みんかぶニュース コラム

＜注目銘柄＞＝ワコム、事業構造改革効果でブランド製品事業が復調

配信日時：2025/10/22 10:00 配信元：MINKABU
　ワコム<6727.T>が約３年半ぶりとなる株価４ケタを射程に捉えている。業績面での不安材料が薄れている一方、株価はＰＥＲ１３倍台と割安感が感じられる。株価４ケタ台での活躍余地は十分だ。 　同社は、クリエイター向けのペンタブレット製品や、他社のスマートフォンやタブレット向け電子ペンシステムの提供が主な事業。注目したいのは、クリエイターや法人向けに自社ブランドで完成品を提供するブランド製品事業の復調だ。 　前期までに実施した商品ポートフォリオの見直しや販路の最適化、組織変革など構造改革の効果により固定費が削減され、２６年３月期第１四半期で同事業の営業利益は４億５０００万円（前年同期８億８０００万円の赤字）と１０四半期ぶりに黒字転換。通期でも黒字着地の公算が大きい。同時に新製品投入を強化した効果も期待でき、過去３年間にわたり売上高が減少した同事業の売り上げモメンタムの反転も期待できる。これらは今後の業績動向に大きく貢献しよう。 　２６年３月期通期業績予想は、営業利益１１５億円（前期比１２．６％増）を見込むが、ブランド製品事業の黒字化が牽引役として期待されている。また、２７年３月期以降も同事業の新製品発売効果などで増益を維持するとみられており、一方のテクノロジーソリューション事業の回復次第では大幅増益の可能性も十分にある。（仁） 出所：MINKABU PRESS

Copyright (C) MINKABU, Inc. All rights reserved.

