注目トピックス　市況・概況

今日の為替市場ポイント:◆ユーロ編◆リスク回避的なユーロ売り・円買いがただちに拡大する可能性は低い見通し

配信日時：2022/03/31 08:46 配信元：FISCO
ユーロ・ドルは、1.0341ドル（2017/01/03）まで下落したが、1.2537ドル（2018/01/25）まで上昇。英国民投票で欧州連合（EU）からの離脱が決定し、ユーロ・円は一時109円57銭（2016/06/24）まで急落。その後114円85銭（2017/04/17）まで戻し、さらに137円50銭（2018/2/2）まで買われた。ウクライナとロシアの停戦協議で進展はなかったが、ドイツの高インフレを受けて日欧金利差拡大の思惑はさらに強まっている。そのため、リスク回避的なユーロ売り・円買いがただちに拡大する可能性は低いとみられる。

【ユーロ売り要因】
・米長期金利の上昇
・エネルギー供給不足の懸念
・ウクライナ情勢のすみやかな改善は期待薄

【ユーロ買い要因】
・ドイツの高インフレでユーロ圏の金利先高観
・日欧金利差拡大の思惑
・ロシアとウクライナの停戦合意期待


＜FA＞

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注目トピックス　市況・概況 欧米為替見通し: ドル・円は伸び悩みか、ドル買戻し継続も米減速に警戒 *17:25JST 欧米為替見通し: ドル・円は伸び悩みか、ドル買戻し継続も米減速に警戒 14日の欧米外為市場では、ドル・円は伸び悩む展開を予想する。今週半ばまでドルへの売りが続き、反動による買戻しが続く見通し。ただ、米経済指標で先行き不透明感が示されれば、株安を通じて値を下げる場面もありそうだ。ロシアがウクライナ停戦合意案の受け入れを拒否し、前日の取引ではユーロ売り先行。一方、この日発表された米国の生産者物価指数（PPI）でインフレ圧力の低下が示されたが、米トランプ政権が欧州連合（EU）に対し一部酒類の関税撤廃を条件とした摩擦が新たに生じ、経済への影響を懸念したドル売りに振れた。ユーロ・ドルは1.08ドル台で持ち直し、ドル・円は147円半ばに軟化した。本日アジア市場は日本株高で円売りがドルを押し上げた。この後の海外市場は米国を中心とした貿易摩擦の行方が注目される。今晩発表の米ミシガン大学消費者信頼感指数は前回を下回ると予想され、景気減速懸念を一段と強める要因になりやすい。今週発表された経済指標でインフレ率低下は鮮明だが、通商摩擦の激化は物価押し上げ要因となり、スタグフレーションを警戒したドル売りに振れやすい。NY株式市場が弱気なら円買いを後押ししよう。米高関税政策により全般的にドル買い基調は維持されるものの、短期的に下押しされる展開とみる。【今日の欧米市場の予定】・23：00　米・3月ミシガン大学消費者信頼感指数速報：（予想：63.8、2月：64.7） ＜CS＞ 2025/03/14 17:25 注目トピックス　市況・概況 東京為替：ドル・円は堅調、夕方に一時149円台 *17:05JST 東京為替：ドル・円は堅調、夕方に一時149円台 14日の東京市場でドル・円は堅調。国内勢のドル買いと日経平均株価の序盤の反転による円売りで、早朝の147円75銭から148円台に浮上。午後は米金利の緩やかな上昇、日本株をはじめアジアの株高が顕著になり、円売りで149円02銭まで上値を伸ばした。・ユーロ・円は160円36銭から161円55銭まで上昇。・ユーロ・ドルは1.0858ドルから1.0831ドルまで値を下げた。・日経平均株価：始値36,606.78円、高値37,154.39円、安値36,594.04円、終値37,053.10円（前日比263.07円高）・17時時点：ドル円148円70-80銭、ユーロ・円161円20-30銭【要人発言】・ビルロワドガロー仏中銀総裁「今年の欧州のインフレ率は2％程度まで低下する見込み」【経済指標】・英・1月鉱工業生産：前月比-0.9％（予想：-0.1％、12月：+0.5％） ＜TY＞ 2025/03/14 17:05 注目トピックス　市況・概況 円安を映して買い気が強まり37000円台回復【クロージング】 *16:59JST 円安を映して買い気が強まり37000円台回復【クロージング】 14日の日経平均は反発。263.07円高の37053.10円（出来高概算19億1000万株）と4日ぶりに37000円台を回復して取引を終えた。朝方は前日の米国株安を映した売りが先行し、取引開始直後に36594.04円まで水準を切り下げた。ただ、円相場が1ドル＝148円台半ばへと円安に振れたほか、時間外取引の米国株価指数先物が堅調に推移していることも投資家心理を上向かせ、後場中盤に向けて上げ幅を広げ、37154.39円まで上値を伸ばした。その後は来週の日米の金融政策決定会合の開催を控え、結果を見定めたいとの見方もあり、37000円処でのこう着となった。