[通貨オプション]新年度相場を織り込むOP買い

ドル・円オプション市場で変動率は上昇。新年度入りで、相場変動を織り込むオプション買いが強まった。

リスクリバーサルは1年物を除いて円コールスプレッドが縮小。ドル・円下値をヘッジする目的の円コール買いに比べ、円先安感に伴う円プット買いが強まった。

■変動率
・1カ月物5.40％⇒5.56％（08年10/24＝31.044％）
・3カ月物5.93％⇒5.95％（08年10/24＝31.044％）
・6カ月物6.22％⇒6.23％（08年10/24＝25.50％)
・1年物6.53％⇒6.56％（08年10/24＝20.00％、21.25％=98年10月以来の高水準）

■リスクリバーサル（25デルタ円コール）
・1カ月物＋0.55％⇒+0.50％（08年10/27=+10.90％）
・3カ月物+0.66％⇒+0.64％（08年10/27=+10.90％）
・6カ月物+0.74％⇒+0.73％（08年10/27=+10.71％）
・1年物+0.83％⇒+0.83％（08年10/27=+10.71％）

＜KY＞

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