また、日経平均が昨日小幅ながら下落したことから、押し目狙いの買いも入りやすかった。さらに、国内主要企業の4-9月期決算発表が続いており、好決算・好業績銘柄への物色意欲が引き続き株価下支え要因となった。一方、昨日の米株式市場でダウ平均は上昇したが、ハイテク株比率が高いナスダック総合指数や、主要な半導体関連銘柄で構成するフィラデルフィア半導体株指数（SOX指数）が下落したことが、東京市場でハイテク株や半導体関連株の株価の重しとなった。また、ソフトバンクG<9984>が保有する米エヌビディアの全株式を売却したことも投資家心理を慎重にさせた。さらに、来週19日発表予定の米エヌビディアの8-10月期決算を確認したいとして積極的な買いを手控える向きもあったが、寄付き段階では買いが優勢だった。寄り後、日経平均は下げに転じた。 ＜SK＞ 2025/11/12 09:06 注目トピックス　市況・概況 前場に注目すべき3つのポイント～半導体・AI関連の底堅さを見極め～ *08:52JST 前場に注目すべき3つのポイント～半導体・AI関連の底堅さを見極め～ 12日前場の取引では以下の３つのポイントに注目したい。■半導体・AI関連の底堅さを見極め■ソフトバンクG、2Q税前利益 152.3％増 3兆6863億円■前場の注目材料:キオクシアHD、先端3ナノチップ開発へ、第7世代SSDに搭載■半導体・AI関連の底堅さを見極め12日の日本株市場は、膠着感の強い相場展開になりそうだ。11日の米国市場はNYダウが559ドル高、ナスダックは58ポイント安だった。米議会上院のつなぎ予算案可決により、政府機関再開のめどがついたとして、期待からNYダウは大幅に上昇。一方で、エヌビディアはソフトバンクG<9984>が人工知能（AI）投資資金捻出のため保有する同社株を売却したことが明かになり下落したことで、他のAI関連などに利益確定の売りが入りナスダックは下落。シカゴ日経225先物清算値は大阪比40円安の51120円、円相場は1ドル＝154円10銭台で推移している。日経平均株価はシカゴ先物にサヤ寄せする形で、小動きで始まりそうだ。ソフトバンクGの決算は評価されそうだが、エヌビディアの下落により他のAI関連株への利益確定の流れが広がる可能性がありそうだ。そのため、寄り付き後はソフトバンクGのほか、アドバンテスト<6857>や東エレク<8035>、フジクラ<5803>などの動向を睨みながらの相場展開になりそうだ。指数インパクトの大きい値がさハイテク株の利食いの動きがみられるようだと、先物市場においても売り仕掛け的な動きが強まる可能性がある。これがインデックスに絡んだ売りにつながることで、日経平均株価の重荷になることが考えられる。もっとも、半導体・AI関連株への成長期待は強く、押し目待ち狙いの買い意欲は強そうである。また、昨日の日経平均株価は後場終盤にかけて軟化する形になったが、ソフトバンクGの決算を控えて持ち高調整に向かわせたようである。ソフトバンクGの決算を通過したことで、買い戻しの動きに向かわせることも考えられる。日経平均株価はボリンジャーバンドの+1σ（50950円）を挟んでの攻防となるなかで、底堅さが意識されてくるかが注目されよう。物色としては半導体・AI関連の底堅さを見極めつつ、やや内需系などバリュー株にシフトする可能性はあるだろう。そのほか、決算を手掛かりとした個別物色は活発すると考えられ、昨夕発表したところではニチアス<5393>、日ロジテム<9060>、三和油化工業<4125>、日電波<6779>、ネットスターズ<5590>、JX金属<5016>、東京機<6335>、アジアパイル<5288>、パーソルHD<2181>、三井金属<5706>、日揮HD<1963>、三菱マ<5711>、出光興産<5019>などが注目されそうだ。■ソフトバンクG、2Q税前利益 152.3％増 3兆6863億円ソフトバンクG<9984>が発表した2026年3月期第21四半期の連結業績は、売上高が前年同期比7.7％増の3兆7368億4300万円、税前利益は同152.3％増の3兆6863億8200万円だった。