東証プライムの騰落銘柄は、値上がり銘柄数が全体の6割近くを占めた。セクター別では、非鉄金属、銀行、繊維製品、機械、保険など26業種が上昇、一方、海運、サービス、空運、ゴム製品など7業種が下落した。指数インパクトの大きいところでは、アドバンテス<6857>、東エレク<8035>、ソフトバンクG<9984>、フジクラ<5803>、ファナック<6954>が堅調だった半面、リクルートHD<6098>、ニトリHD<9843>、ダイキン<6367>、KDDI<9433>が軟調だった。前日の米国市場は、トランプ米大統領が欧州連合（EU）加盟国からのワインやシャンパンに200％の関税を課す可能性に言及したことが先行き不透明感を誘い、主要株価指数は下落した。東京市場もこの流れを受け、売りが先行して始まり、日経平均の下げ幅は一時200円に迫る場面があった。しかし、このところ強まっていた円高基調が一服しているため、輸出関連株への支援材料になったほか、3月期末を前に配当の再投資への期待も相場を支えていた。市場推計では「配当落ちの伴う先物への買いは、日経平均型、TOPIX型を併せて1兆4000億円規模に達する」とされ、先回り的な買いも入っているのとの声も聞かれた。さらに、日経平均が11日に36000円台を割って以降、底堅く推移しているため、目先底打ちとみた短期筋による先物買いも散見されていた。日経平均は反発したが、米国の追加関税や欧州による報復関税の動向など、先行き不安は拭えておらず、このまま反発基調が続くのかには疑問が残る。また、来週は18日から日米ともに、金融政策決定会合が予定されており、金融政策の修正があるのか、それとも今後の金融政策の変更についてどのような見解を示すのかを見定める必要がありそうで、全般は様子見ムードの強い展開が想定されよう。 ＜CS＞ 2025/03/14 16:59 注目トピックス　市況・概況 日経VI：低下、株価堅調で警戒感が緩和 *16:35JST 日経VI：低下、株価堅調で警戒感が緩和 日経平均ボラティリティー・インデックス（投資家が将来の市場変動の大きさをどう想定しているかを表した指数）は14日、前日比-2.14（低下率7.95％）の24.77と低下した。なお、高値は26.89、安値は24.66。昨日の米株式市場で主要指数が大幅に下落したが、今日の東京市場は売り買いが交錯して始まった。日経225先物は取引開始後に下落する場面があったが、売り一巡後は上昇に転じ、その後も底堅い展開となった。市場では、トランプ関税の不透明感や米景気後退懸念、地政学リスク、日銀の追加利上げ観測に加え、石破首相の商品券問題など警戒材料が多いが、今日は株価が堅調に推移したことから、ボラティリティーの高まりを警戒するムードが緩和。日経VIは昨日の水準を下回って推移した。【日経平均VIとは】日経平均VIは、市場が期待する日経平均株価の将来1か月間の変動の大きさ（ボラティリティ）を表す数値です。日経平均株価が急落する時に急上昇するという特徴があり、日経平均株価と通常は弱く逆相関する傾向があります。一方、数値が急上昇した後に、一定のレンジ（20～30程度）に回帰するという特徴も持っています。 ＜SK＞ 2025/03/14 16:35 注目トピックス　市況・概況 東証グロース市場250指数先物概況：中心限月移行と週末の買い戻しで反発 *16:30JST 東証グロース市場250指数先物概況：中心限月移行と週末の買い戻しで反発 3月14日の東証グロース市場250指数先物は前営業日比9pt高の650pt。なお、高値は651pt、安値は639pt、日中取引高は1935枚。前日13日の米国市場のダウ平均は4日続落。欧州の報復関税に対し、トランプ大統領が欧州産ワインなどアルコール製品に対し大幅関税を発動すると脅かしたため貿易摩擦拡大を警戒し、寄り付き後、下落。生産者物価指数（PPI）は予想以上に鈍化したものの、失業保険申請件数が減少し労働市場の底堅さを表明し、利下げ期待の後退で続落した。さらに、今週末に期限を迎える予算案を巡り共和党のつなぎ融資案を民主党上院が反対姿勢を示し、政府機関閉鎖リスクが高まったことも売りに拍車をかけ、終日軟調に推移し、終了。本日の東証グロース市場250指数先物は前営業日比2pt高の643ptからスタートした。朝方は弱含む場面があったものの、切り返した後は堅調な値動き。SQでの中心限月の移行がスムーズに進んだことや、日経平均VI（ボラティリティー・インデックス）の低下などを支援材料に、徐々に上げ幅を拡大した。後場には週末要因による売り手の買い戻しも観測され、高値圏の650ptで取引を終了した。東証グロ－ス市場の主力株では、トライアルHD<141A>やインテグラル<5842>などが上昇した。 ＜SK＞ 2025/03/14 16:30 注目トピックス　市況・概況 東証業種別ランキング：非鉄金属が上昇率トップ *16:27JST 東証業種別ランキング：非鉄金属が上昇率トップ 非鉄金属が上昇率トップ。