このニュースを見た人は 以下のニュースも見ています
みんかぶニュース コラム ＜注目銘柄＞＝Ｊエレベータ、抜群の成長力で逆張り妙味 　ジャパンエレベーターサービスホールディングス<6544.T>はここ調整色を強めているが、押し目買い対象として魅力がある。エレベーターの保守・保全やリニューアルで業界最大手に位置する。エレベーターの保守市場はストック（保守台数）の積み上がりが顕著で、同社の収益も右肩上がりとなっている。売上高、利益ともに毎期２ケタ以上の高水準の伸びが続いており、２６年３月期も売上高が前期比１１％増の５５０億円、営業利益は同１６％増の１００億円予想と好調を極め、いずれも過去最高更新が続く見通しだ。 　９月末の株主を対象に株式２分割を実施したが、分割後は目先筋の利益確定売りで値を下げていた。しかし、成長力の高さを考慮してここは逆張りで対処して妙味がある。分割前の株価水準である２０００円（修正後株価）近辺を目指す動きが期待できる。（桂） 出所：MINKABU PRESS 2025/10/21 10:00 みんかぶニュース コラム ＜注目銘柄＞＝富士紡ＨＤ、半導体需要拡大で最高益更新 　富士紡ホールディングス<3104.T>に注目したい。同社の第１四半期（４～６月）の連結営業利益は前年同期比２５．１％増の１９億３５００万円だった。研磨材事業では、超精密加工用研磨材の半導体デバイス用途（ＣＭＰ）が好調で、生成ＡＩの普及による広帯域メモリー（ＨＢＭ）向けなどの受注が増加している。化学工業品事業も堅調だ。２６年３月期の同利益は前期比８．１％増の７０億円と９期ぶりに最高益を更新する見込みだが、市場では７５億円近辺への増額修正も期待されている。 　業績好調が評価され、株価は１０月に入り１９９２年以来、約３３年ぶりに７０００円台を回復したが、半導体関連需要の拡大に乗る格好で一段の上昇が期待できる。足もとの一服場面は格好の買い場であり、先行き８０００円台での活躍が見込めそうだ。（地和） 出所：MINKABU PRESS 2025/10/20 10:00 みんかぶニュース コラム ＜注目銘柄＞＝ＭＴＧ、事業領域拡大で一段の成長期待 　ＭＴＧ<7806.T>は需給調整が継続しているが、７５日移動平均線を大きく下回る足もとの価格帯は値頃感が強い。 　同社はヘアケアブランド「ＲｅＦａ」やトレーニング機器ブランド「ＳＩＸＰＡＤ」などを展開。積極的な商品投入で高成長を続けており、２５年９月期の売上高は９６０億円（前の期比３３．６％増）、最終利益は６５億円（同２．９倍）と大幅な増収増益を見込む。好調ぶりが際立つ「ＲｅＦａ」では東京・銀座に旗艦店を１１月１５日にオープンする予定。ＳＩＸＰＡＤも増収基調に転換したほか、姿勢サポート商品の「Ｓｔｙｌｅ」ではソファの新シリーズを展開し販売は堅調に推移しているようだ。更にリカバリーウェアへの参入や女性向け新カテゴリーの立ち上げを発表するなど、事業領域を意欲的に拡大している。 　今年７月には新本社・研究開発センターを名古屋市の熱田神宮周辺に建設すると発表。ブランド開発力の強化と情報発信力の更なる向上に努める方針だ。１１月中旬に通期の決算発表を予定しており、その際に市場の期待を上回る業績予想を示せるかが目先の注目点となる。（碧） 出所：MINKABU PRESS 2025/10/17 10:00 みんかぶニュース コラム ＜注目銘柄＞＝インタファク、ＢｔｏＣ－ＥＣ市場の成長が追い風 　インターファクトリー<4057.T>はクラウドコマースプラットフォームサービスが主力事業。国内ＢｔｏＣ（企業から消費者に直接商品やサービスを提供する形態）－ＥＣ市場は今後も成長が続くとみられ、同社の追い風となりそうだ。 　足もと業績は堅調で、１０日に発表した２６年５月期第１四半期の単独営業利益は前年同期比２．７倍の４４００万円で着地。システム運用保守とＥＣビジネス成長支援事業が伸びたほか、利益面では業務効率化が寄与した。同社は安定して利益が生み出せる土台固めに注力しており、今期の通期営業利益予想は８２００万円（前期比５８．０％減）、２７年５月期通期の営業利益目標は２億３１００万円を掲げている。 　株価は１４日に直近高値５４４円をつけたあとは伸び悩んでいるが、日足チャートでは２５日移動平均線が下げ止まりの気配。２５日移動平均線と７５日移動平均線とのゴールデンクロスが実現すれば上げに弾みがつきそうだ。（参） 出所：MINKABU PRESS 2025/10/16 10:00 みんかぶニュース コラム ＜注目銘柄＞＝アシックス、スポーツスタイルが新たな柱へ 　アシックス<7936.T>の押し目は拾っておきたい。高付加価値製品の好調や直販比率の高まりなどによる収益性向上が続く。２５年１２月期業績予想は、上期決算発表時に上方修正されたが、上振れの可能性もあり、株価は再騰から高値更新が期待できる。 　注目はスポーツスタイル部門の伸長だ。日常使いのシューズを扱う部門で、プレミアムラインへのシフトを進めており、戦略的なパートナーシップやコラボレーションの継続強化に注力。２５年１２月期上期は「ＶＩＮＴＡＧＥ　ＴＥＣＨ」の好調持続などで同部門の売上高は４６．４％増と大幅に伸長。カテゴリー利益も６０．９％増となった。今後もブランド価値向上を図ることで、パフォーマンスランニング、オニツカタイガーに並ぶ収益の柱に成長しよう。 　２５年１２月期通期業績予想について、会社側は上期決算発表時に営業利益を１２００億円から１３６０億円（前期比３５．８％増）に上方修正した。パフォーマンスランニング、オニツカタイガー、スポーツスタイルの各部門が好調なのをはじめ、全カテゴリー、全地域で順調な進捗をみせると予想する。ただ、オニツカタイガーとスポーツスタイルの利益率改善が進んでいることから、修正値を更に上振れるとの見方もあり、調査機関によっては１４００億円台を見込むところもある。