[通貨オプション]年末年始織り込むOP売り

ドル・円オプション市場で変動率は低下。年末年始絡みで参加者が限られドル・円がレンジ相場に留まるとの見方を織り込むオプション売りが優勢となった。

リスクリバーサルも全般的に円コールスプレッドが拡大。3カ月物を除いてドル・円下値ヘッジ目的の円コール買いが引き続き優勢となった。

■変動率
・1カ月物5.74％⇒5.65％（08年10/24＝31.044％）
・3カ月物6.08％⇒6.07％（08年10/24＝31.044％）
・6カ月物6.34％⇒6.31％（08年10/24＝25.50％)
・1年物6.65％⇒6.61％（08年10/24＝20.00％、21.25％=98年10月以来の高水準）

■リスクリバーサル（25デルタ円コール）
・1カ月物＋0.54％⇒＋0.55％（08年10/27=+10.90％）
・3カ月物+0.67％⇒+0.67％（08年10/27=+10.90％）
・6カ月物+0.76％⇒+0.77％（08年10/27=+10.71％）
・1年物+0.84％⇒+0.86％（08年10/27=+10.71％）

＜KY＞

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