そのほか銀行業、繊維業、保険業、機械なども上昇。一方、海運業が下落率トップ。そのほかサービス業、空運業、ゴム製品、陸運業なども下落。業種名／現在値／前日比（％）1. 非鉄金属 ／　1,604.54　／　3.692. 銀行業 ／　393.29　／　1.683. 繊維業 ／　799.81　／　1.464. 保険業 ／　2,734.29　／　1.325. 機械 ／　3,239.48　／　1.326. 金属製品 ／　1,483.24　／　1.297. 証券業 ／　614.82　／　1.288. 電力・ガス業 ／　502.35　／　1.139. 電気機器 ／　4,757.56　／　1.1010. 石油・石炭製品 ／　1,946.16　／　1.0811. 輸送用機器 ／　4,329.97　／　0.9112. 精密機器 ／　11,235.92　／　0.7713. 水産・農林業 ／　588.22　／　0.4214. 食料品 ／　2,183.16　／　0.4015. 化学工業 ／　2,304.58　／　0.4016. その他製品 ／　6,354.62　／　0.3717. 建設業 ／　1,809.29　／　0.3018. 卸売業 ／　3,481.95　／　0.2719. その他金融業 ／　990.84　／　0.2520. 鉄鋼 ／　766.36　／　0.2521. 小売業 ／　1,884.55　／　0.2522. ガラス・土石製品 ／　1,351.94　／　0.2423. 鉱業 ／　596.11　／　0.1824. 不動産業 ／　1,898.19　／　0.1725. 倉庫・運輸関連業 ／　3,202.43　／　0.1126. 情報・通信業 ／　5,948.45　／　0.0327. 医薬品 ／　3,405.89　／　-0.0828. パルプ・紙 ／　508.27　／　-0.3829. 陸運業 ／　2,027.42　／　-0.4730. ゴム製品 ／　4,452.85　／　-0.5831. 空運業 ／　220.49　／　-0.6832. サービス業 ／　3,044.78　／　-0.8433. 海運業 ／　1,910.07　／　-0.87 ＜CS＞ 2025/03/14 16:27 注目トピックス　市況・概況 東京為替：ドル・円は強含み、株高を好感 *16:15JST 東京為替：ドル・円は強含み、株高を好感 14日午後の東京市場でドル・円は強含み、一時148円79銭まで上値を伸ばした。上海総合指数と香港ハンセン指数、時間外取引の米株式先物は堅調地合いとなり、今晩の米株高期待による円売りが優勢に。米金利は底堅く推移し、ドル買いも入りやすい。ここまでの取引レンジは、ドル・円は147円75銭から148円79銭、ユーロ・円は160円36銭から161円19銭、ユーロ・ドルは1.0834ドルから1.0858ドル。 ＜TY＞ 2025/03/14 16:15 注目トピックス　市況・概況 3月14日本国債市場：債券先物は138円14銭で取引終了 *15:41JST 3月14日本国債市場：債券先物は138円14銭で取引終了 [今日のまとめ]＜円債市場＞長期国債先物2025年6月限寄付137円99銭 高値138円15銭 安値137円63銭 引け138円14銭 24862枚2年　470回 　0.839％5年　177回 　1.134％10年 377回 　1.528％20年 191回 　2.280％14日の債券先物6月限は強含み。138円15銭で取引を開始し、午後の取引で137円63銭まで下げたが、取引終了時点にかけて138円15銭まで反発し、138円14銭で取引を終えた。現物債の取引では20年債の利回りが主に上昇した。＜米国債概況＞2年債は3.96％、10年債は4.29％、30年債は4.61％近辺で推移。債券利回りは上昇。（気配値）＜その他外債市況・10年債＞ドイツ国債は2.85％、英国債は4.68％、オーストラリア10年債は4.42％、NZ10年債は4.56％近辺で推移。（気配値）[本日の主要政治・経済イベント]・16：00　英・1月鉱工業生産（前月比予想：－0.1％、12月：＋0.5％）・16：00　英・1月商品貿易収支（12月：－174.47億ポンド）・23：00　米・3月ミシガン大学消費者信頼感指数速報：（予想：63.8、2月：64.7）海外のスケジュールで表示されている時間は日本時間 ＜CS＞ 2025/03/14 15:41 注目トピックス　市況・概況 日経平均大引け：前日比263.07円高の37053.10円 *15:33JST 日経平均大引け：前日比263.07円高の37053.10円 日経平均は前日比263.07円高の37053.10円（同+0.72%）で大引けを迎えた。なお、TOPIXは前日比17.49pt高の2715.85pt（同+0.65%）。 ＜CS＞ 2025/03/14 15:33
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