（仁） 出所：MINKABU PRESS 2025/10/15 10:00 みんかぶニュース コラム ＜注目銘柄＞＝湖北工業、来期は利益成長加速で押し目買い好機に 　湖北工業<6524.T>の押し目は買い場と判断される。同社は光海底ケーブルの主要部品である光アイソレーターやアルミ電解コンデンサー用リード端子で世界シェア首位を誇るグローバルニッチトップであり、高い商品競争力と利益率を武器に業績成長路線をまい進している。２５年１２月期は売上高が前期比９％増の１７３億６０００万円、営業利益は同１８％増の４６億４４００万円と過去最高を見込んでいる。更に来期は衛星通信用光デバイスへの注力などで収益成長が加速する公算が大きく、営業利益は６０億円前後に急拡大する可能性がある。 　株価は１０月６日に年初来高値３５２０円をつけた後調整を入れているが、中期的な株価の先高観は強い。目先全体波乱相場の影響で下押しても、２５日移動平均線をサポートラインとする下値切り上げ波動は維持されそうで、深押し場面は強気に対処したい。（桂） 出所：MINKABU PRESS 2025/10/14 10:00 みんかぶニュース コラム ＜注目銘柄＞＝アドソル日進、データセンター向け需要拡大に期待 　アドソル日進<3837.T>は需給調整一巡から切り返しに転じている。データセンターの建設増加を背景とした送配電システム関連での需要拡大シナリオに変化はなく、反騰局面の起点は積極的に拾いたい。 　同社は社会インフラや産業などを支えるＩＣＴシステムなどを展開。８月７日に発表した２６年３月期第１四半期（４～６月）の連結決算は売上高が前年同期比１０．５％増の４１億４６００万円、営業利益は同２０．２％増の５億４９００万円となり、四半期の業績として過去最高となった。社会インフラ事業ではエネルギー分野の電力が好調だったほか、交通・運輸分野の鉄道関連システム、公共分野の安全保障関連システムなども堅調に推移した。ＤＸに関する社会的なニーズの高まりそのものは、同社の事業環境には追い風となっている。 　９月の日銀短観によると、２５年度のソフトウェア投資額は全産業・全規模で前年度比１２．９％増となっており、生産性の向上に向けた企業による旺盛な設備投資意欲が浮き彫りとなっている。目先のところ日足・一目均衡表の雲領域を突破し、年初来高値の１４９９円を試す動きとなるかどうか、注視される。（如水） 出所：MINKABU PRESS 2025/10/10 10:00 みんかぶニュース コラム ＜注目銘柄＞＝ナカバヤシ、ＤＸ部門の強化を推進 　ナカバヤシ<7987.T>は第４次中期経営計画のもと、デジタルトランスフォーメーション（ＤＸ）部門の強化を推進。９月には「堺市ＤＸ新規事業創出業務」に採択されたことを明らかにしている。 　足もとでは採算性を重視した案件の選別及びシステム開発の内製化などでビジネスプロセスソリューション事業の収益性が向上しているほか、大口ＯＥＭ受注の拡大などからコンシューマーコミュニケーション事業も堅調。２６年３月期通期の連結営業利益は前期比４２．１％増の２５億４０００万円が見込まれている。 　株価は９月２９日に年初来高値６２４円をつけたあと調整局面となっているが、日足チャートでは中期トレンドを示す７５日移動平均線が上昇基調。ＰＥＲやＰＢＲといった指標面に割安感もあり、押し目は拾い場と捉えたい。（参） 出所：MINKABU PRESS 2025/10/09 10:00 みんかぶニュース コラム ＜注目銘柄＞＝シルバライフ、高齢者施設向け牽引役に高成長へ 　シルバーライフ<9262.T>は、高成長期待を背景に先高感が強く、株価４ケタ台での活躍が期待されている。 　同社は、高齢者向け配食サービスのＦＣ運営や調理済み食材の販売を行うほか、冷凍弁当の自社販売及びＯＥＭ販売を展開する。９月１２日に発表した２５年７月期単独決算は、営業利益が８億５０００万円（前の期比１０．７％増）と２ケタ増益を達成。ＦＣ加盟店事業が価格改定とコメ価格の高騰により増加したほか、注力している高齢者施設など事業（施設向け食材販売）が人手不足に伴う需要増と、ご飯付き冷凍弁当の好調で大幅に伸長。更に直販・その他事業もＥＣを主体とした冷凍弁当の拡大や一部商品の値上げで好調だった。 　同社は、最安値を維持しつつ市場占有率を上げていくためには、製造コストと物流コストの改善や安定化が課題になると判断。そのために「商品製造の内製化」と「物流の内製化」を推進している。製造内製化については、増産のための人員体制が整うことで１２月からチルドパックの内製化比率を７０％から８５％へ引き上げる予定。一方、物流の内製化は、年内から来年前半にかけて一定地域の店舗のルート便化を進め、それに施設向けや個人向けを載せることで運賃の抑制を図る。２６年７月期は営業利益１０億４０００万円（前期比２２．３％増）を見込んでおり、２８年７月期に営業利益１２億円を目指す中期経営計画達成に向け順調な進捗となる見通しだ。（温羅） 出所：MINKABU PRESS 2025/10/08 10:00
みんかぶニュース コラムのニュース一覧へ

ニュースカテゴリ

注目トピックス　市況・概況 NY市場・クローズ 海外市場動向 注目トピックス　日本株 注目トピックス　経済総合 強弱材料 コラム【EMW】 オープニングコメント 日経225・本日の想定レンジ 寄り付き概況 新興市場スナップショット 注目トピックス　外国株 個別銘柄テクニカルショット ランチタイムコメント 後場の投資戦略 後場の寄り付き概況 相場概況 本日の注目個別銘柄 JASDAQ市況 マザーズ市況 Miniトピック 来週の買い需要 日経QUICKニュース みんかぶニュース 投資家動向 みんかぶニュース 為替・FX みんかぶニュース 市況・概況 みんかぶニュース 個別・材料 みんかぶニュース コラム みんかぶニュース その他 ビットコインニュース アルトコインニュース GRICI 暗号資産速報 Reuters Japan Online Report Business News 金融ウォッチ その他 FISCO その他 グロース市況