人工知能（AI）関連企業に投資するビジョン・ファンド事業が好調に推移した。米エヌビディアの株式の売却で投資利益3544億円を計上。26年1月1日付で1株を4株に分割することも発表した。■前場の注目材料・NYダウは上昇（47927.96、+559.33）・VIX指数は低下（17.28、-0.32）・米原油先物相場は上昇（61.04、+0.91）・高市早苗内閣による防衛費増額などの経済政策・活発な自社株買い・東証による企業価値向上の要請・キオクシアHD<285A>先端3ナノチップ開発へ、第7世代SSDに搭載・サトー<6287>印刷式無線アンテナ製造技術、微細銅粉でコスト15分の1・オリックス<8591>カタール投資庁と、3800億円規模の買収ファンド設立・三井金属<5706>銅精鉱購入統合を協議、三菱マテリアルなど4社で、一括調達体制・パナソニックHD<6752>30年度売上高目標1300億円、国内住宅関連を強化・ミクニ<7247>車載電池を長寿命化、制御モジュール開発・提案、最適な温度の冷却水供給・ニチコン<6996>三菱自動車などと、電動車の充放電を自動制御技術実証・ブラザー工業<6448>独社から工業用ミシン事業買収、車部品向け強化・三菱重工<7011>ベトナムの発電所燃料転換でボイラ受注・楽天G<4755>オフラインでAI利用、日本HPと、デスクトップ版を来春提供・フェローテック<6890>熱対策製品実装をトータル支援、横浜に拠点開所・さくらインターネット<3778>国内完結型のAI支援、運営DCで提供・メンバーズ<2130>循環経済推進を支援、デジタル技術活用・ENEOSHD<5020>インドと覚書、グリーンメタノール調達・旭化成<3407>旭化成ホームズ、北米強化、施工5社買収、生産性向上・清水建設<1803>耐火木質材の製作時間を半減、新工法開発☆前場のイベントスケジュール＜国内＞・08：50 　10月マネーストックM3（9月：前年比+1.0％）＜海外＞・特になし ＜ST＞ 2025/11/12 08:52 注目トピックス　市況・概況 11日の米国市場ダイジェスト：NYダウは559ドル高、政府機関の再開期待 *08:11JST 11日の米国市場ダイジェスト：NYダウは559ドル高、政府機関の再開期待 ■NY株式：NYダウは559ドル高、政府機関の再開期待米国株式市場はまちまち。ダウ平均は559.33ドル高の47927.96ドル、ナスダックは58.87ポイント安の23468.30で取引を終了した。半導体のエヌビディア（NVDA）が重しとなり寄り付き後、まちまち。ADPが発表した民間雇用統計は人員削減を示す低調な結果となり成長懸念も強まったが、利下げ期待に支えられたほか、議会上院のつなぎ予算案合意により政府機関再開のめどがつき期待感にダウは続伸し終盤にかけ上げ幅を拡大した。ナスダックは終日軟調に推移しまちまちで終了。セクター別では医薬品・バイオテク、電気通信サービスが上昇した一方で、半導体・同製造装置が下落した。半導体のエヌビディア（NVDA）は日本のソフトバンクが人工知能（AI）投資資金捻出のため保有する同社株を売却したことが明かになり、下落。ソーシャルメディア、フェイスブック（FB）を運営するメタ・プラットフォームズ（META）はAI研究の責任者ルカン氏が自身の企業設立のため退社する意向と伝えられ、下落した。運送会社のフェデックス（FDX）はコンファレンスで最高財務責任者（CFO）が今期の収益が前年に比べ拡大すると楽観的な見通しを示し、上昇した。マスメディア・娯楽のパラマウント・スカイダンス（PSKY）は合併後初の四半期決算を発表、第3四半期に動画配信事業の成長が明らかになったほか、従業員削減、コスト削減措置の目標引き上げを発表し、上昇。住宅不動産向けデジタルプラットフォーム会社のオープンドア・テクノロジーズ（OPEN）は最高経営責任者（CEO）の自社株買いが明らかになり上昇した。会員限定の高級品委託マーケットプレイスを提供するリアルリアルは（REAL）は四半期決算で再販需要が強く、通期見通しを引き上げ、上昇した。半導体のアドバンスト・マイクロ・デバイセズ（AMD）はイベントで示した粗利益予想が好感され、時間外取引で買われてる。（Horiko Capital Management LLC）■NY為替：米労働市場の減速懸念で年内利下げ観測強まる11日のニューヨーク外為市場でドル・円は154円20銭から153円67銭まで下落し、154円13銭で引けた。米ADPの週次民間雇用者数で労働市場の減速が示されたため年内の利下げ観測が強まり、ドル売り圧力となった。ユーロ・ドルは1.1570ドルから1.1606ドルまで上昇し、1.1584ドルで引けた。ユーロ・円は178円26銭から178円74銭まで上昇した。ポンド・ドルは1.3140ドルから1.3184ドルまで上昇。ドル売りが優勢となったのち、英中銀の利下げ観測を受けたポンド売りに上値も抑制された。ドル・スイスは0.8020フランから0.7986フランまで下落した。■NY原油：堅調推移で61.04ドル、供給超過の懸念緩和で61.28ドルNY原油先物12月限は堅調推移（NYMEX原油12月限終値：61.04　↑0.91）。ニューヨーク商業取引所（NYMEX）のWTI先物12月限は、前営業日比＋0.91ドル（＋1.51％）の61.04ドルで通常取引を終了した。時間外取引を含めた取引レンジは59.66－61.28ドル。アジア市場で59.66ドルまで値を下げたが、供給超過の懸念は緩和されており、米国市場の後半にかけて61.28ドルまで反発。通常取引終了後の時間外取引では61ドル近辺で推移。■主要米国企業の終値銘柄名⇒終値⇒前日比（騰落率）バンクオブアメリカ（BAC） 　53.63ドル 　 +0.21ドル（+0.39％）モルガン・スタンレー（MS）　166.50ドル 　+1.45ドル（+0.87％）ゴールドマン・サックス（GS）810.31ドル 　+13.11ドル（+1.64％）インテル（INTC） 　 　 　 　37.88ドル 　 -0.57ドル（-1.48％）アップル（AAPL） 　 　 　 　275.25ドル 　+5.82ドル（+2.16％）アルファベット（GOOG） 　 　291.74ドル 　+1.15ドル（+0.39％）メタ（META） 　 　 　 　 　 627.08ドル 　-4.68ドル（-0.74％）キャタピラー（CAT） 　 　 　567.93ドル 　-2.92ドル（-0.51％）アルコア（AA） 　 　 　 　　37.48ドル 　 -1.31ドル（-3.37％）ウォルマート（WMT） 　 　 　103.44ドル 　+1.02ドル（+0.99％） ＜ST＞ 2025/11/12 08:11 注目トピックス　市況・概況 東証グロース市場250指数先物見通し：底堅い展開か *08:05JST 東証グロース市場250指数先物見通し：底堅い展開か 本日の東証グロース市場250指数先物は、底堅い展開を予想する。前日11日のダウ平均は559.33ドル高の47927.96ドル、ナスダックは58.87pt安の23468.30ptで取引を終了した。半導体のエヌビディア（NVDA）が重しとなり寄り付き後、まちまち。ADPが発表した民間雇用統計は人員削減を示す低調な結果となり成長懸念も強まったが、利下げ期待に支えられたほか、議会上院のつなぎ予算案合意により政府機関再開のめどがつき期待感にダウは続伸し終盤にかけ上げ幅を拡大した。ナスダックは終日軟調に推移しまちまちで終了。まちまちだった米株市場を横目に、本日の東証グロース市場250指数先物は底堅い展開を予想する。引き続き上値の重い展開が続いているが、5日安値683ptを下回ることなく、5日移動平均線を上回って推移しており、底打ち感が強まっている。25日移動平均線（717pt）での売り圧力は高そうだが、下値も底堅く、テクニカル的にはやや買い手に分がありそうだ。戻り売りと押し目買いの攻防で、大きく動く可能性は低いとみる。なお、夜間取引の東証グロース市場250指数先物は前営業日日中終値比3pt高の709ptで終えている。上値のメドは720pt、下値のメドは700ptとする。 ＜SK＞ 2025/11/12 08:05 注目トピックス　市況・概況 今日の為替市場ポイント:◆ユーロ編◆リスク回避的なユーロ売り・円買いがただちに強まる可能性は低いと予想 *07:59JST 今日の為替市場ポイント:◆ユーロ編◆リスク回避的なユーロ売り・円買いがただちに強まる可能性は低いと予想 ユーロ・ドルは、1.0341ドル（2017/01/03）まで下落したが、1.2537ドル（2018/02/18）まで上昇。その後、0.9536（2022/09/28）まで反落したが、2024年にかけて1.1ドル台まで戻している。ユーロ・円は英国民投票で欧州連合（EU）からの離脱が決定し、一時109円57銭（2016/06/24）まで急落。その後137円50銭（2018/2/2）まで買われたあと、長期間伸び悩んだが、日欧金利差の拡大や円安・ドル高の進行、高市氏の自民総裁就任を受けて178円82銭（2025/10/30）まで一段高となった。欧州中央銀行（ECB）の金融政策の方向性は明示されていないが、日本銀行は追加利上げに引き続き慎重であるため、リスク回避的なユーロ売り・円買いがただちに強まる可能性は低いと予想される。【ユーロ売り要因】・欧州の政治不安・米政府機関の早期再開期待・ウクライナ戦争の継続【ユーロ買い要因】・日欧金利差の維持・ウクライナ戦争の終結期待・米政府機関の一部閉鎖 ＜CS＞ 2025/11/12 07:59 注目トピックス　市況・概況 NY原油：堅調推移で61.04ドル、供給超過の懸念緩和で61.28ドル *07:37JST NY原油：堅調推移で61.04ドル、供給超過の懸念緩和で61.28ドル NY原油先物12月限は堅調推移（NYMEX原油12月限終値：61.04　↑0.91）。ニューヨーク商業取引所（NYMEX）のWTI先物12月限は、前営業日比＋0.91ドル（＋1.51％）の61.04ドルで通常取引を終了した。時間外取引を含めた取引レンジは59.66－61.28ドル。アジア市場で59.66ドルまで値を下げたが、供給超過の懸念は緩和されており、米国市場の後半にかけて61.28ドルまで反発。通常取引終了後の時間外取引では61ドル近辺で推移。 ＜CS＞ 2025/11/12 07:37 注目トピックス　市況・概況 NY金：小幅安で4116.30ドル、米政府機関再開への期待広がる *07:34JST NY金：小幅安で4116.30ドル、米政府機関再開への期待広がる NY金先物12月限は小幅安（COMEX金12月限終値：4116.30　↓5.70）。ニューヨーク商品取引所（COMEX）の金先物12月限は、前営業日比－5.70ドル（－0.14％）の4116.30ドルで通常取引終了。時間外取引を含めた取引レンジは4102.80－4155.00ドル。アジア市場で4155.00ドルまで買われたが、、その後はじり安となり、米国市場の中盤にかけて4102.80ドルまで値下がり。週内における米政府機関の再開が期待されており、安全逃避的な買いは縮小。利食い売りも観測された。通常取引終了後の時間外取引では主に4120ドルを挟んだ水準で推移。 ＜CS＞ 2025/11/12 07:34 注目トピックス　市況・概況 NY為替：米労働市場の減速懸念で年内利下げ観測強まる *07:20JST NY為替：米労働市場の減速懸念で年内利下げ観測強まる 11日のニューヨーク外為市場でドル・円は154円20銭から153円67銭まで下落し、154円13銭で引けた。米ADPの週次民間雇用者数で労働市場の減速が示されたため年内の利下げ観測が強まり、ドル売り圧力となった。ユーロ・ドルは1.1570ドルから1.1606ドルまで上昇し、1.1584ドルで引けた。ユーロ・円は178円26銭から178円74銭まで上昇した。ポンド・ドルは1.3140ドルから1.3184ドルまで上昇。ドル売りが優勢となったのち、英中銀の利下げ観測を受けたポンド売りに上値も抑制された。ドル・スイスは0.8020フランから0.7986フランまで下落した。 ＜MK＞ 2025/11/12 07:20
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